Lạm phát hàng năm ở Hoa Kỳ (US), được đo bằng sự thay đổi của Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), đã tăng lên mức cao nhất trong ba năm ở mức 4,2% trong tháng 5, từ mức 3,8% trong tháng 4. Dữ liệu này phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Trên cơ sở hàng tháng, CPI tăng 0,5%, phù hợp với ước tính của các nhà phân tích.
CPI cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng biến động, tăng lần lượt 0,2% và 2,9% theo tháng và theo năm.
Phản ứng của thị trường trước dữ liệu lạm phát CPI của Mỹ
Phản ứng ngay lập tức của Đô la Mỹ (USD) đối với dữ liệu lạm phát của Mỹ phần lớn bị im lặng. Tại thời điểm báo chí đưa tin, chỉ số USD ít thay đổi trong ngày ở mức 99,93.
Giá đô la Mỹ tuần này
Bảng dưới đây cho thấy tỷ lệ phần trăm thay đổi của Đô la Mỹ (USD) so với các loại tiền tệ chính được niêm yết trong tuần này. Đô la Mỹ yếu nhất so với Đô la New Zealand.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0,30% | -0,47% | 0,03% | -0,06% | 0,13% | -0,51% | 0,26% | |
| EUR | 0,30% | -0,20% | 0,43% | 0,24% | 0,43% | -0,22% | 0,56% | |
| GBP | 0,47% | 0,20% | 0,58% | 0,44% | 0,63% | -0,02% | 0,77% | |
| JPY | -0,03% | -0,43% | -0,58% | -0,15% | 0,07% | -0,61% | 0,26% | |
| CAD | 0,06% | -0,24% | -0,44% | 0,15% | 0,26% | -0,46% | 0,33% | |
| AUD | -0,13% | -0,43% | -0,63% | -0,07% | -0,26% | -0,64% | 0,14% | |
| NZD | 0,51% | 0,22% | 0,02% | 0,61% | 0,46% | 0,64% | 0,79% | |
| CHF | -0,26% | -0,56% | -0,77% | -0,26% | -0,33% | -0,14% | -0,79% |
Bản đồ nhiệt hiển thị phần trăm thay đổi của các loại tiền tệ chính so với nhau. Đồng tiền cơ sở được chọn từ cột bên trái, trong khi đồng tiền định giá được chọn từ hàng trên cùng. Ví dụ: nếu bạn chọn Đô la Mỹ từ cột bên trái và di chuyển dọc theo đường ngang sang Yên Nhật, phần trăm thay đổi được hiển thị trong hộp sẽ đại diện cho USD (cơ sở)/JPY (báo giá).
Phần bên dưới được xuất bản dưới dạng bản xem trước dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Hoa Kỳ lúc 04:00 GMT.
- Chỉ số giá tiêu dùng của Mỹ dự kiến sẽ tăng 4,2% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 5 do giá năng lượng vẫn ở mức cao liên tục.
- Lạm phát CPI cơ bản hàng năm dự kiến sẽ tăng cao hơn tới 2,9%.
- EUR/USD bật lên từ mức thấp nhất trong hai tháng, nhưng khả năng tăng giá vẫn còn hạn chế.
Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS) sẽ công bố dữ liệu Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 5 vào thứ Tư.
Báo cáo dự kiến sẽ cho thấy một bước tiến nữa về lạm phát tiêu dùng, do giá Dầu cao liên tục do cuộc khủng hoảng đang diễn ra ở Trung Đông.
CPI hàng tháng được dự báo sẽ tăng 0,5%, sau mức tăng 0,6% được ghi nhận vào tháng 4, trong khi chỉ số hàng năm được cho là sẽ tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 5 năm 2023 là 4,2%, từ mức 3,8% trong tháng 4. Số liệu CPI cơ bản, loại trừ giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, dự kiến sẽ tăng lần lượt là 0,3% và 2,9% hàng tháng và hàng năm.
Giá Dầu thô tăng hơn 50% kể từ khi bắt đầu cuộc xung đột ở Trung Đông vào ngày 28 tháng 2. Mặc dù giá Dầu đã có sự điều chỉnh giảm mạnh vào cuối tháng 4 sau khi Mỹ và Iran đạt được thỏa thuận dừng hoạt động quân sự và bắt đầu đàm phán để chấm dứt vĩnh viễn chiến tranh, nhưng việc đàm phán không có tiến triển và căng thẳng leo thang mới đã khiến giá dầu thô West Texas Middle (WTI) vẫn ở mức cao.
Để đáp trả hành động gây hấn ngày càng tăng của Israel ở Lebanon, Iran đã bắn tên lửa vào Israel vào Chủ nhật, ngày 7 tháng 6. Quân đội Israel đã tiến hành một cuộc tấn công trả đũa, đánh vào các mục tiêu quân sự ở miền Tây và miền Trung Iran. Diễn biến này đánh dấu lần trao đổi đình công đầu tiên kể từ khi đạt được thỏa thuận ngừng bắn tạm thời.
Xem trước dữ liệu lạm phát, “chúng tôi mong đợi lạm phát CPI cơ bản sẽ giảm bớt trong tháng 5 sau bước nhảy vọt do nơi trú ẩn dẫn đầu đã chứng kiến chuỗi tăng vọt lên 0,38% m/m vào tháng Tư. Việc bình thường hóa giá dịch vụ sẽ bù đắp nhiều hơn cho sự gia tăng nhỏ trong lạm phát hàng hóa, bất chấp kỳ vọng của chúng tôi về giá vé máy bay sẽ tăng thêm sức mạnh. Các nhà phân tích của TD Securities cho biết giá năng lượng vẫn ổn định do giá dầu vẫn ở mức cao.
Điều gì sẽ xảy ra trong báo cáo dữ liệu CPI tiếp theo?
Số liệu CPI trong tháng 5 sẽ cung cấp manh mối chính về tác động của giá dầu cao liên tục đến lạm phát tiêu dùng. Vì điều này phần lớn được dự đoán trước, số liệu lạm phát cơ bản sẽ giúp thị trường hiểu được tốc độ tăng chi phí năng lượng đang lan sang nền kinh tế rộng lớn hơn và đẩy giá của các hàng hóa và dịch vụ khác tăng cao.
Chỉ số CPI cơ bản hàng tháng cao hơn kỳ vọng của thị trường là 0,3% có thể làm dấy lên lo ngại về lạm phát cao đang cố thủ trong nền kinh tế. Ngược lại, mức thấp hơn dự báo của các nhà phân tích có thể làm giảm bớt lo ngại về việc giá vượt khỏi tầm kiểm soát.
Tuy nhiên, ngay cả trong kịch bản sau này, các nhà đầu tư khó có thể bị thuyết phục về mức lạm phát giảm đều trừ khi cuộc khủng hoảng Mỹ-Iran kết thúc và Giá dầu trở lại mức trước chiến tranh. Ngay cả khi eo biển Hormuz sớm mở cửa trở lại, vẫn rất không chắc chắn sẽ mất bao lâu để nguồn cung cấp dầu đạt công suất tối đa và do đó giá sẽ giảm xuống mức trước chiến tranh.
Trong lúc đó, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có khả năng tiếp tục tập trung vào việc kiềm chế lạm phát sau nhiều tháng liên tiếp có dữ liệu thị trường lao động ấn tượng. Do đó, bản thân một bản báo cáo nhẹ nhàng không có khả năng làm thay đổi kỳ vọng của thị trường về một sự thay đổi chính sách diều hâu một cách đáng kể.
Dữ liệu mới nhất do BLS công bố cho thấy Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) đã tăng 172 nghìn trong tháng 5. Bản in này tiếp nối mức tăng 179K (sửa đổi từ 115K) được ghi nhận vào tháng 4 và vượt qua kỳ vọng của thị trường là 85K với biên độ rộng.
Báo cáo Chỉ số giá tiêu dùng của Hoa Kỳ có thể ảnh hưởng đến EUR/USD như thế nào?
Theo CME FedWatch Tool, các thị trường hiện nhìn thấy khoảng 70% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất chính sách thêm 25 điểm cơ bản (bps) ít nhất một lần vào cuối năm nay. Hơn nữa, có khoảng 38% khả năng việc tăng lãi suất có thể diễn ra sớm nhất là vào tháng 9.
Chỉ số CPI cốt lõi hàng tháng mạnh hơn dự báo cho tháng 5 có thể nâng cao khả năng tăng lãi suất trong tháng 9. Trong kịch bản này, Đô la Mỹ (USD) có thể tập hợp sức mạnh với phản ứng ngay lập tức.
Mặt khác, lõi mềm CPI bản in có thể có tác động ngược lại đến việc định giá USD. Tuy nhiên, mọi tác động tiêu cực lên đồng USD có thể chỉ tồn tại trong thời gian ngắn và hạn chế mọi mức tăng phục hồi tiềm năng trong EUR/USD.
Valeria Bednarik, Đường FX Nhà phân tích trưởng lưu ý: “Cặp EUR/USD đã tìm thấy người mua quanh mốc 1,1500 và bật lên, nhưng sự phục hồi không thể xóa bỏ xu hướng giảm giá của cặp này. Áp lực bán đã giảm bớt, nhưng khả năng phục hồi mạnh mẽ hơn vẫn chưa xảy ra, theo các chỉ số kỹ thuật trong biểu đồ hàng tuần, cho thấy cặp tiền này phát triển tốt dưới mức Trung bình Động Đơn giản (SMA) 20 tuần giảm nhẹ ở khoảng 1,1670. Biểu đồ tương tự cho thấy các chỉ báo kỹ thuật tăng cao hơn nhưng vẫn ở dưới đường giữa trong khi thiếu sức mạnh định hướng”.
Bednarik cho biết thêm: “Rào cản hướng lên ngay lập tức là ngưỡng 1,1600, trước ngưỡng kháng cự động nói trên ở mức 1,1670. Mức tăng bổ sung dường như khó xảy ra trong kịch bản hiện tại, tuy nhiên khu vực tiếp theo cần theo dõi nếu đà tăng tiếp tục là vùng giá 1,1740. Mốc 1,1500 là mức hỗ trợ ngay lập tức, với mức phù hợp hơn là 1,1470, một vùng hỗ trợ tĩnh dài hạn. Việc phá vỡ rõ ràng xuống dưới mức sau sẽ mở ra cánh cửa cho một mức giảm mạnh hơn đối với khu vực 1.1400.”
Câu hỏi thường gặp về lạm phát
Lạm phát đo lường sự tăng giá của một giỏ hàng hóa và dịch vụ đại diện. Lạm phát chung thường được biểu thị bằng phần trăm thay đổi trên cơ sở hàng tháng (MoM) và hàng năm (YoY). Lạm phát cơ bản loại trừ các yếu tố dễ bay hơi hơn như thực phẩm và nhiên liệu có thể biến động do các yếu tố địa chính trị và mùa vụ. Lạm phát cơ bản là con số mà các nhà kinh tế tập trung vào và là mức mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, có nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức có thể quản lý được, thường là khoảng 2%.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường sự thay đổi giá của một giỏ hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Nó thường được biểu thị dưới dạng phần trăm thay đổi trên cơ sở hàng tháng (MoM) và hàng năm (YoY). CPI cơ bản là con số được các ngân hàng trung ương nhắm đến vì nó không bao gồm đầu vào thực phẩm và nhiên liệu dễ biến động. Khi CPI cơ bản tăng trên 2%, lãi suất thường cao hơn và ngược lại khi giảm xuống dưới 2%. Vì lãi suất cao hơn là điều tích cực đối với một loại tiền tệ, lạm phát cao hơn thường dẫn đến đồng tiền mạnh hơn. Điều ngược lại là đúng khi lạm phát giảm.
Mặc dù điều này có vẻ phản trực giác nhưng lạm phát cao ở một quốc gia sẽ đẩy giá trị đồng tiền của quốc gia đó lên cao và ngược lại khiến lạm phát thấp hơn. Điều này là do ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao hơn, điều này thu hút nhiều dòng vốn toàn cầu hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để gửi tiền.
Trước đây, Vàng là tài sản mà các nhà đầu tư tìm đến trong thời kỳ lạm phát cao vì nó bảo toàn được giá trị của mình và mặc dù các nhà đầu tư vẫn thường mua Vàng làm tài sản trú ẩn an toàn trong thời kỳ thị trường cực kỳ hỗn loạn, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng. Điều này là do khi lạm phát cao, các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để chống lại nó. Lãi suất cao hơn có tác động tiêu cực đối với Vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ Vàng so với tài sản sinh lãi hoặc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi. Mặt khác, lạm phát thấp hơn có xu hướng tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm lãi suất, khiến kim loại sáng trở thành một lựa chọn đầu tư khả thi hơn.
Chỉ số kinh tế
Chỉ số giá tiêu dùng trừ Thực phẩm & Năng lượng (Năm trên năm)
Xu hướng lạm phát hoặc giảm phát được đo lường bằng cách tổng hợp định kỳ giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ đại diện và trình bày dữ liệu dưới dạng Chỉ số giá tiêu dùng (CPI). Dữ liệu CPI được tổng hợp hàng tháng và được công bố bởi Bộ Thống kê Lao động Hoa Kỳ. Số liệu YoY so sánh giá hàng hóa trong tháng tham chiếu với cùng tháng năm trước. Chỉ số CPI Ex Food & Energy loại trừ cái gọi là thành phần năng lượng và thực phẩm dễ biến động hơn để đưa ra thước đo chính xác hơn về áp lực giá. Nói chung, chỉ số cao là tăng giá đối với Đô la Mỹ (USD), trong khi chỉ số thấp được coi là giảm giá.
Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có nhiệm vụ kép là duy trì sự ổn định về giá và việc làm tối đa. Theo nhiệm vụ đó, lạm phát sẽ ở mức khoảng 2% so với cùng kỳ năm ngoái và đã trở thành trụ cột yếu nhất trong chỉ thị của ngân hàng trung ương kể từ khi thế giới phải hứng chịu một đại dịch kéo dài cho đến những ngày này. Áp lực giá tiếp tục gia tăng trong bối cảnh các vấn đề và tắc nghẽn của chuỗi cung ứng, trong đó Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đang ở mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Fed đã thực hiện các biện pháp để kiềm chế lạm phát và dự kiến sẽ duy trì lập trường tích cực trong tương lai gần.
(Câu chuyện này đã được đính chính vào lúc 12:00 GMT ngày 10 tháng 6 với tiêu đề rằng lạm phát cao gấp ba lần sẽ củng cố các kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất chứ không phải cắt giảm lãi suất.)
