Vàng (XAU/USD) đấu tranh để hưởng lợi từ áp lực bán trên diện rộng xung quanh Đô la Mỹ (USD) khi căng thẳng ở Trung Đông leo thang hơn nữa. Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng (PMI) sơ bộ tháng 7 từ Hoa Kỳ (US) sẽ là công bố dữ liệu duy nhất có khả năng gây ra phản ứng thị trường vào tuần tới.
Việc nới lỏng đặt cược tăng lãi suất của Fed không thể nâng giá vàng
Vàng bắt đầu tuần với khoảng trống giảm giá và mất gần 3% vào thứ Hai khi thị trường phản ứng với tin tức tăng cường xâm lược quân sự giữa Mỹ và Iran. Bộ Tư lệnh Trung ương Hoa Kỳ hôm Chủ nhật tuyên bố rằng họ đã tiến hành các cuộc tấn công nhằm vào hàng chục mục tiêu quân sự của Iran trong ngày thứ hai liên tiếp và Iran đã trả đũa bằng cách nhắm vào các địa điểm quân sự của Hoa Kỳ ở Bahrain, Kuwait, Oman và Jordan.
Hôm thứ Ba, USD chịu áp lực bán mạnh trong đầu phiên giao dịch Mỹ sau khi Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) báo cáo rằng lạm phát hàng năm, được đo bằng sự thay đổi của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đã giảm xuống 3,5% trong tháng 6 từ mức 4,2% trong tháng 5. Con số này thấp hơn nhiều so với kỳ vọng của thị trường là 3,8% và khiến các nhà đầu tư giảm mạnh đặt cược vào việc tăng lãi suất sớm nhất là vào tháng Bảy. Kết quả là XAU/USD đã thu thập được đà tăng và tăng hơn 1% trong ngày.
Mặc dù đợt bán tháo USD vẫn tiếp tục vào thứ Tư, với dữ liệu lạm phát của nhà sản xuất trong tháng 6 cũng yếu hơn so với ước tính của các nhà phân tích, Vàng vẫn gặp khó khăn trong việc kéo dài thời gian phục hồi khi Mỹ và Iran tiếp tục đình công. Sau khi không thể ổn định trên mức 4.100 USD, Vàng đã quay đầu giảm giá trong nửa cuối tuần và giảm xuống dưới 4.000 USD.
Cục Dự trữ Liên bang Những bình luận của Chủ tịch Fed (Fed) Kevin Warsh trong phiên điều trần quốc hội kéo dài hai ngày của ông đã giúp USD ổn định và không cho phép Vàng lấy lại lực kéo.
Lời khai của Warsh trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện đạt điểm 7/10 trên FXS Speechtracker, khi ông báo hiệu một lập trường chống lạm phát vững vàng, kiên quyết. Nhận xét quan trọng rằng “nếu chúng tôi có chính sách đúng đắn – và chúng tôi sẽ làm như vậy – thì lạm phát gia tăng trong 5 năm qua sẽ chỉ còn là quá khứ” đã củng cố niềm tin vào khả năng của Fed trong việc giảm áp lực giá cả, được hỗ trợ bởi ngôn ngữ “không khoan nhượng” rõ ràng đối với lạm phát dai dẳng.
Vào ngày thứ hai, ông gọi chỉ số CPI gần đây là “thước đo không hoàn hảo” về lạm phát cơ bản và coi AI là nguyên nhân gây ra sự gián đoạn cũng như tăng lương và việc làm lâu dài. Nhận xét rằng liệu AI có gây ra lạm phát hay không “tùy thuộc vào Fed” đã nhấn mạnh sự tin tưởng của ông vào khả năng kiểm soát chính sách.
Mỹ đã thực hiện các cuộc tấn công vào đêm thứ sáu liên tiếp vào thứ Sáu, lần này nhắm vào các cơ sở hạ tầng dân sự, bao gồm các cơ sở điện và nhà ga xe lửa, ở phía nam Iran. Trong một bài báo độc quyền được xuất bản vào cuối ngày thứ Năm, Reuters cho biết Iran đã yêu cầu lực lượng dân quân Houthi của Yemen sẵn sàng đóng tuyến đường dẫn dầu Biển Đỏ nếu Mỹ tấn công cơ sở hạ tầng năng lượng của Iran, gây ra mối đe dọa mới đối với nguồn cung năng lượng toàn cầu. Sau khi mất khoảng 2% vào thứ Năm, Vàng gặp khó khăn trong việc lấy đà phục hồi vào thứ Sáu và vẫn ở nửa dưới của phạm vi hàng tuần.
Trung Đông tiếp tục ra lệnh cho vàng
các lịch kinh tế Mỹ sẽ công bố dữ liệu Chỉ số nhà quản lý mua hàng toàn cầu (PMI) S&P sơ bộ cho tháng 7 vào thứ Sáu. Trong trường hợp PMI Sản xuất hoặc Dịch vụ tiêu đề dưới 50, điều này cho thấy hoạt động kinh tế của ngành tương ứng bị thu hẹp, USD có thể gặp khó khăn trong việc tìm kiếm nhu cầu và giúp XAU/USD tăng cao hơn vào cuối tuần. Ngược lại, USD có khả năng giữ vững vị thế và hạn chế mức tăng của cặp tiền nếu cả hai PMI vẫn trên 50 và kết quả khảo sát nhấn mạnh rằng chi phí đầu vào không có dấu hiệu chậm lại.
Cho đến khi có dữ liệu PMI vào thứ Sáu, các nhà đầu tư sẽ hết sức chú ý đến những diễn biến ở Trung Đông.
Theo CME FedWatch Tool, xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản (bps) trong tháng 7 đã giảm xuống khoảng 10% từ mức gần 35% trước khi chỉ số CPI và PPI yếu.
Trong trường hợp không có dữ liệu có tác động lớn được công bố, các nhà đầu tư khó có thể đánh giá lại khả năng tăng lãi suất vào tháng 7. Tuy nhiên, một đợt tăng giá dầu thô khác, với việc Mỹ và Iran tránh xa hoạt động ngoại giao, có thể cho thấy rằng đợt giảm lạm phát hàng tháng gần đây chỉ là một lần và buộc Fed phải xem xét tăng lãi suất vào tháng 9. Công cụ FedWatch CME cho thấy có 50% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ thực hiện bước thắt chặt vào tháng 9.
Kể từ khi bắt đầu xung đột ở Trung Đông, Vàng đã chịu áp lực bất cứ lúc nào thị trường phản ứng với giá dầu tăng và tác động tiềm tàng của chúng đối với lạm phát toàn cầu. Do đó, phản ứng tương tự có thể xảy ra trong thời gian tới, khi XAU/USD kéo dài xu hướng giảm do căng thẳng leo thang ở Trung Đông. Mặt khác, Vàng có thể phục hồi nếu Mỹ và Iran quyết định lùi lại một bước và trao cơ hội ngoại giao khác.
Các chiến lược gia của ING, Warren Patterson và Ewa Manthey lưu ý rằng chi phí năng lượng thấp hơn đã giúp giảm bớt áp lực lạm phát ở Mỹ và giảm kỳ vọng về việc thắt chặt Fed trong ngắn hạn. Họ cho biết: “Thị trường hiện chỉ định giá 12% cơ hội tăng lãi suất vào tháng 7, giảm so với mức gần 31% một tuần trước”. Đồng thời, họ vẫn tin rằng “mức tăng giá của vàng có thể vẫn bị hạn chế trong thời gian tới nếu căng thẳng ở Trung Đông tiếp tục hỗ trợ giá năng lượng và khiến rủi ro lạm phát tăng cao”.
Phân tích kỹ thuật vàng: Phe gấu giữ quyền kiểm soát
Vàng vẫn nằm dưới đường xu hướng giảm dần và tiếp tục giao dịch dưới Đường trung bình động đơn giản 20 ngày sau khi không thể lấy lại mức này nhiều lần. Ngoài ra, chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) trên biểu đồ hàng ngày nằm ở mức khoảng 40, cho thấy xu hướng giảm giá vẫn còn nguyên trong thời gian tới.
Mặt khác, vùng hỗ trợ chính nằm ở mức $3,950-$3,920, trong đó giới hạn dưới của sự hình thành tam giác giảm dần và điểm bắt đầu của xu hướng tháng 11-tháng 2 thẳng hàng. Nếu Vàng phá vỡ dưới khu vực này, 3.800 USD (mức tĩnh, mức tròn) có thể được coi là mức hỗ trợ tiếp theo trước 3.720 USD (mức tĩnh).
Nhìn về phía bắc, ngưỡng kháng cự kỹ thuật đầu tiên có thể được xác định ở mức $4,070- $4,100 (SMA 20 ngày, đường xu hướng giảm dần, mức tròn). Nếu XAU/USD cố gắng vượt qua rào cản đó và bắt đầu sử dụng nó làm hỗ trợ, thì 4.240 USD (mức thoái lui Fibonacci 78,6% của xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2) có thể được coi là mức kháng cự tiếp theo trước 4.290 USD (SMA 50 ngày).
Câu hỏi thường gặp về vàng
Vàng đã đóng một vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện tại, ngoài tác dụng tỏa sáng và sử dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này còn được nhiều người coi là tài sản trú ẩn an toàn, có nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được nhiều người coi là hàng rào chống lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Các ngân hàng trung ương là những người nắm giữ vàng lớn nhất. Với mục đích hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ và mua Vàng để cải thiện sức mạnh nhận thức của nền kinh tế và tiền tệ. Dự trữ vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn vàng trị giá khoảng 70 tỷ USD vào kho dự trữ của họ vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi hồ sơ bắt đầu. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi đồng Dollar mất giá, Vàng có xu hướng tăng giá, tạo điều kiện cho các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch với tài sản rủi ro. Sự phục hồi của thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi việc bán tháo ở các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể di chuyển do một loạt các yếu tố. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái sâu sắc có thể nhanh chóng khiến giá Vàng leo thang do tính chất trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không mang lại lợi nhuận, Vàng có xu hướng tăng giá với lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí sử dụng tiền cao hơn thường đè nặng lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách hoạt động của Đô la Mỹ (USD) vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng kiểm soát giá vàng, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá vàng lên cao.
