Đồng Yên đang dần trượt trở lại về mốc 160.00 theo cách cho thấy thị trường đã không còn muốn chờ đợi thêm nữa. USD/JPY tăng xuyên suốt phiên London và New York hôm thứ Ba, ghi nhận đỉnh trong phiên ngay trên mức 159.00 trước khi đóng cửa quanh khu vực này. Đà tăng chủ yếu đến từ sức mạnh của đồng Đô la Mỹ chứ không phải vì có thông tin mới nào liên quan đến đồng Yên. Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) vẫn là “sự hiện diện im lặng” trên thị trường, khi chính sách tiền tệ tiếp tục được giữ nguyên và lập trường chính thức vẫn cho rằng áp lực giá cả sẽ tự quay trở lại mục tiêu theo thời gian.
Dữ liệu dự kiến công bố vào thứ Năm cũng không tạo nhiều lý do để BoJ thay đổi quan điểm. CPI toàn quốc của Nhật Bản trong tháng 4 được dự báo tăng 1.5% so với cùng kỳ năm trước, trong khi chỉ số không bao gồm thực phẩm tươi sống được dự báo ở mức 1.7%, giảm từ 1.8% trước đó. Chỉ số không bao gồm thực phẩm và năng lượng cũng được dự báo giảm còn 2.4%. Xu hướng chung thực sự đang hạ nhiệt, và ngay cả khi dữ liệu CPI vượt kỳ vọng nhẹ thì cũng khó đủ để buộc BoJ phải hành động. Thị trường hiểu điều đó, và đây là lý do USD/JPY đang giao dịch như một cặp tiền mà chênh lệch lãi suất gần như là yếu tố duy nhất còn tác động đến giá.
Tại sao mốc 160.00 luôn thu hút sự chú ý
Mốc 160.00 đã trở thành “ranh giới đỏ” của Tokyo kể từ các đợt can thiệp trước đó. USD/JPY từng lập đỉnh trong năm ngay trên mốc 160.00 vào đầu tháng 5 trước khi bị kéo mạnh trở lại vùng 156.00, nhưng đợt phục hồi từ đáy đó gần như diễn ra theo đường thẳng. Với giá hiện quay trở lại gần 159.00 và động lượng vẫn còn mạnh, câu hỏi đặt ra là liệu giới giao dịch có tiếp tục thử thách sự kiên nhẫn của Bộ Tài chính Nhật Bản thêm lần nữa chỉ trong một quý hay không. Chỉ báo Stochastic RSI trên biểu đồ ngày hiện thấp hơn so với các đỉnh gần đây, cho thấy vẫn còn dư địa để xu hướng tăng tiếp diễn trước khi thị trường rơi vào trạng thái quá mua.
Yếu tố từ phía Fed
Yếu tố biến động lớn hơn trong tuần này nằm ở phía đồng USD. Biên bản cuộc họp FOMC sẽ được công bố vào thứ Tư lúc 18:00 GMT, và thị trường sẽ tìm kiếm bất kỳ tín hiệu nào cho thấy loạt phát biểu gần đây từ các Chủ tịch Fed khu vực phản ánh sự thay đổi quan điểm rộng hơn trong toàn bộ Ủy ban, thay vì chỉ là những ý kiến mang tính cá nhân. Dữ liệu PMI sơ bộ của Mỹ công bố vào thứ Năm cũng được đánh giá có tác động lớn, với PMI sản xuất dự báo ở mức 54 và PMI dịch vụ quanh mức 51. Nếu các dữ liệu này tích cực, đồng USD sẽ tiếp tục được hỗ trợ và kéo đồng Yên suy yếu bất chấp CPI Tokyo công bố cùng ngày.
Thiết lập cho cuối tuần
Một phiên đóng cửa trên mốc 160.00 sẽ là tín hiệu kỹ thuật quan trọng nhất, và với mức giá hiện tại, điều đó hoàn toàn nằm trong biên độ dao động của một phiên giao dịch. Mô hình đáy sau cao hơn đáy trước kể từ đợt giảm mạnh đầu tháng 5 vẫn đang được duy trì, trong khi đường EMA 50 ngày trên biểu đồ ngày đang nằm ngay dưới giá như một vùng hỗ trợ cho các nhịp điều chỉnh. Xu hướng ít kháng cự nhất hiện vẫn là tăng, trừ khi biên bản Fed tạo ra một bất ngờ ôn hòa đáng kể.
Lễ tuyên thệ nhậm chức Chủ tịch Fed vào thứ Sáu có thể là yếu tố bất ngờ lớn nhất. Ban lãnh đạo mới của Fed bắt đầu tuần với câu hỏi mở về lạm phát, chưa có tín hiệu rõ ràng về sự thay đổi của dot plot, trong khi đồng USD vẫn đang muốn tiếp tục tăng mạnh. Và như thường lệ, đồng Yên lại trở thành bên chịu ảnh hưởng nhiều nhất ở giữa cuộc chơi đó.
Biểu đồ USD/JPY khung 5 phút.
Phân tích kỹ thuật
Trên biểu đồ khung 5 phút, USD/JPY đang giao dịch tại mức 159.06. Cặp tiền này duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn khi giá vẫn nằm trên mức mở cửa trong ngày tại 158.77, cho thấy phe mua vẫn kiểm soát các nhịp điều chỉnh giảm. Động lượng hiện đang bị kéo lên khá cao khi chỉ báo Stochastic RSI nằm trong vùng quá mua quanh mức 76.8, cho thấy đà tăng có thể chậm lại dù xu hướng ngắn hạn vẫn tích cực miễn là giá còn nằm trên vùng pivot nội phiên quanh khu vực giá hiện tại.
Ở chiều giảm, hỗ trợ gần nhất nằm tại mức mở cửa trong ngày quanh 158.77; nếu giá phá xuống dưới vùng này, điều đó có thể cho thấy nhu cầu mua trong ngắn hạn đang suy yếu và mở ra khả năng điều chỉnh sâu hơn. Chừng nào USD/JPY còn giữ trên vùng hỗ trợ này, xu hướng ít kháng cự nhất vẫn là tăng trong ngắn hạn, dù tín hiệu quá mua cho thấy các mức đỉnh mới có thể kích hoạt hoạt động chốt lời thay vì thúc đẩy đà tăng mạnh hơn.
Trên biểu đồ ngày, USD/JPY đang giao dịch tại mức 159.06. Cặp tiền duy trì xu hướng tăng tích cực khi giá vẫn nằm trên cả đường EMA 50 ngày tại 158.17 và EMA 200 ngày tại 155.29, cho thấy xu hướng tăng lớn hơn vẫn còn được duy trì bất chấp biến động gần đây. Chỉ báo Stochastic RSI quanh mức 54 đang nghiêng nhẹ theo hướng tích cực, cho thấy động lượng tăng đang ổn định thay vì rơi vào trạng thái quá mua tại vùng giá hiện tại.
Ở chiều giảm, hỗ trợ gần nhất nằm quanh EMA 50 ngày tại 158.17, trong khi vùng hỗ trợ sâu hơn nằm tại EMA 200 ngày quanh 155.29 nếu áp lực bán tăng mạnh hơn. Chừng nào phe mua còn bảo vệ được các vùng hỗ trợ động này, cấu trúc kỹ thuật vẫn nghiêng về khả năng tiếp tục tích lũy với thiên hướng tăng nhẹ, dù hiện chưa xuất hiện các mức kháng cự rõ ràng ngay phía trên vùng giá hiện tại.
(Phần phân tích kỹ thuật của bài viết này được thực hiện với sự hỗ trợ của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về đồng Yên Nhật
Đồng Yên Nhật (JPY) là một trong những đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trên thế giới. Giá trị của đồng Yên chủ yếu được quyết định bởi sức khỏe của nền kinh tế Nhật Bản, nhưng cụ thể hơn là chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ), chênh lệch lợi suất trái phiếu giữa Nhật Bản và Mỹ, cũng như tâm lý rủi ro của giới giao dịch.
Một trong những nhiệm vụ của BoJ là kiểm soát tỷ giá, vì vậy các động thái của ngân hàng này có vai trò rất quan trọng đối với đồng Yên. BoJ từng trực tiếp can thiệp vào thị trường ngoại hối, thường nhằm làm giảm giá trị của đồng Yên, dù họ không thường xuyên thực hiện điều này do các lo ngại chính trị từ các đối tác thương mại lớn. Chính sách tiền tệ siêu nới lỏng của BoJ trong giai đoạn từ 2013 đến 2024 đã khiến đồng Yên mất giá mạnh so với các đồng tiền lớn khác do sự khác biệt chính sách ngày càng lớn giữa BoJ và các ngân hàng trung ương lớn trên thế giới. Gần đây, việc BoJ dần rút khỏi chính sách siêu nới lỏng này đã phần nào hỗ trợ cho đồng Yên.
Trong hơn một thập kỷ qua, việc BoJ duy trì lập trường siêu nới lỏng đã tạo ra sự khác biệt lớn về chính sách với các ngân hàng trung ương khác, đặc biệt là Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Điều này làm mở rộng chênh lệch lợi suất giữa trái phiếu Mỹ và Nhật Bản kỳ hạn 10 năm, qua đó hỗ trợ đồng USD mạnh lên so với JPY. Quyết định của BoJ trong năm 2024 về việc dần từ bỏ chính sách siêu nới lỏng, cùng với việc các ngân hàng trung ương lớn khác bắt đầu cắt giảm lãi suất, đang góp phần thu hẹp khoảng chênh lệch này.
Đồng Yên Nhật thường được xem là một tài sản trú ẩn an toàn. Điều đó có nghĩa là trong thời kỳ thị trường bất ổn, nhà đầu tư có xu hướng chuyển tiền sang đồng Yên nhờ tính ổn định và độ tin cậy cao của nó. Những giai đoạn biến động mạnh thường giúp đồng Yên tăng giá so với các đồng tiền được xem là rủi ro hơn.
