USD/JPY phục hồi lên gần 156.90 trong phiên thứ Năm, tăng khoảng 0,4% so với đà giảm hôm thứ Tư xuống 155.04 — mức thấp nhất kể từ đầu tháng 2. Đợt giảm mạnh này đã xuyên thủng đỉnh cuối tháng 4 quanh vùng 160.70 cùng vùng tích lũy sau đó, để lại hàng loạt nến bearish thân dài trước khi cặp tiền ổn định trở lại trong vùng 156 đến 157.50 ở các phiên gần đây.
Bối cảnh vĩ mô chủ đạo tác động lên đồng USD hiện vẫn xoay quanh lệnh ngừng bắn giữa Mỹ và Iran cùng tình hình tại eo biển Hormuz. Đà giảm của đồng bạc xanh hôm thứ Tư xuất hiện sau khi Nhà Trắng phát tín hiệu đạt tiến triển hướng tới một biên bản ghi nhớ với Tehran, trong khi Tổng thống Trump thông báo tạm dừng các nỗ lực hỗ trợ tàu thuyền mắc kẹt rời khỏi eo biển nhằm tạo thêm thời gian cho các cuộc đàm phán mới.
Câu chuyện này đã kéo giá dầu đi xuống và khiến Dollar Index giảm trở lại gần mốc 98, dù nhịp phục hồi nhẹ của USD trong phiên thứ Năm cho thấy thị trường đang trở nên thận trọng hơn khi giao dịch dựa trên sự lạc quan bắt đầu hạ nhiệt.
Dữ liệu Nonfarm Payrolls (NFP) của Mỹ công bố vào thứ Sáu sẽ là catalyst quan trọng tiếp theo, với kỳ vọng thị trường quanh mức 62K so với mức trước đó là 178K.
Đối với đồng Yên Nhật (JPY), trader vẫn đang định vị quanh khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) can thiệp thị trường, khi xuất hiện các báo cáo cho rằng Bộ Tài chính Nhật Bản đã nhiều lần can thiệp trong tuần qua sau khi USD vượt mốc 160.00.
Quan điểm của Tokyo nhìn chung được xem là nhằm ngăn chặn các biến động quá mức thay vì bảo vệ một mức tỷ giá cụ thể. Tuy nhiên, sự kết hợp giữa rủi ro can thiệp, giá dầu suy yếu và premium địa chính trị hạ nhiệt đã kéo USD/JPY trở lại gần các vùng giá trước khi xung đột bùng phát.
Biểu đồ H4 USD/JPY
Phân tích kỹ thuật
Trên biểu đồ H4, USD/JPY đang giao dịch tại 156.93. Cặp tiền vẫn chịu áp lực bearish rõ rệt trong ngắn hạn khi duy trì bên dưới đường EMA 200 kỳ tại 158.35, cho thấy các nhịp phục hồi vẫn đang bị giới hạn bởi vùng kháng cự xu hướng trung hạn.
Chỉ báo Stochastic RSI đã hạ nhiệt trở lại quanh vùng giữa 50, cho thấy động lượng giảm đang suy yếu dần nhưng chưa đủ để xác nhận một pha đảo chiều bullish rõ ràng khi giá vẫn nằm dưới ngưỡng EMA quan trọng này.
Ở chiều tăng, kháng cự gần nhất được xác định tại EMA 200 kỳ ở 158.35. Một cú breakout bền vững lên trên vùng này sẽ cần thiết để làm suy yếu bias bearish hiện tại và mở ra khả năng phục hồi mạnh hơn.
Trong khi đó, do chưa xuất hiện các vùng hỗ trợ kỹ thuật đáng chú ý từ MA hay oscillator trên khung thời gian này, trader có thể sẽ tập trung vào các swing low gần đây cùng phản ứng giá intraday để xác định các vùng cầu tạm thời. Tuy nhiên, cấu trúc hiện tại vẫn tiếp tục ưu tiên chiến lược sell khi giá hồi lên dưới vùng 158.35.
(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về đồng Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những đồng tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới. Giá trị của JPY phần lớn được quyết định bởi hiệu suất của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa Nhật Bản và Mỹ, cũng như tâm lý rủi ro của trader, cùng nhiều yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của BoJ là kiểm soát tỷ giá, vì vậy các động thái của ngân hàng này có ảnh hưởng rất lớn đến đồng Yên. BoJ đôi khi can thiệp trực tiếp vào thị trường ngoại hối, chủ yếu nhằm làm suy yếu đồng Yên, dù họ không thường xuyên thực hiện do lo ngại yếu tố chính trị từ các đối tác thương mại lớn.
Chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của BoJ trong giai đoạn 2013–2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền lớn khác do sự phân kỳ chính sách ngày càng lớn giữa BoJ và các ngân hàng trung ương lớn khác. Gần đây, quá trình dần rút lại chính sách siêu nới lỏng này đã hỗ trợ phần nào cho đồng Yên.
Trong suốt thập kỷ qua, lập trường duy trì chính sách siêu nới lỏng của BoJ đã khiến khoảng cách chính sách với các ngân hàng trung ương khác — đặc biệt là Fed — ngày càng mở rộng. Điều này làm gia tăng chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu Mỹ và Nhật kỳ hạn 10 năm, từ đó hỗ trợ USD tăng giá so với JPY. Quyết định của BoJ trong năm 2024 về việc từng bước từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc các ngân hàng trung ương lớn khác bắt đầu hạ lãi suất, đang dần thu hẹp khoảng cách này.
Đồng Yên Nhật thường được xem là tài sản trú ẩn an toàn. Điều này có nghĩa trong các giai đoạn thị trường biến động mạnh, nhà đầu tư có xu hướng chuyển dòng tiền sang JPY nhờ tính ổn định và độ tin cậy cao của đồng tiền này. Các giai đoạn bất ổn thường khiến đồng Yên mạnh lên so với những đồng tiền bị xem là rủi ro hơn.
