Những điểm chính:
- Hợp đồng tương lai và quyền chọn bitcoin cho thấy cá voi vẫn thích phòng ngừa rủi ro giảm giá khi rủi ro kinh tế xã hội gia tăng.
- Lợi suất trái phiếu kho bạc tăng và sự sụt giảm của cổ phiếu AI gây ra ác cảm rủi ro, tuy nhiên các tín hiệu sức mạnh của BTC vẫn tiếp tục tách rời.
Bitcoin (BTC) đã cho thấy sức mạnh tương đối trong tuần qua, mặc dù không thể vượt qua mức 65.500 USD. Quan trọng hơn, tiền điện tử đã tách rời khỏi các thị trường truyền thống khi các nhà đầu tư chốt lời từ các nhà sản xuất chip nhớ trong bối cảnh lo ngại về việc định giá quá cao trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo. Tuy nhiên, đánh giá bằng các số liệu phái sinh của Bitcoin, các nhà giao dịch hàng đầu không đặc biệt tự tin về mức tăng lên tới 70.000 USD.
Tỷ lệ tài trợ hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Laevitas
Tỷ lệ tài trợ hàng năm cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin đứng ở mức trung lập 8% vào thứ Hai, không đổi so với một tuần trước đó. Nhu cầu quá mức về đòn bẩy tăng giá đã thúc đẩy chỉ báo này trên mức 12%, xảy ra lần cuối vào ngày 10 tháng 7. Không rõ liệu sự thiếu lạc quan của các nhà giao dịch Bitcoin có phần nào liên quan đến lo ngại lây lan từ đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ hay chiến tranh ở Iran hay không.
Hợp đồng tương lai Nasdaq-100 (trái) so với Bitcoin/USD (phải). Nguồn: TradingView
Chỉ số Nasdaq-100 thiên về công nghệ đã giảm xuống dưới 28.800 vào thứ Sáu lần đầu tiên sau 5 tuần, trong khi Bitcoin thể hiện sức mạnh vào cuối tuần và cuối cùng đã phá vỡ trên 65.000 USD vào thứ Hai. Chiến lược công bố thành công huy động được 263 triệu USD tiền mặt bằng cách bán cổ phiếu phổ thông trong tuần trước, giảm bớt lo ngại về áp lực bán Bitcoin tiềm năng.
Các nhà đầu tư trở nên cực kỳ lo lắng về việc Strategy trả cổ tức hàng năm 1,76 tỷ USD cho các cổ đông sở hữu vĩnh viễn ưa thích của mình, bên cạnh khoản nợ chuyển đổi 2,6 tỷ USD đáo hạn vào năm 2028 và 2029. Bằng cách tăng dự trữ tiền mặt lên mức thoải mái 3,22 tỷ USD, công ty hy vọng sẽ loại bỏ sự không chắc chắn gây ra bởi các khoản lỗ Bitcoin chưa thực hiện được giữ trong bảng cân đối kế toán của mình.
Tùy chọn bitcoin 30 ngày delta lệch (đặt lệnh) tại Deribit. Nguồn: Laevitas
Độ lệch delta quyền chọn Bitcoin 30 ngày đứng ở mức 13% vào thứ Hai, nghĩa là quyền chọn bán (bán) được giao dịch ở mức cao hơn so với quyền chọn mua (mua). Trong điều kiện trung lập, chỉ báo phải nằm trong khoảng từ -6% đến +6%. Bất chấp sự cải thiện khiêm tốn so với độ lệch delta 19% của tuần trước, cá voi và các nhà tạo lập thị trường vẫn không muốn tiếp tục giảm giá.
Khả năng phục hồi của Bitcoin trong bối cảnh cổ phiếu AI suy yếu và lo ngại rủi ro gia tăng
Việc bán tháo các cổ phiếu liên quan đến AI cũng khiến các nhà đầu tư có hành động ngại rủi ro hơn. Sự sụt giảm mạnh về cổ phiếu của IBM, SanDisk, Oracle, ARM, SpaceX và Intel trùng hợp với sự phục hồi của lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 5 năm. Các nhà giao dịch yêu cầu lợi nhuận cao hơn khi nắm giữ trái phiếu chính phủ, cho thấy họ dự đoán các biện pháp tiền tệ mở rộng hơn nữa do vấn đề nợ tài chính đang diễn ra.
Vàng/USD (trái) so với lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 5 năm (phải): Nguồn: TradingView
Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 5 năm của Mỹ đã tăng lên 4,33% vào thứ Hai, tăng từ mức 4,22% của hai tuần trước đó. Điều kỳ lạ là giá vàng đã có xu hướng giảm kể từ giữa tháng 5, cho thấy rằng không có loại tài sản nào có thể tránh khỏi triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu đang xấu đi và căng thẳng địa chính trị đang diễn ra ở Trung Đông.
Hôm thứ Hai, Tổng thống Mỹ Trump tuyên bố sẽ trả đũa Iran vì vụ tấn công tên lửa khiến binh sĩ Mỹ thiệt mạng ở Jordan, đặt các tài sản rủi ro trong tình trạng cảnh giác cao độ. Việc Bitcoin tăng vọt lên 65.500 USD càng củng cố khả năng tách rời khỏi thị trường tài chính truyền thống trong bối cảnh có dấu hiệu mở rộng cơ sở tiền tệ. Mặc dù thị trường phái sinh BTC thiếu sự lạc quan, nhưng mức tăng lên tới 70.000 USD có thể được kích thích bởi thu nhập doanh nghiệp yếu, đặc biệt là trong lĩnh vực AI.
Bài viết này được sản xuất theo Cointelegraph Chính sách biên tập và chỉ dành cho mục đích thông tin. Nó không phải là lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Tất cả các khoản đầu tư và giao dịch đều có rủi ro; độc giả được khuyến khích tiến hành nghiên cứu độc lập.
