Giá dầu thô WTI ghi nhận diễn biến phân kỳ mạnh giữa thị trường giao ngay và hợp đồng tương lai trong phiên thứ Hai. Hợp đồng tương lai tháng 5 tăng vọt lên khoảng 115 USD trong đầu phiên, trước khi điều chỉnh về gần 112 USD, gần như đi ngang so với mức đóng cửa hôm thứ Năm. Trong khi đó, trên thị trường giao ngay, giá dao động trong biên độ hẹp hơn, giảm 0.2% xuống gần 104 USD sau khi chạm đỉnh khoảng 106 USD và đáy quanh 101 USD. Khoảng cách ngày càng mở rộng giữa giá giao ngay và hợp đồng gần nhất phản ánh trạng thái backwardation cực mạnh trên thị trường dầu, khi các trader định giá mức premium cao cho giao hàng ngắn hạn liên quan trực tiếp đến thời hạn vào thứ Ba.
Donald Trump đã đưa ra lời cảnh báo gay gắt trên Truth Social vào Chủ Nhật, cho biết thứ Ba sẽ là “Ngày Nhà máy điện, và Ngày Cầu, gộp lại trong một” nếu Iran không mở lại eo biển Hormuz trước 8 giờ tối theo giờ miền Đông. Ông cho biết vẫn có khả năng đạt được thỏa thuận, nhưng cũng nhấn mạnh rằng nếu không đạt được, “tôi sẽ phá hủy mọi thứ.” Iran đã bác bỏ tối hậu thư này; người phát ngôn Bộ Ngoại giao nước này cho biết không thể đàm phán dưới các mối đe dọa chiến tranh, và một quan chức trong văn phòng tổng thống khẳng định eo biển chỉ được mở lại sau khi nhận được bồi thường thiệt hại chiến tranh. Eo biển Hormuz gần như đã bị đóng cửa đối với phần lớn hoạt động vận chuyển thương mại từ cuối tháng 2, sau khi Mỹ và Israel tiến hành các cuộc tấn công vào Iran, làm gián đoạn khoảng 17–18 triệu thùng dầu/ngày trong dòng chảy thông thường.
Một đề xuất ngừng bắn 45 ngày do Pakistan làm trung gian đã được đưa ra vào cuối tuần, với các ngoại trưởng của Pakistan, Ai Cập và Thổ Nhĩ Kỳ trao đổi thông điệp giữa Washington và Tehran. Tuy nhiên, phía Iran đã từ chối đề xuất này, và các bên trung gian được cho là ngày càng bi quan về khả năng đạt được thỏa thuận trước thời hạn thứ Ba. Trong khi đó, Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) báo cáo tồn kho dầu thô Mỹ tăng thêm 5.5 triệu thùng trong tuần kết thúc ngày 27/3, và OPEC+ đã phê duyệt mức tăng sản lượng 206,000 thùng/ngày cho tháng 4. Tuy nhiên, cả hai yếu tố mang tính “bearish” này vẫn không đủ để bù đắp phần bù rủi ro địa chính trị, mà Goldman Sachs ước tính đang ở mức 14–18 USD mỗi thùng.
WTI Spot 5-minute chart
Phân tích kỹ thuật:
Trong biểu đồ 5 phút, dầu WTI giao dịch tại mức 103.97 USD. Xu hướng ngắn hạn nghiêng nhẹ về tăng khi giá duy trì ổn định trên đường EMA 200 kỳ đang dốc lên quanh mức 102.90 USD, xác nhận cấu trúc tăng trong ngày dù vừa có nhịp điều chỉnh. Đà tăng trước đó lên vùng 104.80 USD đi kèm với việc Stochastic RSI vượt ngưỡng 80, và hiện chỉ báo này đã giảm về vùng quá bán, cho thấy động lượng tăng đang suy yếu nhưng chưa hình thành đảo chiều rõ ràng khi giá vẫn nằm trên đường trung bình dài hạn trong ngày.
Hỗ trợ gần nhất nằm tại 104.00 USD, nếu phá vỡ có thể kéo giá về vùng EMA 200 quanh 102.90 USD – vùng hỗ trợ quan trọng tiếp theo trong ngày, sau đó là khu vực 102.50 USD. Ở chiều ngược lại, kháng cự đầu tiên nằm tại đỉnh gần nhất 104.80 USD, và nếu vượt qua rõ ràng, giá có thể hướng tới vùng 105.50 USD. Chừng nào mức 102.90 USD vẫn được giữ vững khi đóng cửa, lực mua khi giá điều chỉnh vẫn có khả năng chiếm ưu thế; ngược lại, nếu thủng mức này, xu hướng tăng hiện tại sẽ bị vô hiệu.
(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được hỗ trợ bởi công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về dầu WTI:
Dầu WTI là một loại dầu thô được giao dịch trên thị trường quốc tế. WTI là viết tắt của West Texas Intermediate, một trong ba loại dầu chính cùng với Brent và Dubai Crude. WTI còn được gọi là dầu “nhẹ” và “ngọt” do có mật độ thấp và hàm lượng lưu huỳnh thấp. Đây là loại dầu chất lượng cao, dễ tinh chế. Dầu được khai thác tại Mỹ và phân phối thông qua trung tâm Cushing – được xem là “ngã tư đường ống của thế giới”. WTI là một chuẩn tham chiếu quan trọng của thị trường dầu và giá WTI thường xuyên được truyền thông trích dẫn.
Giống như mọi tài sản khác, cung và cầu là yếu tố chính quyết định giá dầu WTI. Tăng trưởng kinh tế toàn cầu thúc đẩy nhu cầu dầu, trong khi suy yếu kinh tế làm giảm nhu cầu. Bất ổn chính trị, chiến tranh và các lệnh trừng phạt có thể làm gián đoạn nguồn cung và ảnh hưởng đến giá. Quyết định của OPEC cũng là yếu tố quan trọng. Giá trị của đồng USD cũng ảnh hưởng đến giá dầu WTI, vì dầu chủ yếu được giao dịch bằng USD – USD yếu khiến dầu rẻ hơn và ngược lại.
Báo cáo tồn kho dầu hàng tuần do American Petroleum Institute (API) và Energy Information Administration (EIA) công bố cũng tác động đến giá dầu. Sự thay đổi tồn kho phản ánh cung – cầu: tồn kho giảm cho thấy nhu cầu tăng (giá tăng), tồn kho tăng cho thấy nguồn cung tăng (giá giảm). API công bố vào thứ Ba, còn EIA công bố vào ngày hôm sau. Dữ liệu EIA được xem là đáng tin cậy hơn vì là cơ quan chính phủ.
OPEC là tổ chức gồm 12 quốc gia sản xuất dầu, quyết định hạn ngạch sản lượng tại các cuộc họp định kỳ. Khi OPEC giảm sản lượng, nguồn cung thắt chặt và giá dầu tăng; khi tăng sản lượng, giá có xu hướng giảm. OPEC+ là nhóm mở rộng bao gồm thêm các quốc gia ngoài OPEC, trong đó nổi bật nhất là Nga.
