USD/JPY đã dành toàn bộ phiên giao dịch bám sát vào khu vực xung quanh mức 160,50 và phải hủy bỏ một cuộc chiến tranh, thay vì bất cứ điều gì ở Tokyo, thì cuối cùng mới khiến tỷ giá này giảm xuống. Ngay sau 17:30 GMT, Tổng thống Trump đã hủy bỏ kế hoạch tấn công Iran vào buổi tối và tuyên bố một thỏa thuận chấm dứt xung đột nhưng tất cả đều được đồng ý.
Cặp tiền này đã giảm một con số lớn xuống mức thấp chỉ trên 159,50 trong vòng hai giờ, mặc dù dữ liệu lạm phát của Mỹ trước đó trong ngày cho thấy giao dịch ngược lại. Sự căng thẳng đó chính là câu chuyện có thật của phiên giao dịch.
Hai ngày đình công, rồi bắt tay yêu cầu
Sự đảo ngược giới hạn 48 giờ tàn bạo. Lực lượng Mỹ đã tấn công Iran vào thứ Ba và thứ Tư sau khi các cuộc đàm phán bị đình trệ và Tehran đáp trả bằng tên lửa đạn đạo nhằm vào các căn cứ của Mỹ ở Bahrain, Kuwait và Jordan. Trump đã mở màn hôm thứ Năm bằng cách đe dọa chiếm giữ đảo Kharg và phần còn lại của cơ sở hạ tầng xuất khẩu năng lượng của Iran.
Đến cuối buổi chiều, các cuộc tấn công đã bị hủy bỏ, với những điểm cuối cùng của thỏa thuận được cho là đã được cấp lãnh đạo cao nhất của Iran phê duyệt. Tehran chưa xác nhận điều gì trong số đó và việc hải quân phong tỏa các cảng của Iran vẫn được giữ nguyên.
Whipsaw bây giờ là chế độ
Điều gần gũi nhất với sự chứng thực là một lưu ý được lưu hành từ Fars, một cơ quan bán chính thức của Iran, đặt ra nhiều khả năng rằng Tehran sẽ chấp thuận văn bản khi Washington đã chấp nhận dự thảo của chính Iran. Cơ quan tương tự đã báo cáo vài giờ trước đó rằng không có văn bản nào được phê duyệt cả, và ngay cả phiên bản lạc quan cũng thừa nhận vẫn chưa có câu trả lời cuối cùng, đó là lý do tại sao ghi chú hầu như không di chuyển được cuộn băng.
Washington đang lấp đầy sự im lặng bằng hậu cần. Trump hiện nói về việc ký kết một lần vào cuối tuần này ở châu Âu, sự tham dự của Phó Tổng thống và việc mở lại eo biển Hormuz theo chữ ký, không điều nào trong số đó mà Tehran phù hợp với một câu chính thức nào. Cho đến khi điều đó thay đổi, USD/JPY đang giao dịch trong khoảng cách giữa cuộc họp báo và chính phủ.
Lạm phát nóng, lợi suất giảm, không mâu thuẫn
Trên giấy tờ, dữ liệu hôm thứ Năm của Hoa Kỳ rõ ràng là tích cực đối với Đô la. Chỉ số giá sản xuất (PPI) tháng 5 ở mức 1,1% MoM so với dự báo gần 0,7%, hạ cánh một ngày sau báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) nóng hổi và tỷ giá tương lai nghiêng xa hơn một chút về phía Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất thay vì cắt giảm. USD/JPY hầu như không chớp mắt.
Thị trường trái phiếu đã quyết định đơn giản rằng lạm phát này là phụ phí chiến tranh, không phải vấn đề trong nước. Dầu Brent giảm hơn 3% xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4, gần 90 USD/thùng và lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 2 năm giảm khoảng 7 điểm cơ bản sau khi các cuộc đình công bị đình chỉ. Ngay cả Nhà Trắng cũng đang tiếp thị lạm phát như một thứ gì đó sẽ giảm đi khi chiến tranh kết thúc, điều này cho bạn biết áp lực lên lợi suất và lên cặp tiền tệ này đến từ đâu.
Sự can thiệp của Tokyo, gia công cho Washington
Đối với Nhật Bản, việc hủy bỏ leo thang căng thẳng là một điều may mắn gấp đôi. Quốc gia này nhập khẩu gần như toàn bộ năng lượng của mình, do đó, mỗi Đô la tính từ giá Dầu thô sẽ cắt giảm cả hóa đơn nhập khẩu và sức ép lạm phát nhập khẩu mà nền kinh tế đã gánh chịu kể từ tháng Hai.
Ngoài ra còn có toán can thiệp. Với tỷ giá USD/JPY được giữ ở mức trên 160,00, Bộ Tài chính Nhật Bản đã quay trở lại khu vực mà trước đây họ đã chi mạnh tay để bảo vệ đồng tiền và thông tin hòa bình chỉ mang lại khoảng một trăm pip cứu trợ mà không bán được một Đô la nào. Điều đáng chú ý là sự ưu ái chỉ kéo dài chừng nào cuộc đàm phán thỏa thuận diễn ra.
Cú nảy không gây ấn tượng với ai
Biểu đồ hiển thị một cuộn dây kéo dài cả phiên ở khoảng 160,50, sau đó là một thác nước cắt qua 160,00 mà không cần đấu tranh và chỉ dừng lại ngay trên 159,50. Sự phục hồi kể từ đó đã bị đình trệ dưới 160,00, một mức hiện đang chuyển từ sàn lên trần.
Động lực cũng không giúp ích gì cho người mua. Chỉ số sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) đã được đặt lại về giữa phạm vi của nó trong khi giá chỉ tăng trở lại một phần của mức giảm, một tỷ lệ chênh lệch khiến xu hướng hợp nhất nghiêng về hướng giảm thay vì điều chỉnh.
Giao dịch theo chế độ tiêu đề
Ưu điểm: Việc lấy lại mức 160,00 và đẩy lùi về mức 160,50 sẽ cho thấy thị trường đang làm mờ dần cuộc đàm phán về thỏa thuận, với sự từ chối của Iran là nguyên nhân rõ ràng.
Nhược điểm: Việc phá vỡ dưới 159,50 sẽ kéo dài thời gian giảm xuống mức 159,00, với việc Tehran công khai phù hợp với kế hoạch ký kết cuối tuần của Washington, chất xúc tác khiến phí bảo hiểm chiến tranh cạn kiệt.
Xu hướng: Thấp hơn trong khi xu hướng giảm leo thang vẫn được duy trì và các đợt tăng giá lên mức 160,00 là điểm vào ưu tiên; cuốn băng này đang định giá lại từng bài đăng trên mạng xã hội về chiến tranh, vì vậy hãy đặt kích thước phù hợp.
Biểu đồ 5 phút của USD/JPY
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của nó được xác định rộng rãi bởi hiệu quả hoạt động của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là bởi chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, sự khác biệt giữa lãi suất trái phiếu Nhật Bản và Mỹ, hoặc tâm lý rủi ro giữa các nhà giao dịch, cùng các yếu tố khác.
Một trong những nhiệm vụ của Ngân hàng Nhật Bản là kiểm soát tiền tệ, vì vậy các động thái của nó là chìa khóa đối với đồng Yên. BoJ đôi khi đã trực tiếp can thiệp vào thị trường tiền tệ, nói chung là để hạ giá trị của đồng Yên, mặc dù họ thường hạn chế làm điều đó do lo ngại chính trị của các đối tác thương mại chính. Chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ từ năm 2013 đến năm 2024 đã khiến đồng Yên mất giá so với các đồng tiền chính do sự khác biệt về chính sách ngày càng tăng giữa Ngân hàng Nhật Bản và các ngân hàng trung ương lớn khác. Gần đây hơn, việc dần dần dỡ bỏ chính sách cực kỳ lỏng lẻo này đã mang lại một số hỗ trợ cho đồng Yên.
Trong thập kỷ qua, quan điểm tuân thủ chính sách tiền tệ cực kỳ lỏng lẻo của BoJ đã dẫn đến sự khác biệt về chính sách ngày càng lớn với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ. Điều này hỗ trợ việc mở rộng chênh lệch giữa trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Mỹ và Nhật Bản, khiến đồng Đô la Mỹ có lợi hơn so với đồng Yên Nhật. Quyết định của BoJ vào năm 2024 về việc dần dần từ bỏ chính sách cực kỳ lỏng lẻo, cùng với việc cắt giảm lãi suất ở các ngân hàng trung ương lớn khác, đang thu hẹp khoảng cách này.
Đồng Yên Nhật thường được coi là một khoản đầu tư trú ẩn an toàn. Điều này có nghĩa là trong thời điểm thị trường căng thẳng, các nhà đầu tư có nhiều khả năng bỏ tiền vào đồng tiền Nhật Bản hơn do được cho là có độ tin cậy và ổn định. Thời kỳ hỗn loạn có thể sẽ củng cố giá trị của đồng Yên so với các loại tiền tệ khác được coi là rủi ro hơn khi đầu tư vào.
