Cặp EUR/USD kết thúc tuần cuối cùng của tháng 5 quanh mức 1,1660, gần như không thay đổi so với mức đóng cửa của tuần trước. Đồng Đô la Mỹ (USD) suy yếu nhẹ nhờ những kỳ vọng tích cực từ thị trường, nhưng đà giảm bị hạn chế bởi suy đoán dai dẳng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ không còn lựa chọn nào khác ngoài việc tăng lãi suất trước cuối năm.
Bài hát vẫn không thay đổi
Hoạt động của thị trường tài chính một lần nữa xoay quanh các tiêu đề liên quan đến chiến sự.
Khủng hoảng Trung Đông tiếp tục là tâm điểm. Tâm lý thị trường duy trì tích cực vào đầu tuần nhưng xấu đi sau đó khi xuất hiện các tin tức về những đợt tấn công đáp trả qua lại giữa Mỹ và Iran.
Tuy nhiên, đến thứ Năm, thông tin cho biết hai bên đã đạt được thỏa thuận về một Biên bản Ghi nhớ (MOU) nhằm gia hạn lệnh ngừng bắn thêm 60 ngày, mở lại Eo biển Hormuz và khởi động các cuộc đàm phán hạt nhân đã giúp tâm lý thị trường cải thiện trở lại và tiếp tục gây áp lực bán lên USD.
Dù vậy, vẫn còn một vấn đề quan trọng.
Tổng thống Mỹ Donald Trump vẫn chưa chính thức phê duyệt thỏa thuận, trong khi phía Iran cho rằng bản ghi nhớ vẫn chưa được hoàn tất.
Thậm chí, trưởng đoàn đàm phán Iran Mohammad Baqer Qalibaf còn tuyên bố hôm thứ Sáu rằng Iran không tin vào các bảo đảm hay lời hứa, đồng thời nhấn mạnh:
“Chỉ hành động mới là thước đo. Sẽ không có hành động nào được thực hiện trước khi phía bên kia hành động.”
Cũng trong ngày thứ Sáu, Tổng thống Trump cho biết lệnh phong tỏa đường biển sẽ được dỡ bỏ và các tàu mắc kẹt tại Eo biển Hormuz có thể bắt đầu hành trình trở về.
Dù vậy, sự lạc quan thận trọng vẫn đang chiếm ưu thế trên thị trường.
Chuẩn bị cho các cuộc họp ngân hàng trung ương
Fed và Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) sẽ công bố quyết định chính sách tiền tệ trong khoảng hai tuần tới và giới đầu tư đang bắt đầu chuẩn bị cho sự kiện này.
Các dữ liệu gần đây cho thấy khả năng tăng lãi suất ngày càng cao khi lạm phát tiếp tục duy trì trên mức mục tiêu của các ngân hàng trung ương.
Tại Mỹ, lạm phát tháng 4 tăng lên 3,8% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 3,5% của tháng 3 theo Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE).
Chỉ số PCE lõi tăng 3,3%, đúng như dự báo.
Đây là mức cao nhất của thước đo lạm phát ưa thích của Fed trong khoảng hai năm qua và đã liên tục nằm trên mục tiêu của Fed kể từ tháng 3 năm 2021.
Áp lực lạm phát tiếp tục gia tăng, cùng với việc chưa có tiến triển đáng kể trong các cuộc xung đột – yếu tố lớn nhất đang thúc đẩy lạm phát hiện nay – khiến giới đầu cơ ngày càng đặt cược vào khả năng Fed sẽ tăng lãi suất.
Ở bên kia Đại Tây Dương, tình hình có phần tốt hơn nhưng vẫn đáng lo ngại.
Đức công bố ước tính sơ bộ Chỉ số Giá Tiêu dùng (CPI) tháng 5 tăng 2,6%, giảm từ mức 2,9% của tháng 4.
Trong khi đó, Chỉ số Giá Tiêu dùng Hài hòa (HICP) – thước đo lạm phát được ECB ưu tiên theo dõi – giảm 0,1% theo tháng nhưng vẫn tăng 2,7% theo năm.
Hiện tại, thị trường đã bắt đầu định giá khả năng ECB sẽ tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 6.
Nỗi lo đình lạm gia tăng, dữ liệu việc làm trở thành tâm điểm
Ngoài ra, Mỹ đã điều chỉnh giảm tốc độ tăng trưởng GDP quý I xuống còn 1,6%, từ mức 2% trong ước tính đầu tiên.
Dù chưa được xác nhận rõ ràng, bóng ma đình lạm (stagflation) đang bao trùm các nền kinh tế lớn khi lạm phát tiếp tục tăng trong khi tăng trưởng ngày càng chậm lại.
Tuần đầu tiên của tháng 6 sẽ tập trung vào nửa còn lại trong nhiệm vụ kép của Fed: thị trường lao động.
Mỹ sẽ công bố:
- Báo cáo số lượng việc làm JOLTS tháng 4.
- Báo cáo ADP về thay đổi việc làm khu vực tư nhân.
- Báo cáo cắt giảm việc làm Challenger.
- Đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần.
- Báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp (NFP) tháng 5 vào thứ Sáu.
Bên cạnh đó, các dữ liệu tăng trưởng kinh tế cũng sẽ được công bố khi ISM phát hành:
- PMI Sản xuất tháng 5.
- PMI Dịch vụ tháng 5.
Đức và Eurozone cũng sẽ công bố dữ liệu Doanh số Bán lẻ.
Khu vực đồng Euro sẽ công bố ước tính sơ bộ HICP tháng 5, được dự báo tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước sau mức 3% của tháng 4.
Nếu kết quả đúng hoặc cao hơn dự báo, thị trường gần như chắc chắn sẽ định giá hoàn toàn khả năng ECB tăng lãi suất vào tháng 6.
Cuối cùng, Eurozone sẽ công bố ước tính lần hai của GDP quý I, dự kiến được xác nhận ở mức tăng 0,1% theo quý.
Lịch kinh tế cũng sẽ bao gồm các bài phát biểu từ quan chức Fed và ECB, được xem là vòng phát biểu cuối cùng trước khi hai ngân hàng trung ương công bố quyết định chính sách vào cuối tháng.
Triển vọng kỹ thuật EUR/USD
Về mặt kỹ thuật, cặp EUR/USD đang dần mất đi động lượng giảm giá, mặc dù rủi ro vẫn nghiêng về phía giảm.
Biểu đồ ngày cho thấy cặp tiền này vẫn đang giao dịch dưới tất cả các đường trung bình động. Đường SMA 20 ngày đang gia tăng độ dốc đi xuống và đóng vai trò kháng cự tại 1,1675, đồng thời tiếp tục giảm dần xuống dưới SMA 100 ngày tại 1,1698 và SMA 200 ngày tại 1,1683.
Cụm các đường SMA này tạo thành một vùng kháng cự mạnh, hạn chế khả năng tăng giá của EUR/USD.
Trong khi đó, chỉ báo Momentum vẫn chưa xác định được hướng đi rõ ràng và đang nằm trong vùng tiêu cực, còn chỉ báo RSI dao động quanh ngưỡng trung tính 50, cho thấy các nỗ lực phục hồi có khả năng sẽ gặp áp lực bán ngay từ những nhịp tăng nhỏ.
Trên biểu đồ tuần, EUR/USD vẫn nằm cao hơn đáng kể so với SMA 100 tuần và SMA 200 tuần, lần lượt ở 1,1266 và 1,0966.
Tuy nhiên, đà tăng vẫn bị giới hạn bởi SMA 20 tuần đang đi ngang tại 1,1690.
Các chỉ báo kỹ thuật trên khung tuần đã nhích lên nhưng vẫn nằm trong vùng tiêu cực, báo hiệu áp lực bán đang giảm dần nhưng chưa đủ để hỗ trợ cho một đợt tăng giá mới.
Mức hỗ trợ gần nhất nằm tại 1,1620, trước khi đến vùng hỗ trợ tiếp theo quanh 1,1560.
Nếu tiếp tục giảm sâu hơn, EUR/USD có thể hướng về mốc 1,1470, một vùng hỗ trợ tĩnh dài hạn quan trọng.
Hỗ trợ ngắn hạn:
- 1,1620
- 1,1560
Hỗ trợ sâu hơn:
- 1,1470
(Phân tích kỹ thuật trong bài viết này được hỗ trợ bởi công cụ AI.)
