Điểm chính cần lưu ý:
- Hơn 90% quyền chọn mua (call options) Bitcoin có thể đáo hạn vô giá trị nếu giá không thể bứt lên trên 71.000 USD trước thứ Sáu.
- Các trader đang lo ngại lạm phát gia tăng và điều kiện tín dụng xấu đi trong bối cảnh cuộc chiến Mỹ và Israel-Iran tiếp diễn.
Bitcoin (BTC) đã bị mắc kẹt trong biên độ hẹp từ 67.700 USD đến 71.600 USD trong suốt tuần qua, bám sát phản ứng của thị trường chứng khoán Mỹ trước diễn biến của cuộc chiến Mỹ và Israel-Iran. Các trader đang đặt nhiều kỳ vọng rằng kỳ đáo hạn quyền chọn Bitcoin theo tháng trị giá 18,6 tỷ USD vào thứ Sáu có thể tạo ra động lực tăng cần thiết để BTC bứt phá dứt khoát lên trên mốc 75.000 USD.
Quyền chọn mua (call) Bitcoin hiện đang chiếm ưu thế trong tổng open interest của tháng 3, đạt 11,2 tỷ USD, trong khi các hợp đồng quyền chọn bán (put) thấp hơn 34%, ở mức 7,4 tỷ USD. Tuy nhiên, ưu thế này không mang nhiều ý nghĩa, bởi Bitcoin đã không thể duy trì trên vùng 74.000 USD trong suốt bảy tuần qua. Nhà đầu tư lo ngại rằng lạm phát sẽ tiếp tục là vấn đề đáng ngại khi giá dầu WTI vẫn giữ trên mốc 90 USD.
Bất ổn kinh tế đang giúp phe gấu chiếm ưu thế trước kỳ đáo hạn quyền chọn Bitcoin theo quý
Những dấu hiệu rạn nứt ban đầu của nền kinh tế Mỹ đã xuất hiện sau khi các quỹ tín dụng tư nhân hạn chế hoạt động rút vốn, trong bối cảnh dấy lên lo ngại về chất lượng các khoản vay đang suy giảm. Theo CNBC, lĩnh vực trị giá 3.000 tỷ USD này đã chịu sự giám sát chặt chẽ sau khi các công ty quản lý tài sản như Ares Management, Apollo Global Management, Blue Owl Capital và Cliffwater buộc phải tạm dừng hoặc hạn chế việc rút vốn trong những tuần gần đây.
Sự bất định trong bối cảnh kinh tế – xã hội có thể chính là điều phe gấu cần trước kỳ đáo hạn quyền chọn Bitcoin theo quý. Để đánh giá rõ hơn những lực đang chi phối giá Bitcoin trước sự kiện diễn ra vào lúc 8:00 sáng UTC thứ Sáu, các nhà phân tích đang xem xét các mức giá mà tại đó các quyền chọn mua và quyền chọn bán đã được thiết lập.
Deribit hiện nắm vị thế dẫn đầu rõ rệt với 76% thị phần, tương ứng 14,1 tỷ USD open interest, tiếp theo là OKX với 7,1% và CME với 6,6%. Dù nhu cầu đối với quyền chọn mua lớn hơn, phe bò Bitcoin trên Deribit đã tỏ ra quá tự tin khi đặt phần lớn các cược của họ ở vùng 90.000 USD trở lên.
Open interest của quyền chọn mua (call options) Bitcoin đáo hạn ngày 27/3 trên Deribit, tính theo USD. Nguồn: Deribit
Chỉ có 2 tỷ USD quyền chọn mua trên Deribit được đặt dưới mốc 78.000 USD, đồng nghĩa với việc 77% số hợp đồng này nhiều khả năng sẽ trở nên vô giá trị vào thứ Sáu. Rõ ràng phe bò Bitcoin đã không lường trước một kỳ đáo hạn theo quý ở vùng 71.000 USD — mức giá sẽ khiến 92% tổng open interest của call options bị vô hiệu hóa.
Bên liên quan: Bitcoin’s battle for $70K continues as data shows traders avoiding bullish positioning
Một phần trong số các vị thế này có thể đã được mở từ trước tháng 2, khi Bitcoin còn giao dịch trên 86.000 USD, điều này lý giải vì sao lại có khối lượng đặt cược lớn ở những vùng giá cao hơn rất xa so với mặt bằng hiện tại.
Lượng open interest của put options tại vùng 66.000 USD trở lên hiện ở mức 2,2 tỷ USD trên Deribit, đồng nghĩa với việc khoảng 40% số hợp đồng này vẫn còn hiệu lực cho kỳ đáo hạn vào thứ Sáu. Vì vậy, xét sơ bộ thì put options đang có lợi thế nhẹ, nhưng vẫn cần nhìn kỹ hơn theo từng vùng giá để hiểu tại mốc nào cục diện có thể thay đổi.
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra cho kỳ đáo hạn quyền chọn BTC vào thứ Sáu trên Deribit, dựa trên xu hướng giá hiện tại:
- Trong vùng từ 65.000 đến 69.000 USD: Kết quả ròng nghiêng về put options với lợi thế 1,8 tỷ USD.
- Trong vùng từ 69.001 đến 72.000 USD: Kết quả ròng nghiêng về put options với lợi thế 950 triệu USD.
- Trong vùng từ 72.001 đến 75.000 USD: Kết quả ròng nghiêng về put options với lợi thế 430 triệu USD.
- Trong vùng từ 75.001 đến 78.000 USD: Kết quả ròng nghiêng về call options với lợi thế 790 triệu USD.
Xét cho cùng, phe bò Bitcoin cần một nhịp tăng khoảng 6% từ vùng giá hiện tại quanh 70.900 USD để có thể xoay chuyển kết quả của kỳ đáo hạn quyền chọn tháng 3 theo hướng có lợi cho mình.
Bài viết này không chứa lời khuyên đầu tư hay khuyến nghị giao dịch. Mọi quyết định đầu tư và giao dịch đều đi kèm rủi ro, và người đọc nên tự nghiên cứu kỹ lưỡng trước khi đưa ra quyết định.
Dù chúng tôi nỗ lực cung cấp thông tin chính xác và kịp thời, Cointelegraph không bảo đảm về tính chính xác, đầy đủ hoặc độ tin cậy của bất kỳ thông tin nào trong bài viết này. Bài viết cũng có thể bao gồm các tuyên bố mang tính dự phóng, vốn chịu tác động bởi nhiều rủi ro và yếu tố bất định. Cointelegraph sẽ không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất hay thiệt hại nào phát sinh từ việc bạn dựa vào các thông tin này.
