- Đà tăng của đồng USD có cơ sở—tạm thời—nhưng đang tiến gần đến vùng kháng cự.
- Việc ông Trump tạm hoãn áp thuế đã cải thiện khẩu vị rủi ro, nhưng nghi ngờ dài hạn vẫn còn.
- Với DXY đang đối mặt với thử thách quan trọng và dữ liệu then chốt sắp công bố, số phận đồng bạc xanh đang trong thế cân bằng.
Đồng USD đã có một ngày khá tốt hôm qua, đặc biệt là so với đồng yên Nhật. Nhưng nó thậm chí còn tăng mạnh hơn so với các đồng tiền hàng hóa mặc dù khẩu vị rủi ro được cải thiện đáng kể. Chúng ta đã có dữ liệu niềm tin tiêu dùng mạnh hơn, trong khi tin tức từ Nhật Bản gây áp lực nặng nề lên đồng yên, hỗ trợ cặp và các cặp chéo yên khác. Đà tăng này ban đầu đã kéo dài sang phiên giao dịch hôm nay. Nhưng việc thiếu tin tức mới quan trọng khiến đồng bạc xanh sau đó đi ngang. Mặc dù vẫn cao hơn trong tuần này, dữ liệu quan trọng của Mỹ vào thứ Năm và thứ Sáu sẽ quyết định liệu đà phục hồi có bền vững hay không. Xét về mặt kỹ thuật, DXY đang kiểm tra vùng kháng cự quan trọng giữa 99,58 đến 100,15.
Có phải quá sớm để lạc quan về triển vọng đồng USD?
Sẽ không quá ngạc nhiên khi thấy đồng đô la chịu áp lực mới khi tuần này tiếp diễn—điều này xảy ra ngay cả sau khi ông Trump đột ngột thay đổi quyết định về việc áp thuế 50% đối với EU. Tháng 5 được cho là sẽ mở ra một giai đoạn mới của ngoại giao thương mại, với tiến triển rõ ràng về các thỏa thuận. Tất nhiên, không ai mong đợi Brussels sẽ thẳng thắn, nhưng sự căng thẳng gần đây với EU là một lời nhắc nhở kịp thời: các tranh chấp thương mại và kịch bản thuế quan có thói quen tái xuất hiện mà không có nhiều cảnh báo. Nếu các sự kiện gần đây dạy chúng ta điều gì, thì đó là đồng đô la thường chịu thiệt hại nhiều nhất khi những cuộc đấu khẩu như vậy tiếp tục.
Chỉ số đồng đô la Mỹ, mặc dù bị định giá thấp một cách khiêm tốn —một sự mất cân bằng đã tồn tại trong một thời gian—vẫn bị giới hạn bởi những lo ngại về khả năng duy trì tài chính công của Mỹ trong dài hạn. Các nhà đầu tư, một cách hoàn toàn đúng đắn, hiện buộc phải tính đến một bối cảnh được định hình bởi chính sách thất thường cũng như bởi các yếu tố kinh tế cơ bản.
Sự thay đổi quyết định của ông Trump thúc đẩy khẩu vị rủi ro
Quyết định của ông Trump về việc hoãn áp thuế 50% đối với EU đã dẫn đến sự phục hồi mạnh mẽ trong giao dịch rủi ro vào đầu tuần, và đây là một trong những yếu tố gây áp lực lên các tài sản trú ẩn an toàn như vàng và đồng yên, ngay cả khi cả hai đã phục hồi nhẹ trong phiên giao dịch thứ Tư. Nhưng sau sự phục hồi của đồng đô la hôm qua, liệu xu hướng đã trở nên tích cực trong triển vọng ngắn hạn cho đồng bạc xanh? Sự thay đổi này diễn ra sau cuộc gọi được mô tả là mang tính xây dựng với Chủ tịch Ủy ban châu Âu. Thông báo, xuất hiện vào cuối tuần, kể từ đó đã kích thích sự phục hồi của các tài sản rủi ro, đặc biệt là trên thị trường chứng khoán châu Âu. Nhưng tin tức này cũng đã thúc đẩy sức hấp dẫn của đồng đô la Mỹ, vốn đã chịu áp lực đối với hầu hết tất cả các đồng tiền chính trong bối cảnh không chắc chắn về thuế quan. Trong nửa đầu phiên giao dịch thứ Tư, hợp đồng tương lai Nasdaq 100 giảm nhẹ trước khi Nvidia (NASDAQ:) công bố kết quả kinh doanh. Nhưng xu hướng trên thị trường chứng khoán rõ ràng là tích cực.
Chú ý đến đồng yên
Cặp USD/JPY có ảnh hưởng lớn đến chỉ số đồng đô la do đồng yên chiếm 13,6% tỷ trọng. Sau đà tăng mạnh hôm thứ Ba, hãy xem liệu USD/JPY có tiếp tục tăng hay nhanh chóng giảm trở lại. Đồng yên giảm mạnh sau các báo cáo cho thấy Nhật Bản đang cân nhắc giảm phát hành trái phiếu dài hạn, điều này gây ra sự sụt giảm lợi suất dài hạn. Lợi suất và đồng yên đều đã phục hồi một chút, nhưng hãy xem đây chỉ là sự phục hồi hay là xu hướng tiếp tục. Lo ngại đang gia tăng về lợi suất tăng, đặc biệt là ở đầu dài của đường cong JGB. Hy vọng là bằng cách giảm nguồn cung ở phân khúc này, điều này sẽ hỗ trợ giá trái phiếu và giảm áp lực lợi suất, đây chính xác là những gì chúng ta đã thấy trong phiên giao dịch hôm qua. Mặc dù chi tiết cuối cùng về phát hành nợ cho năm tài chính tiếp theo dự kiến sẽ không có cho đến tháng 6, thị trường đã phản ứng. Đồng yên suy yếu trên diện rộng so với các đối tác chính vào thứ Ba, nhưng vẫn chưa rõ liệu động thái này có thể duy trì hay không.
Niềm tin tiêu dùng Mỹ gây bất ngờ
Quay lại dữ liệu Mỹ, điểm nhấn hôm nay bao gồm biên bản cuộc họp FOMC. Cũng đáng chú ý là báo cáo thu nhập của Nvidia sau khi đóng cửa, điều này có thể ảnh hưởng đến đồng đô la do quy mô và ảnh hưởng của công ty đối với thị trường chứng khoán. Hôm qua, tất cả sự chú ý đều dồn vào báo cáo Niềm tin tiêu dùng của Conference Board. Dự kiến báo cáo sẽ cho thấy sự phục hồi khiêm tốn lên 87,1, tăng từ mức thấp nhất trong năm năm của tháng trước là 86,0. Tuy nhiên, hóa ra dữ liệu thực tế khá mạnh ở mức 98,0. Điều này dẫn đến sự tăng giá đồng đô la hơn nữa khi nó được công bố.
Để đồng đô la lấy lại vị thế, dữ liệu sắp tới cần phải xoa dịu nỗi lo về một cuộc suy thoái sắp xảy ra. Điều đó ngày càng quan trọng, vì lo ngại về thâm hụt đang bắt đầu làm xói mòn sự ổn định ít ỏi mà đồng tiền này vẫn còn. Mối quan tâm không phải là các đề xuất chi tiêu của ông Trump sẽ ngay lập tức làm tăng thâm hụt tài khóa. Đúng hơn, đó là Washington, một lần nữa, đã để một cơ hội vàng để giải quyết thâm hụt lặng lẽ trôi qua. Nhìn về phía trước, những nghi ngờ về khả năng tín dụng của Mỹ có thể vẫn là một trở ngại dai dẳng, đặc biệt nếu các cuộc đấu giá Kho bạc sắp tới chỉ phản ánh sự quan tâm hạn chế của nhà đầu tư.
Trong những ngày tới, chúng ta có GDP sơ bộ, Đơn xin trợ cấp thất nghiệp và Doanh số bán nhà chờ xử lý vào thứ Năm. Điểm nhấn dữ liệu vào thứ Sáu bao gồm Chỉ số giá PCE lõi, chi tiêu và thu nhập cá nhân, và Chỉ số niềm tin tiêu dùng UoM điều chỉnh.
Phân tích kỹ thuật: DXY đang kiểm tra vùng kháng cự quan trọng
Như có thể thấy trên biểu đồ, chỉ số đồng đô la đang kiểm tra một vùng kháng cự tiềm năng quan trọng giữa 99,58 đến 100,15. Vùng này trước đây là hỗ trợ và kháng cự. Miễn là vùng này vẫn giữ vai trò kháng cự, con đường ít kháng cự nhất cho DXY vẫn nghiêng về phía giảm, mặc dù có sự phục hồi trong tuần này. Hướng đi của đồng đô la Mỹ sẽ chỉ cải thiện từ góc độ kỹ thuật nếu chúng ta thấy DXY không chỉ phá vỡ vùng này, mà còn cho thấy sự tiếp tục đà tăng. Hỗ trợ được nhìn thấy quanh mức 99,00, sau đó là mức thấp tháng 4 là 97,92.
***
Đăng ký ngay và mở khóa quyền truy cập vào một số tính năng vượt trội trên thị trường, bao gồm:
- ProPicks AI: Các cổ phiếu thắng lợi được AI lựa chọn với thành tích đã được chứng minh.
- InvestingPro Fair Value: Tìm hiểu ngay lập tức xem một cổ phiếu có bị định giá thấp hay cao.
- Công cụ lọc cổ phiếu nâng cao: Tìm kiếm các cổ phiếu tốt nhất dựa trên hàng trăm bộ lọc và tiêu chí đã chọn.
- Ý tưởng hàng đầu: Xem các cổ phiếu mà các nhà đầu tư tỷ phú như ông Warren Buffett, ông Michael Burry và ông George Soros đang mua.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này được viết chỉ với mục đích cung cấp thông tin; nó không cấu thành một lời mời, đề nghị, lời khuyên, tư vấn hoặc khuyến nghị đầu tư vì vậy nó không nhằm mục đích khuyến khích việc mua tài sản dưới bất kỳ hình thức nào. Tôi muốn nhắc bạn rằng bất kỳ loại tài sản nào, đều được đánh giá từ nhiều góc độ và có rủi ro cao, do đó, bất kỳ quyết định đầu tư nào và rủi ro liên quan đều thuộc về nhà đầu tư.
