Giá vàng giảm hơn 2,30% trong phiên thứ Sáu khi lo ngại rằng xung đột kéo dài giữa Mỹ và Iran có thể kích hoạt làn sóng lạm phát thứ hai, buộc các ngân hàng trung ương phải tăng lãi suất. XAU/USD giao dịch ở mức 4.551 USD sau khi chạm đáy quanh 4.511 USD.
XAU/USD lao dốc khi lợi suất tăng mạnh và kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất biến mất
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ đang tăng vọt, với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chạm mức cao nhất trong năm tại 4,591%, tăng 10 điểm cơ bản và đang hướng tới thử thách mức đỉnh năm 2025 tại 4,627%. Đồng bạc xanh cũng tăng theo, khi Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) – thước đo sức mạnh USD so với rổ sáu đồng tiền chính – tăng 0,33% lên 99,19.
Thông tin trong đêm về việc Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết ông đang mất kiên nhẫn với Iran đã đẩy giá dầu tăng cao, trong bối cảnh xuất hiện suy đoán về khả năng xung đột sẽ bùng phát trở lại. Dữ liệu lạm phát Mỹ công bố vào thứ Ba và thứ Tư đã xóa bỏ khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nới lỏng chính sách, tạo áp lực tiêu cực lên vàng – tài sản thường hoạt động tốt trong môi trường lãi suất thấp.
Theo dữ liệu từ Prime Terminal, Fed dưới cuộc họp đầu tiên của tân Chủ tịch Kevin Warsh được kỳ vọng sẽ giữ nguyên lãi suất trong tháng 6 và duy trì đến hết năm nay.
Một số quan chức Fed trong tuần này nhấn mạnh rằng việc kiểm soát lạm phát vẫn là ưu tiên hàng đầu, trong khi một số người để ngỏ khả năng tiếp tục tăng lãi suất nếu áp lực giá cả kéo dài.
Dữ liệu Mỹ cho thấy Sản lượng Công nghiệp tăng 0,7% theo tháng trong tháng 4, vượt dự báo 0,3% và phục hồi sau mức giảm 0,3% của tháng 3.
Trong tuần tới, các nhà giao dịch Mỹ sẽ chờ đợi dữ liệu về thị trường nhà ở, lao động cũng như các phát biểu từ các quan chức Fed.
Triển vọng kỹ thuật XAU/USD: Vàng có thể đi ngang nhưng phe bán vẫn chiếm ưu thế
Về góc độ kỹ thuật, vàng được kỳ vọng sẽ tích lũy trong vùng 4.500–4.650 USD trong ngắn hạn sau khi phá vỡ các đường Trung bình động đơn giản (SMA) quan trọng trong tuần. Động lượng hiện rõ ràng đang nghiêng về xu hướng giảm khi Chỉ số Sức mạnh Tương đối (RSI) tiếp tục lao dốc về vùng quá bán sau khi rơi xuống dưới ngưỡng trung lập 50 cách đây hai ngày.
Nếu XAU/USD phá vỡ vùng hỗ trợ tiếp theo tại đáy ngày 4/5 quanh mức 4.500 USD, điều này có thể mở ra khả năng giảm sâu hơn. Ở phía dưới, hỗ trợ tiếp theo nằm tại đáy ngày 26/3 ở mức 4.351 USD, trước khi kiểm tra đường SMA 200 ngày tại 4.322 USD.
Ở chiều tăng, nếu vàng lấy lại đà trên mức 4.600 USD, kháng cự tiếp theo sẽ là đường SMA 20 ngày tại 4.662 USD, trước ngưỡng tâm lý 4.700 USD. Các vùng đáng chú ý tiếp theo là SMA 50 ngày và SMA 100 ngày tại 4.729 USD và 4.785 USD. Sau đó là cột mốc 4.800 USD.
Câu hỏi thường gặp về vàng
Vàng đã đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người khi được sử dụng rộng rãi như một nơi lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện tại, ngoài vẻ đẹp và việc sử dụng trong ngành trang sức, kim loại quý này còn được xem là tài sản trú ẩn an toàn, đồng nghĩa với việc được coi là khoản đầu tư tốt trong thời kỳ bất ổn. Vàng cũng được xem là công cụ phòng hộ chống lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức phát hành hay chính phủ cụ thể nào.
Các ngân hàng trung ương là những tổ chức nắm giữ vàng lớn nhất. Với mục tiêu hỗ trợ đồng tiền quốc gia trong giai đoạn bất ổn, các ngân hàng trung ương thường đa dạng hóa dự trữ và mua vàng để cải thiện niềm tin vào sức mạnh của nền kinh tế và đồng tiền. Lượng vàng dự trữ cao có thể trở thành nguồn tạo niềm tin vào khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn vàng trị giá khoảng 70 tỷ USD vào dự trữ trong năm 2022 – mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi có dữ liệu thống kê. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng gia tăng dự trữ vàng.
Vàng có mối tương quan nghịch với Đô la Mỹ và trái phiếu Kho bạc Mỹ – hai loại tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn lớn. Khi Đô la Mỹ suy yếu, vàng có xu hướng tăng giá, giúp nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản trong thời kỳ bất ổn. Vàng cũng có tương quan nghịch với các tài sản rủi ro. Một đợt tăng mạnh của thị trường chứng khoán thường gây áp lực lên giá vàng, trong khi các đợt bán tháo trên thị trường rủi ro lại hỗ trợ kim loại quý này.
Giá vàng có thể biến động do nhiều yếu tố khác nhau. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái kinh tế nghiêm trọng có thể nhanh chóng đẩy giá vàng tăng mạnh nhờ vai trò trú ẩn an toàn của nó. Là tài sản không sinh lợi suất, vàng thường tăng giá khi lãi suất thấp, trong khi chi phí vốn cao hơn thường gây áp lực lên kim loại quý này. Tuy nhiên, phần lớn biến động còn phụ thuộc vào diễn biến của Đô la Mỹ (USD) do vàng được định giá bằng đồng tiền này (XAU/USD). Một đồng USD mạnh thường khiến giá vàng bị kìm hãm, trong khi USD suy yếu có khả năng đẩy giá vàng tăng lên.
