Vàng (XAU/USD) phục hồi vào thứ Ba sau khi giảm xuống mức thấp nhất mới trong 7 tháng là 3.941 USD trong phiên giao dịch châu Á, khi người mua giảm giá giúp kim loại quý phục hồi một số khoản lỗ. Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.024 USD.
Bất chấp sự phục hồi khiêm tốn trong ngày, Vàng vẫn đang hướng tới quý tồi tệ nhất kể từ năm 2013, sau khi xóa bỏ mọi lợi nhuận trong năm. Kim loại quý này đã giảm gần 18% trong quý này và đang hướng tới mức giảm hàng tháng lớn nhất kể từ năm 2008, với mức giảm khoảng 11%.
Nhược điểm xảy ra khi căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông gây ra cú sốc lạm phát do năng lượng gây ra, khiến đồng tiền này định giá lại một cách diều hâu. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) kỳ vọng về lãi suất.
Trong khi vàng thường được hưởng lợi từ căng thẳng địa chính trị và lạm phát gia tăng, lãi suất cao hơn tỷ giá giảm sức hấp dẫn của nó vì kim loại không sinh lời trở nên kém hấp dẫn hơn so với tài sản sinh lãi.
Trong khi đó, sự không chắc chắn về vòng đàm phán tiềm năng giữa Mỹ và Iran tại Qatar và kỳ vọng rằng Fed có thể tăng chi phí đi vay trong nửa cuối năm tiếp tục hỗ trợ đồng Đô la Mỹ (USD). Phát biểu hôm thứ Ba, người phát ngôn Bộ Ngoại giao Iran Esmaeil Baghaei cho biết: “Các điều khoản thỏa thuận tạm thời cần phải được thực thi trước khi các cuộc đàm phán với Mỹ để đạt được thỏa thuận cuối cùng có thể bắt đầu”.
Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của Đồng bạc xanh so với rổ sáu loại tiền tệ chính, đang giao dịch quanh mức 101,31, gần các mức được nhìn thấy lần cuối vào tháng 5 năm 2025 và đang trên đà đạt được mức tăng hàng tháng thứ hai liên tiếp. Đồng bạc xanh mạnh hơn sẽ tạo thêm áp lực lên Vàng bằng cách khiến nó trở nên đắt hơn đối với người mua ở nước ngoài.
Theo CME FedWatch Tool, các nhà giao dịch hiện đang định giá xác suất 63% về việc tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9.
Dữ liệu thị trường lao động Mỹ tuần này sẽ được theo dõi cẩn thận để tìm manh mối mới về động thái chính sách tiếp theo của Fed. các Cơ hội việc làm và báo cáo Khảo sát doanh thu lao động (JOLTS) sẽ ra mắt muộn hơn vào thứ Ba, tiếp theo là báo cáo Thay đổi việc làm của ADP vào thứ Tư và báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) vào thứ Năm, lần này có sự thay đổi – do kỳ nghỉ cuối tuần ngày 4 tháng 7 bắt đầu vào thứ Sáu.
Dữ liệu sắp tới cũng có khả năng xác định hướng đi ngắn hạn của Vàng. Mức 4.000 USD vẫn là mức hỗ trợ tâm lý quan trọng và trừ khi nó bị phá vỡ một cách dứt khoát, XAU/USD có thể tiếp tục củng cố gần mức thấp gần đây.
Các chiến lược gia tại Societe Generale cho biết: “Mặc dù sự suy giảm có vẻ kéo dài nhưng các tín hiệu về sự phục hồi có ý nghĩa vẫn chưa được nhìn thấy. Nếu một sự phục hồi ngắn hạn xuất hiện, mức cao nhất gần đây ở mức 4.100 USD có thể đóng vai trò là mức kháng cự ban đầu. Dưới mức 3.885 USD, các dự báo tiếp theo có thể nằm ở mức 3.750 USD và 3.600 USD.”
Phân tích kỹ thuật: Xu hướng giảm vẫn tồn tại dưới các đường trung bình động chính
Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD giữ xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giữ tốt bên dưới các Đường trung bình động đơn giản (SMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày nằm trong khoảng từ 4.440 USD đến 4.660 USD.
Kim loại này đang cố gắng ổn định ngay trên khu vực 4.000 USD, nhưng Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 35 vẫn yếu, trong khi Chỉ số định hướng trung bình (ADX) ở mức 42 cho thấy xu hướng cơ bản vẫn vững chắc, cho thấy áp lực giảm giá có thể tồn tại trừ khi các mức chi phí quan trọng được lấy lại.
Mặt khác, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mức sàn ngang khoảng 4.000 USD, nơi mà sự phá vỡ kéo dài sẽ mở đường cho những khoản lỗ tiếp theo trong các phiên tới.
Ở phía trên, mức kháng cự ban đầu xuất hiện ở mức 4.300 USD, tiếp theo là SMA 50 ngày gần 4.438 USD và SMA 200 ngày ở mức 4.480 USD, với SMA 100 ngày tăng ở mức 4.663 USD đóng vai trò là giới hạn rộng hơn cho bất kỳ sự phục hồi điều chỉnh nào trong khi cấu trúc giảm giá vẫn được giữ nguyên.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về vàng
Vàng đã đóng một vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện tại, ngoài tính năng tỏa sáng và sử dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này còn được nhiều người coi là tài sản trú ẩn an toàn, có nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được nhiều người coi là hàng rào chống lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Các ngân hàng trung ương là những người nắm giữ vàng lớn nhất. Với mục đích hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ và mua Vàng để cải thiện sức mạnh nhận thức của nền kinh tế và tiền tệ. Dự trữ vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn vàng trị giá khoảng 70 tỷ USD vào kho dự trữ của họ vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi hồ sơ bắt đầu. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi đồng Dollar mất giá, Vàng có xu hướng tăng giá, tạo điều kiện cho các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch với tài sản rủi ro. Sự phục hồi của thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi việc bán tháo ở các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể di chuyển do một loạt các yếu tố. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái sâu sắc có thể nhanh chóng khiến giá Vàng leo thang do tính chất trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không mang lại lợi nhuận, Vàng có xu hướng tăng giá với lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí sử dụng tiền cao hơn thường đè nặng lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách hoạt động của Đô la Mỹ (USD) vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng kiểm soát giá vàng, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá vàng lên cao.
