Zhibao được niêm yết trên Nasdaq muốn có một kho bạc Bitcoin, có kế hoạch bán 220 triệu USD cổ phiếu để lấy BTC

Zhibao Technology Inc., một công ty có trụ sở tại Thượng Hải được niêm yết trên Nasdaq chuyên bán các sản phẩm bảo hiểm kỹ thuật số ở Trung Quốc, đã công bố hôm thứ Tư rằng họ đã ký một bảng điều khoản không ràng buộc để nhận khoảng 3.500 Bitcoin dưới dạng thanh toán trong đợt bán cổ phiếu được đề xuất. Thỏa thuận này sẽ trị giá khoảng 220 triệu USD theo giá BTC hiện tại.

Theo thông tin của công ty thông cáo báo chí“Người mua (hoặc tổ chức được chỉ định của họ) dự định đăng ký mua chứng khoán trong khoản tài trợ PIPE được đề xuất của Công ty, với số tiền xem xét dự kiến ​​sẽ bao gồm khoảng 3.500 Bitcoin, tùy thuộc vào mức định giá cuối cùng, thỏa thuận giám sát, xác minh kiểm toán, xem xét quy định, tuân thủ Nasdaq và thực hiện các thỏa thuận dứt khoát.”

PIPE, hay đầu tư tư nhân vào vốn cổ phần đại chúng, có nghĩa là người mua tư nhân mua cổ phiếu trực tiếp từ một công ty niêm yết đại chúng thay vì trên thị trường mở. Trong trường hợp này, người mua, một công ty có tên Joyertech và Information OPC, sẽ thanh toán cho số cổ phiếu đó không phải bằng tiền mặt mà bằng Bitcoin.

Ai thực sự chịu trách nhiệm ở đây?

Thỏa thuận này đi kèm với một lợi ích vượt xa việc mua Bitcoin đơn giản. Theo bảng điều khoản, “Công ty dự định duy trì các hoạt động hiện tại của mình trong khi Bên mua dự kiến ​​sẽ chỉ định đa số thành viên ban giám đốc khi kết thúc khoản tài trợ PIPE.” Điều đó có nghĩa là Joyertech sẽ nắm quyền kiểm soát công ty một cách hiệu quả.

Zhibao, giao dịch với tên ZBAO trên Nasdaq, tự mô tả mình là “công ty InsurTech có tốc độ tăng trưởng cao hàng đầu và là công ty tiên phong về mô hình bảo hiểm nhúng kỹ thuật số 2B2C ở Trung Quốc”. Công ty đã ra mắt nền tảng mà họ gọi là nền tảng môi giới bảo hiểm kỹ thuật số đầu tiên trong nước vào năm 2020, được hỗ trợ bởi nền tảng dưới dạng dịch vụ của riêng họ — một hệ thống dựa trên đám mây mà các doanh nghiệp khác sử dụng để cung cấp sản phẩm bảo hiểm cho khách hàng của họ.

Chỉ một tuần trước thông báo này, vào ngày 15 tháng 7, Zhibao tiết lộ họ đã nhận được thư thiếu hụt từ Nasdaq để giao dịch dưới 1 USD một cổ phiếu. Cổ phiếu đang dao động quanh mức 0,22 USD.

Vài giờ sau thông báo, giá cổ phiếu đã tăng vọt từ 0,15 USD lên 0,40 USD, gấp hơn 2 lần trong vòng chưa đầy bốn giờ. Động lực giảm dần khi một giờ trôi qua và cổ phiếu ổn định ở mức khoảng 0,24 USD – một sự điều chỉnh mạnh nhưng vẫn tăng khoảng 60%.

Một vở kịch quen thuộc

Cấu trúc đang trở nên phổ biến. Thay vì huy động tiền mặt và sau đó mua Bitcoin trên thị trường mở—theo cách mà các công ty thích Chiến lược (trước đây là MicroStrategy) đã bắt đầu từ năm 2020—Zhibao sẽ lấy chính Bitcoin làm phương tiện thanh toán. Điều đó đặt một kho bạc vào bảng cân đối kế toán ngay từ ngày đầu tiên.

Dựa trên thỏa thuận, đội hiện tại chỉ hoạt động tạm thời. Thông cáo báo chí nêu rõ rằng “đội ngũ quản lý hiện tại dự kiến ​​sẽ tiếp tục giám sát các hoạt động hàng ngày của doanh nghiệp kế thừa” cho đến khi xảy ra “sự chia tách, thanh lý hoặc tái cơ cấu khác” sau đó. Nói một cách dễ hiểu: những người sáng lập điều hành bên bảo hiểm cho đến khi chủ sở hữu mới quyết định phải làm gì với nó.

Bitcoin xu hướng kho bạc đã tràn ngập Phố Wall trong hai năm qua, với các công ty lớn và nhỏ đang tự làm lại mình xung quanh việc nắm giữ BTC. Hơn 150 công ty giao dịch công khai hiện nắm giữ Bitcoin trên bảng cân đối kế toán của họ. Tuy nhiên, điều này không phải lúc nào cũng diễn ra thuận lợi.

Trong khi nhiều công ty giao dịch công khai này biến kho báu tài sản kỹ thuật số, hay DAT, ban đầu đạt được mức tăng đáng kể trên giấy tờ và giá cổ phiếu tăng vọt sau những thông báo ban đầu, thì sự cường điệu xung quanh kho bạc tiền điện tử đã mờ dần khi thị trường gấu bắt đầu. Chỉ vài ngày trước, một công ty như vậy—Satsuma Technology có trụ sở tại Vương quốc Anh—tuyên bố sẽ bán số Bitcoin còn lại, hoàn tiền cho nhà đầu tư và đóng cửa các hoạt động.

Trong khi đó, đối với Zhibao, không điều nào trong số này là cuối cùng. Hồ sơ riêng của Zhibao nhấn mạnh rằng bảng điều khoản không có tính ràng buộc và giao dịch được đề xuất “vẫn phải tuân theo, trong số những điều khác, việc hoàn thành thẩm định thỏa đáng về mặt pháp lý, tài chính và hoạt động, đàm phán và thực hiện các thỏa thuận dứt khoát, phê duyệt quy định và công ty hiện hành, tuân thủ các yêu cầu niêm yết của Nasdaq và việc đáp ứng các điều kiện kết thúc thông thường khác”.

Zhibao có 180 ngày theo lịch—cho đến ngày 6 tháng 1 năm 2027—để tiếp tục tuân thủ yêu cầu giá thầu tối thiểu của Nasdaq là 1 USD/cổ phiếu.