XAU/USD giảm 1,85% vào thứ Ba, đóng cửa gần $4.596 sau khi phiên giao ngay đẩy giá xuống mức thấp gần $4.555 trước khi hồi phục nhẹ vào cuối phiên New York. Kim loại này hiện đã đóng cửa giảm trong 4/6 phiên gần nhất, với đợt giảm hôm thứ Ba phá vỡ vùng tích lũy từng giữ trên $4.650 trước đó trong tuần. Mốc $4.600 chỉ đóng vai trò hỗ trợ hạn chế trong phiên, với các nến thân nhỏ hình thành quanh khu vực này khi bên mua và bên bán giữ vị thế trước cuộc họp Fed.
Quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) vào 18:00 UTC thứ Tư là yếu tố dẫn dắt chính trong 24 giờ tới, với lãi suất quỹ liên bang được kỳ vọng giữ nguyên trong khoảng 3,50%–3,75%. Thị trường đang theo dõi giọng điệu của Chủ tịch Powell về mức độ dai dẳng của lạm phát trong bối cảnh giá năng lượng tăng trở lại do xung đột Iran và gián đoạn tại eo biển Hormuz, cũng như bất kỳ tín hiệu nào về cách Fed cân bằng giữa mục tiêu kiểm soát lạm phát và cú sốc chi phí do dầu thô gây ra. Một quyết định giữ lãi suất nhưng mang tính “diều hâu” có thể đẩy lợi suất trái phiếu và USD tăng, gây thêm áp lực lên vàng; ngược lại, nếu Fed thừa nhận cú sốc năng lượng có thể khiến họ kiên nhẫn hơn, vàng sẽ có cơ hội hồi phục.
Ngoài Fed, thứ Năm sẽ công bố GDP quý 1, dự báo đạt 2,3% theo năm sau mức 0,5% trước đó, cùng với chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) tháng 3, trong đó Core PCE dự kiến ở mức 3,2% YoY so với 3% trước đó. Đến thứ Sáu, chỉ số PMI sản xuất của ISM sẽ khép lại tuần, với chỉ số giá đầu vào dự kiến quanh mức 80, cao hơn nhiều so với ngưỡng mở rộng 50. Dữ liệu tăng trưởng mạnh hơn của Mỹ cùng với lạm phát dai dẳng sẽ củng cố sức mạnh của USD và tiếp tục gây áp lực giảm lên vàng trong tuần.
Phân tích kỹ thuật
Trên biểu đồ 15 phút, XAU/USD giao dịch tại $4.595,84, tiếp tục nhịp điều chỉnh giảm dưới mức mở cửa trong ngày tại $4.697,98 và duy trì xu hướng giảm nhẹ trong ngày khi giá vẫn bị chặn bởi vùng kháng cự phía trên này. Chỉ báo Stochastic RSI đã giảm mạnh từ vùng quá mua về vùng trung tính, cho thấy động lượng tăng đang suy yếu sau nhịp tăng trước đó và củng cố quan điểm rằng các nhịp hồi có thể gặp khó khi giá vẫn nằm dưới mức mở cửa phiên.
Ở phía trên, mức mở cửa ngày tại $4.697,98 đóng vai trò là kháng cự quan trọng đầu tiên, và cần một cú bứt phá rõ ràng lên trên vùng này để phá vỡ trạng thái bị kìm hãm hiện tại và mở lại khả năng tăng lên các đỉnh trong ngày. Ở phía dưới, các mức hỗ trợ chưa thực sự rõ ràng trên khung thời gian này, do đó trader ngắn hạn có thể tập trung vào hành động giá trong từng nhịp và biến động động lượng; việc Stochastic RSI tiếp tục suy yếu cho thấy khả năng giá còn dò đáy thêm nếu vẫn nằm dưới vùng $4.700.
Trên biểu đồ ngày, XAU/USD giao dịch tại $4.595,84, đang tích lũy giữa các đường trung bình động hàm mũ quan trọng khi xu hướng ngắn hạn chuyển sang trung tính. Giá vẫn nằm trên đường EMA 200 ngày quanh $4.325,77, cho thấy xu hướng tăng dài hạn vẫn được giữ, nhưng lại giao dịch dưới EMA 50 ngày khoảng $4.764,90, khiến đà tăng ngắn hạn bị hạn chế. Stochastic RSI đã hạ nhiệt về vùng trung bình thấp quanh 32, cho thấy áp lực giảm gần đây đang suy yếu hơn là báo hiệu một xu hướng giảm mạnh.
Ở phía trên, kháng cự gần nhất là EMA 50 ngày tại $4.764,90; nếu đóng cửa ngày trên mức này, giá có thể quay lại xu hướng tăng và hướng tới các đỉnh gần đây. Ở phía dưới, vùng hiện tại quanh $4.595,84 đóng vai trò là điểm xoay ban đầu, với hỗ trợ mạnh hơn tại EMA 200 ngày quanh $4.325,77; nếu phá vỡ xuống dưới đường trung bình dài hạn này, cấu trúc tăng sẽ bị suy yếu đáng kể và mở ra khả năng điều chỉnh sâu hơn.
(Phần phân tích kỹ thuật này được viết với sự hỗ trợ của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về vàng
Vàng đã đóng vai trò quan trọng trong lịch sử loài người khi được sử dụng rộng rãi như một tài sản lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện nay, ngoài vẻ ngoài và ứng dụng trong trang sức, kim loại quý này còn được xem là tài sản trú ẩn an toàn, tức là một kênh đầu tư tốt trong thời kỳ bất ổn. Vàng cũng được coi là công cụ phòng ngừa lạm phát và sự mất giá của tiền tệ vì không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức phát hành hay chính phủ nào.
Các ngân hàng trung ương là những tổ chức nắm giữ vàng lớn nhất. Nhằm hỗ trợ đồng tiền trong thời kỳ biến động, họ thường đa dạng hóa dự trữ và mua vàng để củng cố niềm tin vào nền kinh tế và đồng nội tệ. Dự trữ vàng cao giúp tăng độ tin cậy về khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã mua thêm 1.136 tấn vàng trị giá khoảng 70 tỷ USD vào năm 2022 — mức mua cao nhất trong lịch sử. Các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng gia tăng dự trữ vàng.
Vàng có mối tương quan nghịch với USD và trái phiếu kho bạc Mỹ — hai tài sản dự trữ và trú ẩn lớn. Khi USD suy yếu, vàng thường tăng giá, giúp nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản trong thời kỳ bất ổn. Vàng cũng thường đi ngược với tài sản rủi ro: khi thị trường chứng khoán tăng mạnh, giá vàng có xu hướng suy yếu; ngược lại, khi thị trường rủi ro giảm, vàng thường được hưởng lợi.
Giá vàng có thể biến động do nhiều yếu tố. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại suy thoái sâu có thể khiến vàng tăng mạnh nhờ vai trò trú ẩn. Vì không sinh lãi, vàng thường tăng khi lãi suất thấp, còn lãi suất cao sẽ gây áp lực giảm. Tuy nhiên, phần lớn biến động vẫn phụ thuộc vào USD vì vàng được định giá bằng đồng tiền này (XAU/USD). USD mạnh thường kìm hãm giá vàng, trong khi USD yếu sẽ hỗ trợ vàng tăng giá.
