Đồng Đô la Úc đã tìm được vùng hỗ trợ tại mốc 0.7120 trong đầu phiên châu Âu ngày thứ Hai và dần hồi phục trở lại khu vực 0.7180 vào giữa buổi chiều, được hỗ trợ bởi sự suy yếu của đồng USD cùng tâm lý thị trường cải thiện nhẹ. Nhìn bề ngoài, đợt phục hồi này hoàn toàn phù hợp với câu chuyện tăng giá quen thuộc của AUD: Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) mang quan điểm “diều hâu”, giá hàng hóa duy trì ở mức cao và cú sốc năng lượng toàn cầu khiến lạm phát vẫn đủ dai dẳng để biện minh cho một đợt tăng lãi suất nữa. Vấn đề là câu chuyện này giờ đây đã quá quen thuộc, đã được phản ánh phần lớn vào giá và có quá nhiều người tham gia vào cùng một vị thế.
Phe mua đang gồng gánh toàn bộ xu hướng
Dữ liệu vị thế mới nhất từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC) cho thấy lượng vị thế mua ròng đầu cơ đối với AUD đã lên gần 85.000 hợp đồng, mức sử dụng đòn bẩy lớn nhất kể từ đầu năm 2013. Đây không phải kiểu thiết lập có lợi cho những người vào lệnh muộn. Giao dịch này vẫn hoạt động hiệu quả nhờ bối cảnh vĩ mô thuận lợi, với xung đột Mỹ – Iran giữ giá năng lượng ở mức cao và RBA buộc phải duy trì lập trường diều hâu thay vì chủ động lựa chọn. Tuy nhiên, khi quá nhiều vị thế cùng chen chúc trong một hướng giao dịch, chỉ cần một tín hiệu thất vọng nhỏ cũng có thể kích hoạt làn sóng chốt lời mạnh. Và tuần này có tới ba yếu tố có thể gây ra điều đó.
Biên bản họp RBA là bài kiểm tra đầu tiên
Biên bản cuộc họp của RBA vào thứ Ba sẽ được thị trường soi xét kỹ lưỡng để tìm bất kỳ dấu hiệu mềm mỏng nào trong quan điểm về lạm phát, bất kỳ thừa nhận nào rằng áp lực giá do năng lượng có thể tự hạ nhiệt nếu căng thẳng Trung Đông ổn định trở lại, hoặc bất kỳ tín hiệu nào cho thấy RBA cảm thấy thoải mái hơn với mức lãi suất hiện tại 4,35% so với kỳ vọng của thị trường.
Thị trường hoán đổi lãi suất hiện đang định giá gần 80% khả năng RBA sẽ tăng thêm 25 điểm cơ bản lên 4,60% vào tháng 8. Điều này đồng nghĩa tiêu chuẩn để tạo bất ngờ “diều hâu” là rất cao, trong khi chỉ cần một chút thất vọng theo hướng ôn hòa cũng đủ tạo áp lực giảm. Trong chu kỳ này, RBA phản ứng nhiều hơn là chủ động, với ba lần tăng lãi suất trong năm phần lớn để đối phó với lạm phát nhập khẩu. Và càng kéo dài trạng thái này, giao dịch theo xu hướng diều hâu càng dễ tổn thương nếu nguồn áp lực lạm phát bắt đầu giảm bớt.
Dữ liệu việc làm thứ Năm mới là bài kiểm tra thực sự
Báo cáo việc làm tháng 4 công bố vào thứ Năm sẽ là sự kiện quan trọng nhất tuần. Thị trường kỳ vọng số việc làm mới tăng khoảng 20.000 so với mức trước đó là 17.900, tỷ lệ thất nghiệp giữ nguyên ở mức 4,3% và tỷ lệ tham gia lao động duy trì quanh 66,8%.
Thị trường lao động là lý do thuyết phục nhất để RBA tiếp tục để ngỏ khả năng tăng lãi suất. Vì vậy, bất kỳ dữ liệu yếu nào, đặc biệt ở nhóm việc làm toàn thời gian, đều có thể làm suy yếu hoàn toàn giao dịch theo xu hướng diều hâu, nhất là khi vị thế mua hiện đã ở mức cực đoan. Ngược lại, nếu dữ liệu mạnh, nó chỉ giúp kéo dài đà ép giá lên thay vì mở ra một xu hướng tăng mới, bởi phần lớn kỳ vọng tăng lãi suất tháng 8 đã được phản ánh vào thị trường.
Các vùng giá và xu hướng
Khu vực 0.7120 hiện là “ranh giới sinh tử”. Nếu phá vỡ rõ ràng xuống dưới vùng này, AUD/USD có thể giảm về 0.7080, nơi hội tụ nhiều đường trung bình động dài hạn trên biểu đồ ngày.
Ở chiều tăng, mốc 0.7200 vẫn là mục tiêu hút giá và cũng là biểu hiện rõ ràng nhất của kịch bản tăng giá, với đỉnh năm quanh 0.7280 là mục tiêu mở rộng tiếp theo.
Biên bản cuộc họp FOMC vào thứ Tư cũng là một biến số khó lường, dù các tin tức từ phía Mỹ nhiều khả năng sẽ ảnh hưởng thông qua tâm lý rủi ro hơn là chênh lệch lãi suất, do câu chuyện chính sách của Fed hiện đã tương đối rõ ràng.
Quan điểm chung cho tuần này là trung lập thận trọng nhưng nghiêng rủi ro giảm. AUD vẫn có thể tiếp tục tăng nếu biên bản RBA mang màu sắc tích cực hoặc USD suy yếu thêm, nhưng với mức độ đông đúc của vị thế hiện tại, tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro đang nghiêng về chiến lược bán khi giá tăng lên gần 0.7200 — trừ khi dữ liệu việc làm thứ Năm đủ mạnh để buộc thị trường phải tái định vị thực sự thay vì chỉ kéo dài đà tăng hiện có.
Biểu đồ AUD/USD khung 15 phút.
Phân tích kỹ thuật
Trên biểu đồ 15 phút, AUD/USD đang giao dịch tại 0.7170 với xu hướng tăng nhẹ trong ngắn hạn, duy trì phía trên mức mở cửa ngày tại 0.7152. Diễn biến giá cho thấy tín hiệu tích cực trong khi Stochastic RSI đang tiến vào vùng quá mua, cho thấy đà tăng đang bị kéo căng và khiến cặp tiền dễ xuất hiện nhịp tạm dừng hoặc điều chỉnh nhẹ thay vì tiếp tục tăng mạnh ngay lập tức.
Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ đầu tiên nằm quanh mức mở cửa ngày 0.7152, nơi phe mua nhiều khả năng sẽ bảo vệ xu hướng tăng ngắn hạn trong những lần kiểm định đầu tiên. Chừng nào AUD/USD còn giữ được trên vùng này, các nhịp điều chỉnh có thể vẫn khá nông. Tuy nhiên, việc Stochastic RSI đang ở mức cao cảnh báo rằng việc tiếp tục mua đuổi ở vùng giá hiện tại sẽ mang rủi ro điều chỉnh ngày càng lớn.
Trên biểu đồ ngày, AUD/USD đang giao dịch tại 0.7169. Cặp tiền vẫn duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn khi giá giữ phía trên cả đường EMA 50 ngày tại 0.7111 và EMA 200 ngày tại 0.6844, giúp cấu trúc tăng dài hơn vẫn được duy trì bất chấp nhịp điều chỉnh từ đỉnh tuần trước. Chỉ báo Stochastic RSI quanh mức 59 đã hạ nhiệt khỏi vùng quá mua, cho thấy động lượng tăng đang chậm lại nhưng chưa xuất hiện tín hiệu đảo chiều rõ ràng.
Ở chiều giảm, vùng hỗ trợ đầu tiên hiện nằm tại EMA 50 ngày quanh 0.7111, nơi phe mua nhiều khả năng sẽ bảo vệ khu vực breakout gần nhất. Nếu giảm sâu hơn, EMA 200 ngày tại 0.6844 sẽ trở thành vùng hỗ trợ cấu trúc quan trọng hơn và nếu vẫn được giữ vững, triển vọng tăng giá dài hạn sẽ tiếp tục được duy trì.
(Phần phân tích kỹ thuật trong bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về Đô la Úc
Một trong những yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng tới đồng Đô la Úc (AUD) là mức lãi suất do Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) thiết lập. Vì Úc là quốc gia giàu tài nguyên nên động lực lớn khác là giá của mặt hàng xuất khẩu lớn nhất nước này — quặng sắt. Sức khỏe của nền kinh tế Trung Quốc, đối tác thương mại lớn nhất của Úc, cũng là yếu tố quan trọng, cùng với lạm phát, tốc độ tăng trưởng và cán cân thương mại của Úc. Tâm lý thị trường — tức nhà đầu tư đang ưu tiên tài sản rủi ro (risk-on) hay tìm nơi trú ẩn an toàn (risk-off) — cũng tác động đến AUD, trong đó tâm lý risk-on thường tích cực cho AUD.
Ngân hàng Dự trữ Úc (RBA) ảnh hưởng đến AUD bằng cách thiết lập mức lãi suất cho vay giữa các ngân hàng Úc với nhau. Điều này tác động tới mặt bằng lãi suất của toàn bộ nền kinh tế. Mục tiêu chính của RBA là duy trì lạm phát ổn định trong khoảng 2-3% bằng cách điều chỉnh lãi suất lên hoặc xuống. Mức lãi suất tương đối cao so với các ngân hàng trung ương lớn khác sẽ hỗ trợ AUD và ngược lại. RBA cũng có thể sử dụng các chính sách nới lỏng hoặc thắt chặt định lượng để tác động đến điều kiện tín dụng, trong đó nới lỏng định lượng thường tiêu cực với AUD còn thắt chặt định lượng thì tích cực.
Trung Quốc là đối tác thương mại lớn nhất của Úc nên sức khỏe kinh tế Trung Quốc có ảnh hưởng lớn tới giá trị của AUD. Khi kinh tế Trung Quốc hoạt động tốt, nước này sẽ nhập khẩu nhiều nguyên vật liệu, hàng hóa và dịch vụ từ Úc hơn, làm tăng nhu cầu với AUD và đẩy giá trị đồng tiền này tăng lên. Điều ngược lại xảy ra khi kinh tế Trung Quốc tăng trưởng chậm hơn kỳ vọng. Vì vậy, các bất ngờ tích cực hoặc tiêu cực trong dữ liệu kinh tế Trung Quốc thường có tác động trực tiếp đến AUD và các cặp tiền liên quan.
Quặng sắt là mặt hàng xuất khẩu lớn nhất của Úc, mang về khoảng 118 tỷ USD mỗi năm theo dữ liệu năm 2021, với Trung Quốc là điểm đến chính. Vì vậy, giá quặng sắt có thể trở thành động lực của AUD. Thông thường, nếu giá quặng sắt tăng thì AUD cũng tăng theo, do nhu cầu tổng thể đối với đồng tiền này tăng lên. Điều ngược lại xảy ra nếu giá quặng sắt giảm. Giá quặng sắt cao hơn cũng thường làm tăng khả năng Úc có cán cân thương mại tích cực, điều này cũng hỗ trợ AUD.
Cán cân thương mại — chênh lệch giữa giá trị xuất khẩu và nhập khẩu của một quốc gia — cũng là yếu tố ảnh hưởng tới giá trị của AUD. Nếu Úc xuất khẩu được nhiều hàng hóa được thị trường quốc tế săn đón, đồng AUD sẽ tăng giá nhờ nhu cầu mua từ nước ngoài vượt quá số tiền Úc cần chi để nhập khẩu. Vì vậy, cán cân thương mại ròng tích cực sẽ hỗ trợ AUD, còn cán cân thương mại âm sẽ tạo tác động ngược lại.
