Thị trường chứng quyền tuần 08-12/09/2025: Triển vọng thị trường đang khá tiêu cực
Kết thúc phiên giao dịch ngày 05/09/2025, toàn thị trường có 58 mã tăng, 179 mã giảm và 22 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 491,300 CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 05/09/2025, toàn thị trường có 58 mã tăng, 179 mã giảm và 22 mã tham chiếu.
Độ rộng thị trường trong 20 phiên gần nhất. Đvt: Phần trăm
Nguồn: VietstockFinance
Trong phiên giao dịch ngày 05/09/2025, bên bán quay lại dẫn dắt thị trường khiến phần lớn các mã chứng quyền giảm giá. Cụ thể, các mã chứng quyền lớn trong nhóm giảm giá là CVPB2513, CVHM2510, CMBB2511 và CTCB2503.
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 05/09 đạt 71.51 triệu CW, giảm 26.06%; giá trị giao dịch đạt 186.35 tỷ đồng, giảm 26.26% so với phiên 04/09. Trong đó, CHPG2528 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng với 2.99 triệu CW; CHPG2524 dẫn đầu về giá trị giao dịch với 9.46 tỷ đồng.
Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 05/09 với tổng mức bán ròng đạt 491,300 CW. Trong đó, CVNM2517 và CHPG2515 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất. Tính cho cả tuần, khối ngoại mua ròng hơn 1.6 triệu CW.
Công ty chứng khoán SSI, ACBS, KIS, HCM và VPBankS hiện đang là các tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG
Nguồn: VietstockFinance
III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 08/09/2025, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính Phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVHM2515 và CVHM2508 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CVNM2512 và CMSN2506 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
– 18:58 07/09/2025
