(GVNET) Thị trường kim loại quý đang bước vào một kỷ nguyên mới, khi cán cân cung – cầu của vàng, bạc và bạch kim thay đổi mạnh mẽ dưới tác động của địa chính trị, lạm phát và xu hướng công nghiệp xanh. Thế nhưng, theo các chuyên gia tại Saxo Bank, cả ba kim loại này vẫn giữ vai trò quan trọng trong danh mục đầu tư của năm 2025.
Saxo Bank cho hay:
Kim loại quý như vàng, bạc, bạch kim không sinh ra thu nhập, nhưng vẫn giữ chỗ đứng riêng biệt trong chiến lược đầu tư. Nhà đầu tư tìm đến chúng vì một lý do: chúng phản ứng khác biệt khi thị trường sụp đổ.
🪙 Vàng: Vua của kênh trú ẩn an toàn
✨ Vàng vẫn là “chuẩn mực” để so sánh mọi tài sản trú ẩn. Suốt nhiều thế kỷ, vàng đã bảo vệ tài sản một cách bền bỉ, đặc biệt trong các giai đoạn bất ổn hệ thống.
- Không bị tiêu hao hay mất giá như hàng hóa khác. Gần như toàn bộ vàng từng được khai thác vẫn tồn tại cho tới ngày nay.
- Ngân hàng trung ương toàn cầu nắm giữ hơn 36.700 tấn vàng, chiếm ~17% tổng lượng vàng từng được khai thác. Mỹ, Đức và Trung Quốc dẫn đầu dự trữ.
Saxo Bank nhận định:
Vàng thường phát huy tác dụng tốt nhất khi lãi suất thực thấp hoặc âm, khi đồng tiền pháp định suy yếu, hoặc khi thị trường tài chính bán tháo.
⚠ Điểm cần lưu ý: Vàng không phải tài sản tăng trưởng. Nó không tạo ra thu nhập và giá biến động mạnh theo lãi suất thực, tâm lý thị trường, cũng như sức mạnh của đồng USD.
⚖️ Bạc: Giao thoa giữa trú ẩn an toàn và công nghiệp
🔗 Bạc đặc biệt ở chỗ vừa là tài sản trú ẩn, vừa là hàng hóa công nghiệp. Điều này mang đến tính linh hoạt, nhưng cũng khiến giá bạc biến động mạnh hơn vàng.
- Hơn 50% nhu cầu bạc đến từ ngành công nghiệp, đặc biệt năng lượng mặt trời, điện tử và công nghệ xanh.
- Trong giai đoạn kinh tế phục hồi, bạc thường vượt trội hơn vàng, nhưng cũng dễ bị tác động tiêu cực khi nhu cầu công nghiệp chững lại.
Saxo Bank chia sẻ:
Bạc là công cụ phòng ngừa lạm phát hiệu quả nhất khi lạm phát bắt nguồn từ tăng trưởng công nghiệp, thay vì các cú sốc cung.
💰 Ưu điểm lớn: Giá bạc thấp hơn vàng, giúp dễ tiếp cận với nhà đầu tư nhỏ lẻ. Các quỹ ETF bạc và hợp đồng tương lai cũng có tính thanh khoản cao, phù hợp cho các khoản đầu tư lớn hoặc giao dịch chiến lược.
⚙️ Bạch kim: Gắn liền công nghệ và rủi ro nguồn cung
🌍 Bạch kim nổi bật nhờ sự khan hiếm và vai trò công nghiệp trọng yếu. Saxo Bank lưu ý:
Bạch kim ít phổ biến hơn vàng hay bạc, nguồn cung tập trung chủ yếu ở Nam Phi và Nga, khiến rủi ro nguồn cung luôn hiện hữu.
- Khoảng 40% nhu cầu bạch kim đến từ ngành ô tô, dùng sản xuất bộ xúc tác khí thải.
- Bạch kim còn được sử dụng trong lọc dầu, thiết bị y tế và tiềm năng lớn trong công nghệ pin nhiên liệu hydro – dù lĩnh vực này phát triển chậm hơn kỳ vọng.
⚠ Rủi ro lớn: Thị trường bạch kim rất biến động, phụ thuộc vào yếu tố thay thế giữa bạch kim và palladium trong sản xuất ô tô, cùng các biến động cung – cầu. Dự kiến năm 2025, bạch kim có thể thiếu hụt khoảng 848.000 ounce do sản lượng khai thác hạn chế và tỷ lệ tái chế thấp.
Tuy nhiên, Saxo Bank khẳng định:
Bạch kim vẫn là kênh đầu tư tiềm năng cho những ai muốn tận dụng cơ hội từ ngành công nghiệp công nghệ cao và các biến động cung – cầu.
✅ Ưu – nhược điểm khi đầu tư kim loại quý
Ưu điểm:
✔ Đa dạng hóa danh mục đầu tư
✔ Phòng ngừa lạm phát
✔ Không có rủi ro đối tác (counterparty risk)
✔ Tính thanh khoản cao, dễ mua bán
✔ Giá trị lưu trữ lâu dài, dễ vận chuyển
Nhược điểm:
❌ Không tạo ra thu nhập
❌ Biến động giá mạnh
❌ Chi phí lưu trữ, bảo hiểm
❌ Có thể phát sinh thuế
❌ Rủi ro từ hành vi đầu tư bầy đàn, gây biến động ngắn hạn
📊 Nên đầu tư bao nhiêu vào kim loại quý?
Theo Saxo Bank, nhà đầu tư nên phân bổ như sau:
- 2 – 5% tổng tài sản đối với danh mục đầu tư thận trọng (chủ yếu là vàng).
- Lên tới 10% cho danh mục cân bằng hoặc nhạy cảm với lạm phát, nhất là trong giai đoạn bất ổn tiền tệ hay đồng nội tệ suy yếu.
🔎 Kết luận
Vàng, bạc và bạch kim vẫn giữ vai trò quan trọng trong danh mục đầu tư năm 2025. Chúng không phản ứng với mọi biến động thị trường, nhưng chính khả năng “hành xử khác biệt khi thị trường gặp biến cố” khiến chúng trở nên cần thiết.
- Vàng mang lại sự ổn định khi lãi suất thực giảm hoặc khi rủi ro hệ thống gia tăng.
- Bạc vừa phòng thủ, vừa hưởng lợi từ công nghiệp, đặc biệt giai đoạn tăng trưởng kinh tế.
- Bạch kim phản ánh câu chuyện công nghệ, mất cân đối cung – cầu và cơ hội đầu tư từ những ngành công nghiệp mới.
“Giá trị của kim loại quý nằm ở cách chúng phản ứng khi các tài sản khác sụp đổ,” Saxo Bank kết luận. Trong bối cảnh địa chính trị bất ổn, lạm phát khó lường và biến động thị trường, kim loại quý vẫn là một phần phòng thủ không thể thiếu trong chiến lược đầu tư hiện đại.
Chu Phương – Chuyên gia Giavang Net
Chu Phương – Thạc sĩ Kinh tế Quốc tế với hơn 12 năm theo dõi thị trường Vàng, Ngoại hối. Với vai trò là chuyên gia phân tích thị trường tại Giavang.net; Chu Phương chia sẻ các thông tin kinh tế, chính trị có tầm ảnh hưởng tới thị trường, phân tích – dự báo triển vọng thị trường cả theo góc độ cơ bản và kĩ thuật
- 📫 Facebook: Phuong Chu – Giavang Net
- 📫 Email: [email protected]
- 📫 Zalo:https://zalo.me/g/hbkfmi008
