Đồng Đô la Úc bước vào phiên châu Á ngày thứ Sáu với trạng thái tích cực hơn nhiều so với những gì dữ liệu CPI yếu công bố trước đó gợi ý. AUD/USD đã phục hồi từ vùng 0,7100 trong phiên thứ Năm và đóng cửa gần 0,7150, được hỗ trợ bởi dữ liệu đầu tư doanh nghiệp quý I vượt xa kỳ vọng và báo cáo PCE của Mỹ không tạo ra đủ động lực để Fed thay đổi quan điểm chính sách. Kết quả là AUD/USD vẫn chịu áp lực trên biểu đồ ngày, nhưng lại được hỗ trợ bởi một câu chuyện tăng trưởng dài hạn mà ít nhà phân tích đề cập đến.
PCE không tạo bất ngờ và điều đó lại có ý nghĩa
PCE lõi tháng 4 của Mỹ tăng 3,3% so với cùng kỳ năm trước, đúng với dự báo thị trường, trong khi mức tăng theo tháng chỉ đạt 0,2%, thấp hơn mức kỳ vọng 0,3%.
PCE tổng thể tăng lên 3,8%, mức cao nhất kể từ tháng 5/2023. Tuy nhiên, thị trường cho rằng nguyên nhân chủ yếu đến từ giá năng lượng tăng do xung đột Iran, chứ không phải dấu hiệu lạm phát lan rộng trong nền kinh tế.
Theo công cụ CME FedWatch, thị trường vẫn chia đều khả năng Fed tăng lãi suất thêm ít nhất một lần từ nay đến cuối năm. Phản ứng khá bình thản của các tài sản rủi ro cho thấy nhà đầu tư đang chờ dữ liệu việc làm tiếp theo trước khi điều chỉnh kỳ vọng lãi suất.
Đối với AUD/USD, điều này đồng nghĩa với việc đồng USD không đủ mạnh để phá vỡ vùng hỗ trợ 0,7100 dù dữ liệu PCE đã được công bố.
Câu chuyện trung tâm dữ liệu đang tạo ra động lực dài hạn
Điểm đáng chú ý nhất trong dữ liệu kinh tế Úc là chi tiêu vốn tư nhân (Capex) quý I tăng 6,5% theo quý, vượt xa mức dự báo 1,0%.
Riêng nhóm thiết bị, nhà máy và máy móc tăng tới 18,1%.
Cục Thống kê Úc (ABS) cho biết phần lớn mức tăng này đến từ làn sóng đầu tư xây dựng các trung tâm dữ liệu (data centers). Đồng thời, dự báo đầu tư vốn cho giai đoạn 2026-2027 cũng được điều chỉnh tăng gần 10%.
Đây là loại chu kỳ đầu tư có thể chưa phản ánh rõ trong các mô hình lạm phát của Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA), nhưng lại tác động trực tiếp đến tăng trưởng kinh tế, năng suất lao động và cuối cùng là triển vọng lãi suất.
Trong cùng báo cáo, chi tiêu hộ gia đình tháng 4 giảm 1,1% theo tháng, cao hơn nhiều so với mức giảm dự kiến.
Điều này tạo ra bức tranh trái chiều:
- Đầu tư doanh nghiệp tăng mạnh.
- Tiêu dùng hộ gia đình suy yếu.
Do đó, RBA có khả năng tiếp tục giữ nguyên lãi suất thay vì cắt giảm mạnh. Việc duy trì lãi suất hiện tại đang trở thành yếu tố hỗ trợ quan trọng cho đồng AUD.
Thiết lập kỹ thuật trước phiên châu Á
Đường EMA 50 ngày hiện nằm quanh khu vực 0,7100 và đã phát huy vai trò hỗ trợ trong phiên thứ Năm.
Chỉ báo Stochastic RSI trên khung ngày đang quay đầu từ vùng quá mua nhưng vẫn còn dư địa giảm trước khi chạm vùng hỗ trợ, cho thấy bất kỳ nhịp tăng nào tiếp theo có thể sẽ cần thêm chất xúc tác mới.
Đỉnh chu kỳ gần 0,7300 được thiết lập đầu tháng này vẫn là vùng kháng cự quan trọng.
Phiên giao dịch châu Á ngày thứ Sáu được dự báo khá yên ắng khi lịch kinh tế chỉ có các dữ liệu hạng hai của Mỹ. Tâm điểm thực sự nằm ở:
- PMI Trung Quốc vào Chủ nhật.
- GDP Úc vào thứ Tư tuần tới.
Kịch bản cuối tuần
Xu hướng hiện tại được đánh giá là trung lập nhưng nghiêng nhẹ về tăng giá miễn là AUD/USD vẫn giữ được trên vùng 0,7100.
- Nếu vượt 0,7200, mục tiêu tiếp theo sẽ là 0,7250.
- Vùng 0,7300 là mốc quan trọng mà phe bán cần bảo vệ để duy trì đợt điều chỉnh hiện tại.
Ngược lại:
- Nếu phá xuống dưới 0,7100, AUD/USD có thể nhanh chóng giảm về 0,7050.
- Xa hơn là mốc tâm lý 0,7000, nơi nhiều nhà đầu tư dài hạn có thể quay trở lại mua vào.
Các sự kiện đáng chú ý trong tuần tới gồm:
- PMI sản xuất Trung Quốc (Chủ nhật)
- Bài phát biểu của Chủ tịch Fed Jerome Powell (Thứ Hai)
- GDP quý I của Úc (Thứ Tư)
- Báo cáo Nonfarm Payrolls của Mỹ (Thứ Sáu)
Cho đến khi các dữ liệu này xuất hiện, thị trường nhiều khả năng sẽ tiếp tục dao động trong biên độ và chờ đợi tín hiệu mới từ kinh tế vĩ mô.
Biểu đồ AUD/USD khung 15 phút
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) tác động đến Đô la Úc bằng cách quyết định mức lãi suất cho vay giữa các ngân hàng trong hệ thống tài chính. Điều này ảnh hưởng đến mặt bằng lãi suất của toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì lạm phát ổn định trong khoảng 2% – 3% thông qua việc điều chỉnh lãi suất lên hoặc xuống. Mức lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác thường hỗ trợ AUD, trong khi lãi suất thấp có tác động ngược lại. RBA cũng có thể sử dụng các biện pháp nới lỏng định lượng (QE) và thắt chặt định lượng (QT) để tác động đến điều kiện tín dụng, trong đó QE thường bất lợi cho AUD còn QT thường hỗ trợ AUD.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng rất lớn đến giá trị của Đô la Úc. Khi kinh tế Trung Quốc tăng trưởng mạnh, nước này sẽ nhập khẩu nhiều nguyên liệu thô, hàng hóa và dịch vụ hơn từ Úc, làm tăng nhu cầu đối với AUD và hỗ trợ đồng tiền này tăng giá. Ngược lại, khi kinh tế Trung Quốc tăng trưởng chậm hơn kỳ vọng, AUD thường chịu áp lực giảm. Vì vậy, những bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong các dữ liệu kinh tế của Trung Quốc thường tác động trực tiếp đến AUD và các cặp tiền liên quan.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, với giá trị khoảng 118 tỷ USD mỗi năm theo số liệu năm 2021, trong đó Trung Quốc là thị trường tiêu thụ chính. Do đó, giá quặng sắt là một trong những yếu tố dẫn dắt AUD. Thông thường, khi giá quặng sắt tăng, AUD cũng có xu hướng tăng do nhu cầu đối với đồng tiền này gia tăng. Ngược lại, khi giá quặng sắt giảm, AUD thường suy yếu. Giá quặng sắt cao cũng làm tăng khả năng Úc đạt thặng dư thương mại, điều này tiếp tục hỗ trợ đồng AUD.
Cán cân thương mại – chênh lệch giữa giá trị xuất khẩu và nhập khẩu của một quốc gia – cũng là yếu tố ảnh hưởng đến Đô la Úc. Nếu Úc xuất khẩu nhiều hàng hóa được thị trường quốc tế ưa chuộng, nhu cầu mua AUD sẽ tăng lên do các đối tác nước ngoài cần đồng tiền này để thanh toán cho hàng hóa nhập khẩu từ Úc. Vì vậy, thặng dư thương mại thường hỗ trợ AUD tăng giá, trong khi thâm hụt thương mại thường gây áp lực giảm lên đồng tiền này.
