Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính cho biết nhiều khu vực pháp lý đang đưa các quy tắc về tiền điện tử vào luật, nhưng việc thực thi vẫn là điểm yếu.
Trong Bản cập nhật có mục tiêu thứ bảy về việc triển khai các tiêu chuẩn FATF cho tài sản ảo và nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo, cơ quan giám sát toàn cầu đã báo cáo rằng 83% khu vực pháp lý được khảo sát đã thông qua luật để thực hiện Quy tắc du lịch. Con số này tăng từ 73% vào năm 2025.
Trên giấy tờ, điều đó có vẻ như là một sự tiến bộ.
Nhưng báo cáo cũng cho biết chỉ có 40% khu vực pháp lý áp dụng luật Quy tắc Du lịch đã thực hiện các hành động giám sát hoặc thực thi. Nói cách khác, ngày càng có nhiều quốc gia có quy định nhưng lại có ít quốc gia thực sự quản lý chúng một cách có ý nghĩa.
Khoảng cách đó bây giờ là vấn đề cốt lõi.
TL;DR
- FATF cho biết 83% khu vực pháp lý được khảo sát đã thông qua luật Quy tắc du lịch đối với tiền điện tử.
- Chỉ 40% khu vực pháp lý áp dụng các luật đó đã thực hiện các biện pháp giám sát hoặc thực thi.
- Báo cáo nêu bật những rủi ro liên quan đến các trung tâm lừa đảo, hành vi trộm cắp mạng của DPRK, DeFi, ví chưa được lưu trữ và stablecoin chống đóng băng.
Luật pháp đang lan truyền nhanh hơn việc thực thi
Quy tắc du lịch là một trong những tiêu chuẩn tuân thủ quan trọng nhất trong tiền điện tử.
Nó yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo thu thập và truyền thông tin về người khởi tạo và người thụ hưởng để chuyển tiền đủ điều kiện. Trong ngôn ngữ bình thường, cơ quan quản lý muốn các trung gian tiền điện tử biết ai đang gửi và nhận tiền, đặc biệt là khi chuyển tiền qua các nền tảng được quản lý.
Trong nhiều năm, ngành công nghiệp đã tranh cãi về việc liệu điều này có thể hoạt động trong tiền điện tử hay không.
Hiện nay, theo FATF, hầu hết các khu vực pháp lý được khảo sát ít nhất đã chuyển quy tắc này thành luật. Đó là một sự thay đổi lớn so với những ngày đầu khi nhiều quốc gia vẫn đang quyết định có nên quản lý VASP hay không.
Nhưng luật pháp chỉ là bước đầu tiên.
Một quy tắc được ghi vào sổ sách mà không có sự giám sát sẽ không thay đổi nhiều. Các sàn giao dịch, nhà môi giới, người giám sát và công ty thanh toán cần được hướng dẫn, kiểm tra, rủi ro thực thi và hệ thống kỹ thuật. Cơ quan quản lý cần nhân viên và công cụ. Hợp tác xuyên biên giới cần phải hoạt động.
Những con số của FATF cho thấy việc thực hiện vẫn chưa đồng đều.
Tại sao khoảng cách thực thi lại quan trọng
Việc tuân thủ tiền điện tử luôn có vấn đề về liên kết yếu nhất.
Nếu một quốc gia có các quy định nghiêm ngặt và quốc gia khác không thực thi bất cứ điều gì, những kẻ bất hợp pháp có thể chuyển sang khu vực tài phán yếu hơn. Điều đó tạo ra áp lực lên toàn bộ hệ thống vì các giao dịch tiền điện tử được thiết kế mang tính toàn cầu.
Điều này đặc biệt liên quan đến các hoạt động lừa đảo, rửa tiền, nhóm ransomware và các hoạt động hack có liên quan đến nhà nước.
Báo cáo của FATF chỉ ra các trung tâm lừa đảo có liên quan đến tội phạm có tổ chức, hành vi trộm cắp trên mạng của CHDCND Triều Tiên, các ví không được lưu trữ, DeFiVà stablecoin được thiết kế để chống lại sự đóng băng là những lĩnh vực cần quan tâm.
Những danh mục đó cho thấy bức tranh rủi ro đang thay đổi như thế nào.
Nó không còn chỉ là về các sàn giao dịch lừa đảo hoặc hoạt động thị trường chợ đen rõ ràng. Đó là về các hợp chất lừa đảo lớn, hoạt động mạng tinh vi, dịch vụ phi tập trung, cơ sở hạ tầng ví và thiết kế stablecoin có thể hạn chế khả năng đóng băng tiền của các tổ chức phát hành hoặc trung gian.
Đó là một môi trường khó khăn hơn nhiều cho các cơ quan quản lý.
DeFi vẫn là lựa chọn phù hợp nhất
DeFi là một trong những phần khó chịu nhất của khuôn khổ FATF.
Quy tắc Du lịch giả định rằng có một bên trung gian có thể thu thập và truyền tải thông tin. Trong DeFi, trung gian đó có thể không tồn tại theo nghĩa truyền thống. Một giao thức có thể hợp đồng thông minhgiao diện người dùng, người tham gia quản trị, nhà phát triển, người xác nhận, người chuyển tiếp hoặc kết hợp tất cả những người này.
Các cơ quan quản lý sau đó phải đối mặt với một câu hỏi khó: ai chịu trách nhiệm?
Nếu một nhóm kiểm soát một giao diện người dùng thì có lẽ giao diện người dùng đó sẽ trở thành điểm thực thi. Nếu DAO chi phối các thông số, có lẽ những người tham gia quản trị sẽ phải đối mặt với áp lực. Nếu người dùng tương tác trực tiếp với hợp đồng, việc thực thi sẽ trở nên khó khăn hơn nhiều.
FATF đã thúc đẩy các quốc gia tránh để các nhãn “phi tập trung” trở thành kẽ hở. Nhưng biến nguyên tắc đó thành sự giám sát thực tế không phải là điều đơn giản.
Đó là lý do tại sao khoảng cách thực thi càng quan trọng hơn trong DeFi.
Stablecoin đang ở dưới kính hiển vi
Stablecoin cũng nổi bật trong danh sách rủi ro của báo cáo.
Chúng là một trong những trường hợp sử dụng mạnh mẽ nhất của tiền điện tử nhưng cũng là một trong những công cụ dễ dàng nhất để di chuyển giá trị nhanh chóng xuyên biên giới. USDT, USDC và các stablecoin khác đã trở thành tài sản thanh toán cốt lõi cho các nhà giao dịch, doanh nghiệp, kiều hối, người dùng DeFi và đôi khi là các mạng bất hợp pháp.
Mối quan tâm của FATF về các stablecoin chống đóng băng là đáng chú ý vì nó tập trung vào quyền kiểm soát.
Nếu một nhà phát hành stablecoin có thể đóng băng địa chỉ, các cơ quan quản lý có thể gây áp lực buộc các nhà phát hành phải hành động chống lại các khoản tiền bất hợp pháp. Nếu một stablecoin được thiết kế để chống lại việc đóng băng hoặc thiếu điểm kiểm soát nhà phát hành rõ ràng thì lộ trình thực thi đó sẽ trở nên yếu hơn.
Điều đó đặt ra những câu hỏi khó về khả năng chống kiểm duyệt, bảo vệ người dùng và quyền truy cập thực thi pháp luật.
Người dùng tiền điện tử thường đánh giá cao những tài sản không thể dễ dàng bị đóng băng. Các cơ quan quản lý lo ngại rằng những tính năng tương tự có thể giúp ích cho tội phạm.
Sự căng thẳng đó sẽ không biến mất.
Giai đoạn tiếp theo là giám sát
Con số tiêu đề, 83% được cơ quan lập pháp chấp nhận, cho thấy quy định về tiền điện tử đã trở thành xu hướng chủ đạo. Con số quan trọng hơn có thể là 40% hành động thực thi.
Đó là nơi giai đoạn tiếp theo sẽ xảy ra.
Các quốc gia sẽ bị đánh giá ít hơn về việc họ có viết ra các quy định hay không mà tập trung nhiều hơn vào việc liệu họ có giám sát các công ty, trừng phạt các hành vi vi phạm và hợp tác xuyên biên giới hay không. Các sàn giao dịch và người giám sát sẽ cần hệ thống Quy tắc Du lịch mạnh mẽ hơn. Mặt trận DeFi có thể phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ hơn. Các nhà phát hành Stablecoin sẽ vẫn chịu áp lực.
Đối với ngành công nghiệp, thông điệp đã đủ rõ ràng.
Cuộc tranh luận về việc tuân thủ đã vượt ra ngoài phạm vi liệu tiền điện tử có nên được quản lý hay không. Vấn đề bây giờ là liệu các quy tắc hiện tại có được thực thi đủ nhất quán để đáp ứng những người đặt ra tiêu chuẩn toàn cầu hay không.
Đó có thể không phải là câu chuyện mà các nhà giao dịch muốn nghe, nhưng nó là câu chuyện sẽ định hình cách các sàn giao dịch, ví, stablecoin và giao thức DeFi hoạt động trong chu kỳ thị trường tiếp theo.
Bài viết này dựa trên Cập nhật mục tiêu thứ bảy của FATF về tài sản ảo và VASP.
Bài viết này được viết bởi News Desk và được biên tập bởi Samuel Rae.
