Những điểm chính:
- Giá dầu giảm đã hỗ trợ các thị trường chứng khoán toàn cầu tăng điểm, qua đó giúp Bitcoin phục hồi lên mức 77.000 USD khi lo ngại về lạm phát giảm bớt.
- Dòng vốn rút ròng khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay lên tới 2,66 tỷ USD đã khiến các nhà giao dịch tiền điện tử chuyên nghiệp vẫn chưa thực sự chuyển sang tâm lý lạc quan mạnh mẽ.
Bitcoin (BTC) đã lấy lại mốc 77.000 USD vào thứ Hai sau khi thị trường chứng khoán toàn cầu phục hồi. Tổng thống Mỹ Donald Trump cho biết hôm thứ Bảy rằng các cuộc đàm phán với Iran nhằm mở lại Eo biển Hormuz đang đạt được tiến triển, khiến giá dầu Brent giảm xuống mức thấp nhất trong 5 tuần và tạo tiền đề cho khả năng Bitcoin tăng lên vùng 82.000 USD.
Hợp đồng tương lai dầu Brent (bên trái) so với Bitcoin/USD (bên phải). Nguồn: TradingView
Thị trường chứng khoán toàn cầu phản ứng tích cực trong ngày thứ Hai, với chỉ số Nikkei 225 của Nhật Bản tăng 2,9% và chỉ số CAC 40 của Pháp đóng cửa tăng 1,8%. Áp lực lạm phát giảm nhờ giá dầu hạ nhiệt đã khiến lợi suất trái phiếu chính phủ Khu vực Đồng tiền chung châu Âu (Eurozone) kỳ hạn 5 năm giảm xuống còn 2,64%, mức thấp nhất trong 5 tuần.
Triển vọng rủi ro địa chính trị suy giảm đã thúc đẩy các nhà đầu tư chuyển dòng tiền nhàn rỗi trở lại vào trái phiếu và cổ phiếu.
Tuy nhiên, bất chấp sự sụt giảm chung của tâm lý lo ngại rủi ro trên thị trường, các nhà giao dịch Bitcoin chuyên nghiệp vẫn từ chối chuyển sang quan điểm tăng giá (bullish).
Tỷ lệ chênh lệch giá (basis) của hợp đồng tương lai Bitcoin kỳ hạn 3 tháng. Nguồn: Glassnode
Các hợp đồng tương lai Bitcoin kỳ hạn 3 tháng đang được giao dịch với mức chênh lệch giá (basis) hàng năm hóa khoảng 2% so với thị trường giao ngay (spot), cho thấy nhu cầu đối với các vị thế đòn bẩy theo xu hướng tăng giá vẫn còn yếu. Trong điều kiện thị trường trung lập, chỉ báo này thường dao động từ 5% đến 10% để bù đắp chi phí vốn.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng mức sử dụng đòn bẩy thấp vẫn có thể được xem là tín hiệu tích cực miễn là vùng hỗ trợ 74.000 USD tiếp tục được giữ vững.
Dòng vốn rút khỏi ETF Bitcoin giao ngay và việc Strategy tập trung giảm nợ
Các đợt rút vốn gần đây khỏi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay nhiều khả năng đã góp phần làm suy giảm sự tự tin của phe mua (bulls).
Dòng vốn ròng hằng ngày của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ (USD). Nguồn: SoSoValue
Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay niêm yết tại Mỹ đã ghi nhận dòng vốn rút ròng lên tới 2,66 tỷ USD kể từ ngày 7/5. Mặc dù con số này chỉ tương đương chưa đến 3% tổng tài sản đang được quản lý (AUM), sự dịch chuyển này cho thấy sức hấp dẫn của Bitcoin đối với các nhà đầu tư tổ chức đang suy giảm.
Bên cạnh đó, việc Strategy (MSTR) tạm dừng mua thêm Bitcoin để tập trung mua lại một phần trái phiếu chuyển đổi của công ty cũng làm gia tăng những lo ngại trên thị trường.
Cơ cấu nợ của Strategy (MSTR US). Nguồn: Strategy
Công ty hiện đang nắm giữ khoảng 8,7 tỷ USD nợ trái phiếu chuyển đổi với thời gian đáo hạn trung bình dưới 4 năm.
Quyết định của Strategy tập trung vào việc gia tăng lợi suất Bitcoin trên mỗi cổ phiếu (Bitcoin yield per share) có thể tạm thời làm chậm tốc độ bổ sung vào lượng dự trữ 843.738 BTC của công ty. Tuy nhiên, động thái này lại mang lại lợi ích cho cổ đông khi giúp giảm đòn bẩy tài chính và hạn chế nguy cơ phát hành thêm cổ phiếu trong tương lai.
Bên liên quan: Why is Bitcoin falling despite pro-crypto Kevin Warsh becoming Fed chair?
Hiện vẫn chưa rõ yếu tố nào có thể giúp tâm lý của các nhà giao dịch Bitcoin chuyển biến theo hướng tích cực hơn, đặc biệt khi thị trường chứng khoán — nhất là nhóm công nghệ — vẫn đang thu hút phần lớn sự chú ý của giới đầu tư.
Trong bối cảnh lợi nhuận doanh nghiệp tiếp tục tăng trưởng, hội đồng quản trị của NVIDIA đã phê duyệt chương trình mua lại cổ phiếu trị giá bổ sung 80 tỷ USD, qua đó gia tăng sức hấp dẫn đầu tư của công ty bất chấp vốn hóa thị trường đang ở mức cao kỷ lục.
Khả năng Bitcoin lấy lại mốc 82.000 USD nhiều khả năng phụ thuộc vào việc triển vọng tăng trưởng kinh tế toàn cầu trở nên rõ ràng hơn. Một thỏa thuận tiềm năng giữa United States và Iran chắc chắn là tín hiệu tích cực, nhưng chừng nào dòng vốn vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay vẫn còn mang giá trị âm, tâm lý nhà đầu tư có thể sẽ tiếp tục ở trạng thái thận trọng.
Bài viết này được biên soạn theo chính sách biên tập của Cointelegraph và chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin. Nội dung không cấu thành lời khuyên hay khuyến nghị đầu tư. Mọi hoạt động đầu tư và giao dịch đều tiềm ẩn rủi ro; độc giả nên tự nghiên cứu và đánh giá trước khi đưa ra quyết định.
