Vàng (XAU/USD) giảm nhẹ vào thứ Năm khi các nhà giao dịch xem xét các báo cáo lạm phát liên tiếp của Mỹ nhẹ hơn dự kiến và vẫn tập trung vào căng thẳng mới ở Trung Đông, điều này đang làm dấy lên lo ngại rằng giá năng lượng cao hơn có thể gây ra áp lực lạm phát.
Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 3.983 USD, giảm 1,90% trong ngày.
Cả báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI) của Hoa Kỳ trong tháng 6 đều thấp hơn kỳ vọng của thị trường. Tuy nhiên, Vàng không được hưởng lợi vì số liệu thấp hơn chỉ đơn thuần đẩy lùi kỳ vọng về triển vọng ngắn hạn. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất
Trong khi đó, đồng đô la Mỹ (USD) và lãi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đang phục hồi khiêm tốn sau hai ngày thua lỗ liên tiếp, càng tạo thêm áp lực lên Vàng.
Các quan chức Fed tiếp tục nhấn mạnh sự cần thiết phải đưa lạm phát trở lại mục tiêu 2% một cách bền vững đồng thời lưu ý rằng thị trường lao động dường như đã ổn định. Điều này cho thấy ngân hàng trung ương có thể tăng lãi suất tỷ giá vào cuối năm nay nếu lạm phát tỏ ra dai dẳng hơn.
Chi phí đi vay tăng cao làm giảm sức hấp dẫn của Vàng khi các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn từ các tài sản chịu lãi. Trong bối cảnh đó, Vàng vẫn giữ xu hướng giảm giá, trong đó người bán đang chú ý đến việc phá vỡ bền vững dưới mốc 4.000 USD.
Dữ liệu công bố hôm thứ Năm cho thấy Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ đã tăng 0,2% so với tháng trước trong tháng 6, phù hợp với kỳ vọng. Chỉ số của tháng 5 đã được điều chỉnh tăng nhẹ lên 1,0% từ 0,9%.
Nhóm kiểm soát doanh số bán lẻ cũng đạt được mức dự kiến là 0,5%, mặc dù thấp hơn mức tăng 0,8% của tháng 5. Ban đầu Yêu cầu thất nghiệp giảm từ 216K xuống 208K, vượt kỳ vọng là 217K.
Về mặt địa chính trị, Mỹ đã thực hiện đêm tấn công thứ năm liên tiếp nhằm vào các mục tiêu của Iran, trong khi Tehran đáp trả bằng cách nhắm vào các tài sản của Mỹ ở Kuwait, Bahrain và Jordan. Reuters đưa tin Iran đã chỉ đạo lực lượng Houthi ở Yemen đóng cửa ngõ Bab el-Mandeb vào Biển Đỏ nếu Mỹ tấn công mạng lưới điện của nước này.
Giá dầu mở rộng mức tăng sau báo cáo, với giá dầu West Texas Middle (WTI) giao dịch quanh mức 80,00 USD, tăng gần 12% từ đầu tuần đến nay.
Phân tích kỹ thuật: Người bán giữ quyền kiểm soát khi XAU/USD vật lộn dưới mức 4.200 USD
Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD giữ xu hướng giảm vì nó vẫn ở dưới mức Trung bình Động Đơn giản (SMA) 200 ngày ở mức 4.495 USD và SMA 100 ngày ở mức 4.547 USD.
Giá đang giữ trong một kênh song song hướng xuống, giao dịch bên dưới ranh giới trên của nó khoảng 4.200 USD, trong khi động lượng không đồng đều. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) gần mức 37 có xu hướng giảm, trong khi Đường trung bình động phân kỳ hội tụ (MACD) vẫn dương, tuy nhiên với các thanh biểu đồ giảm dần, cho thấy rằng bất kỳ sự phục hồi nào cũng sẽ phải đối mặt với những trở ngại về cấu trúc phía trên.
Ở phía trên, mức kháng cự ngay lập tức tập trung quanh mức 4.200 USD, nơi giới hạn ngang và đường trên của kênh hội tụ, trước các rào cản quan trọng hơn tại SMA 200 ngày gần 4.495 USD và SMA 100 ngày gần 4.547 USD.
Mặt khác, hỗ trợ ban đầu xuất hiện ở mức ngang 4.000 USD, với mức đệm sâu hơn ở sàn kênh khoảng 3.800 USD.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của công cụ AI. Biết nhiều hơn.)
Câu hỏi thường gặp về lạm phát
Lạm phát đo lường sự tăng giá của một giỏ hàng hóa và dịch vụ đại diện. Lạm phát chung thường được biểu thị bằng phần trăm thay đổi trên cơ sở hàng tháng (MoM) và hàng năm (YoY). Lạm phát cơ bản loại trừ các yếu tố dễ bay hơi hơn như thực phẩm và nhiên liệu có thể biến động do các yếu tố địa chính trị và mùa vụ. Lạm phát cơ bản là con số mà các nhà kinh tế tập trung vào và là mức mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, có nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức có thể quản lý được, thường là khoảng 2%.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường sự thay đổi giá của một giỏ hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Nó thường được biểu thị dưới dạng phần trăm thay đổi trên cơ sở hàng tháng (MoM) và hàng năm (YoY). CPI cơ bản là con số được các ngân hàng trung ương nhắm đến vì nó không bao gồm đầu vào thực phẩm và nhiên liệu dễ biến động. Khi CPI cơ bản tăng trên 2%, lãi suất thường cao hơn và ngược lại khi giảm xuống dưới 2%. Vì lãi suất cao hơn là điều tích cực đối với một loại tiền tệ, lạm phát cao hơn thường dẫn đến đồng tiền mạnh hơn. Điều ngược lại là đúng khi lạm phát giảm.
Mặc dù điều này có vẻ phản trực giác nhưng lạm phát cao ở một quốc gia sẽ đẩy giá trị đồng tiền của quốc gia đó lên cao và ngược lại khiến lạm phát thấp hơn. Điều này là do ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao hơn, điều này thu hút nhiều dòng vốn toàn cầu hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để gửi tiền.
Trước đây, Vàng là tài sản mà các nhà đầu tư tìm đến trong thời kỳ lạm phát cao vì nó bảo toàn được giá trị của mình và mặc dù các nhà đầu tư vẫn thường mua Vàng làm tài sản trú ẩn an toàn trong thời kỳ thị trường cực kỳ hỗn loạn, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng. Điều này là do khi lạm phát cao, các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để chống lại nó. Lãi suất cao hơn có tác động tiêu cực đối với Vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ Vàng so với tài sản sinh lãi hoặc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi. Mặt khác, lạm phát thấp hơn có xu hướng tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm lãi suất, khiến kim loại sáng trở thành một lựa chọn đầu tư khả thi hơn.
