Chứng khoán Mỹ tăng mạnh vào thứ Sáu khi thỏa thuận ngừng bắn giữa Israel và Lebanon, cùng với việc Iran thông báo mở lại eo biển Hormuz cho tàu thương mại, đã kích hoạt làn sóng “risk-on” trên diện rộng. Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA) tăng hơn 1.000 điểm, kết phiên ngay dưới mốc 49.800; S&P 500 tăng 1,5% và lần đầu tiên vượt 7.100; Nasdaq Composite tăng 1,7%. Nhóm vốn hóa nhỏ Russell 2000 dẫn đầu với mức tăng 2,2%, cho thấy đà tăng lan tỏa toàn thị trường.
Iran mở lại Hormuz khi lệnh ngừng bắn tại Lebanon có hiệu lực
Ngoại trưởng Iran Seyed Abbas Araghchi thông báo trên X rằng, theo thỏa thuận ngừng bắn tại Lebanon, các tàu thương mại được phép đi qua eo biển Hormuz trong suốt thời gian đình chiến. Tổng thống Donald Trump trước đó cho biết Israel và Lebanon đã đạt thỏa thuận ngừng bắn 10 ngày, có hiệu lực từ 21:00 GMT cùng ngày. Sau đó, ông cảm ơn Iran trên Truth Social và cho rằng Tehran đã đồng ý không đóng cửa eo biển nữa, dù tuyên bố của Iran thực tế mang tính điều kiện.
Những điểm chưa rõ trong thông điệp từ Washington
Trong một bài đăng khác, ông Trump cho biết lệnh phong tỏa hải quân của Mỹ đối với các cảng Iran vẫn được duy trì cho đến khi đạt được thỏa thuận hòa bình với Tehran, và tiến trình này có thể diễn ra nhanh chóng. Tuy nhiên, hãng tin Tasnim của Iran cho biết các tàu liên quan đến các quốc gia thù địch sẽ không được phép đi qua, và eo biển có thể đóng lại nếu Mỹ tiếp tục phong tỏa. Hai điều kiện phụ thuộc lẫn nhau nhưng mang hướng ngược nhau đã bị thị trường tạm thời bỏ qua, dù vẫn khiến thị trường nhạy cảm với tin tức trong tuần tới.
Giá dầu lao dốc khi nguồn cung được kỳ vọng cải thiện
Hợp đồng dầu WTI giảm 14% xuống quanh 80 USD/thùng, trong khi dầu Brent giảm 10% xuống trên 89 USD. Đà giảm phản ánh việc thị trường loại bỏ phần “phí rủi ro Hormuz” đã được tích lũy trong những tuần căng thẳng trước đó. Diễn biến tiếp theo sẽ phụ thuộc vào việc Iran có giữ các điều kiện hay không và liệu Mỹ có nới lỏng phong tỏa hay không.
Cổ phiếu du lịch, du thuyền và hàng không bật tăng
Các cổ phiếu chịu ảnh hưởng trực tiếp từ rủi ro tại Hormuz dẫn đầu đà tăng. Boeing (BA) tăng 3%, Royal Caribbean (RCL) tăng 10%, trong khi Amazon (AMZN) và Airbnb (ABNB) cũng đi lên. Ngành du thuyền là một trong những nhóm bị ảnh hưởng nặng nề nhất trước đó, và đà tăng mạnh phản ánh việc đóng các vị thế phòng ngừa rủi ro hơn là dòng tiền mới.
Hợp đồng tương lai Dow Jones tăng mạnh
Hợp đồng tương lai Dow Jones (YM) bật tăng mạnh ngay sau thông tin từ Araghchi và duy trì đà tăng trong suốt phiên Mỹ. Biểu đồ 15 phút cho thấy chỉ số tăng đều từ vùng 48.700 trong những giờ đầu, vượt 49.000 vào giữa phiên và tiến gần 49.700 vào cuối ngày. Khối lượng giao dịch lớn, phản ánh hoạt động đóng vị thế bán kết hợp với các vị thế mua sẵn có.
Bối cảnh đà tăng và triển vọng
Ba chỉ số chính đều ghi nhận mức tăng tốt trong tuần: DJIA tăng 3%, S&P 500 tăng 4% và Nasdaq tăng 6%. Chiến lược gia Anthony Saglimbene của Ameriprise cho rằng thị trường đã loại bỏ các kịch bản xấu nhất và đang định giá khả năng hạ nhiệt căng thẳng, nhưng cảnh báo phần “dễ” của đà tăng có thể đã qua. Ông cho rằng nhóm công nghệ, đặc biệt là “Magnificent Seven”, cần tiếp tục có kết quả kinh doanh và triển vọng tích cực để duy trì đà tăng.
Khi yếu tố địa chính trị dần hạ nhiệt, thị trường sẽ chuyển sự chú ý sang mùa báo cáo lợi nhuận và dữ liệu lạm phát, trong đó chỉ số giá sản xuất (PPI) sắp công bố được xem là yếu tố vĩ mô quan trọng trong ngắn hạn.
Câu hỏi thường gặp về Dow Jones
Chỉ số Dow Jones Industrial Average (DJIA), một trong những chỉ số chứng khoán lâu đời nhất thế giới, bao gồm 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất tại Mỹ. Đây là chỉ số tính theo giá (price-weighted), không phải theo vốn hóa thị trường. DJIA được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu thành phần và chia cho một hệ số (hiện khoảng 0,152). Chỉ số này được sáng lập bởi Charles Dow, người cũng là nhà sáng lập tờ Wall Street Journal. Tuy nhiên, DJIA đôi khi bị chỉ trích vì không đại diện đủ rộng cho thị trường do chỉ theo dõi 30 tập đoàn lớn, khác với các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố ảnh hưởng đến DJIA. Quan trọng nhất là kết quả kinh doanh của các công ty thành phần, được công bố qua các báo cáo lợi nhuận hàng quý. Ngoài ra, dữ liệu kinh tế vĩ mô của Mỹ và toàn cầu cũng tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) thiết lập cũng ảnh hưởng lớn vì nó quyết định chi phí vay vốn của doanh nghiệp. Do đó, lạm phát và các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định của Fed cũng là động lực quan trọng.
Lý thuyết Dow là phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường, do Charles Dow phát triển. Một nguyên tắc quan trọng là so sánh xu hướng của DJIA và chỉ số Dow Jones Transportation Average (DJTA), chỉ khi cả hai cùng đi theo một hướng thì xu hướng mới được xác nhận. Khối lượng giao dịch cũng là yếu tố xác nhận. Lý thuyết này chia thị trường thành ba giai đoạn: tích lũy (smart money bắt đầu mua/bán), tham gia công chúng (đám đông tham gia) và phân phối (smart money thoát vị thế).
Có nhiều cách để giao dịch DJIA. Một cách là thông qua các quỹ ETF, cho phép nhà đầu tư giao dịch toàn bộ chỉ số như một tài sản duy nhất thay vì mua từng cổ phiếu riêng lẻ. Ví dụ tiêu biểu là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Ngoài ra, nhà đầu tư có thể giao dịch hợp đồng tương lai (futures) để đầu cơ giá trị tương lai của chỉ số, hoặc quyền chọn (options) để có quyền mua/bán ở mức giá xác định trước. Các quỹ tương hỗ cũng cho phép đầu tư vào danh mục cổ phiếu DJIA để tiếp cận toàn bộ chỉ số.
