Bitcoin sắp vượt đỉnh, phố Wall và các ngân hàng Mỹ đang “ngầm bơm tiền”?

Tháng 7 đã đến và cộng đồng đầu tư tiền số trên toàn thế giới lại nín thở dõi theo từng biến động của bitcoin. Sau một thời gian đi ngang, câu hỏi lớn nhất lúc này là liệu bitcoin có đủ sức để phá vỡ đỉnh cao lịch sử và thiết lập một mốc giá mới ngay trong mùa hè này không?

Trong khi các yếu tố thông thường như tâm lý thị trường hay các sự kiện trong ngành vẫn được quan tâm, những động lực thực sự mạnh mẽ lại đang đến từ những nơi ít ai ngờ tới, là các quỹ đầu tư khổng lồ ở Phố Wall và những gã khổng lồ ngân hàng như JPMorgan.

Làn sóng tiền tỷ từ phố Wall đang đổ vào bitcoin

Hãy tưởng tượng bitcoin như một món hàng quý giá. Trước đây, để mua được nó, bạn phải tìm đến những “chợ” chuyên biệt (tức là các sàn giao dịch tiền số). Nhưng giờ đây, mọi chuyện đã khác.

Từ đầu năm nay, một cánh cửa mới đã mở ra mang tên ETF bitcoin giao ngay. Công cụ tài chính này cho phép các nhà đầu tư, từ các quỹ hưu trí hàng tỷ USD cho đến những người dân bình thường, có thể mua bitcoin một cách dễ dàng và an toàn ngay trên thị trường chứng khoán, giống như mua cổ phiếu của Apple hay Google vậy.

Sự ra đời của các quỹ ETF trên đã tạo ra một “cơn sốt”. Dữ liệu cho thấy dòng tiền đã liên tục đổ vào các quỹ này, với chuỗi 15 ngày mua ròng liên tiếp chỉ vừa mới kết thúc. Điều này có nghĩa là các tổ chức lớn, những người quản lý những khối tài sản khổng lồ, đang rất tin tưởng vào tiềm năng của bitcoin và không ngừng tích lũy nó.

Theo chuyên gia phân tích Markus Thielen từ 10x Research, đây là một trong 3 yếu tố của một “cơn bão hoàn hảo” có thể đẩy giá bitcoin lên mốc 116.000 USD/BTC ngay trong tháng 7.

Hai yếu tố còn lại cũng rất đáng chú ý. 

Nguồn cung cạn kiệt: Lượng bitcoin sẵn có để mua bán trên các sàn giao dịch đang giảm xuống mức thấp kỷ lục. Đây là một quy luật kinh tế đơn giản: khi hàng hóa trở nên khan hiếm mà nhu cầu mua lại tăng cao (nhờ các quỹ ETF), giá cả ắt sẽ phải tăng lên.

Kỳ vọng về chính sách tiền tệ: Có những đồn đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) có thể sẽ phải nới lỏng chính sách tiền tệ, tức là “bơm” thêm tiền vào nền kinh tế. Khi tiền tệ truyền thống trở nên rẻ hơn, các tài sản có giá trị lưu trữ tốt như bitcoin sẽ càng trở nên hấp dẫn.

Sự kết hợp của dòng tiền mạnh mẽ từ phố Wall và nguồn cung ngày càng khan hiếm đang tạo ra một bệ phóng cực kỳ vững chắc cho bitcoin trong ngắn hạn.

Kế hoạch “ngầm” của các ông lớn ngân hàng:  Một cuộc chơi lớn hơn nhiều

Nếu như các quỹ ETF là câu chuyện của hiện tại, thì một kế hoạch đầy tham vọng của các ngân hàng lớn nhất nước Mỹ có thể là tương lai định hình giá trị của bitcoin trong nhiều năm tới.

Arthur Hayes, một trong những bộ óc có ảnh hưởng nhất trong ngành tiền số, đã vẽ ra một bức tranh đáng kinh ngạc. Theo ông, chính phủ Mỹ đang cần một cách để tài trợ cho khoản nợ công khổng lồ của mình. Và giải pháp có thể đến từ chính các ngân hàng như JPMorgan.

Kế hoạch này hoạt động như sau.

Phát hành “đôla kỹ thuật số” riêng: Các ngân hàng lớn sẽ tạo ra các loại stablecoin (đồng tiền ổn định có giá trị 1 đổi 1 với USD) của riêng mình. Ví dụ, JPMorgan có thể phát hành “JPMD”.

Dùng tiền gửi của khách hàng: Họ sẽ chuyển một phần trong hàng nghìn tỷ đôla tiền gửi của khách hàng sang dạng đôla kỹ thuật số này.

Mua trái phiếu chính phủ: Để đảm bảo cho các đồng đôla kỹ thuật số này, các ngân hàng sẽ phải mua một tài sản siêu an toàn. Và đó chính là trái phiếu chính phủ Mỹ.

Điều này tạo ra một vòng tuần hoàn hoàn hảo: Chính phủ Mỹ có một nguồn cầu khổng lồ cho trái phiếu của mình, giúp họ dễ dàng vay nợ. Trong khi đó, các ngân hàng kiếm được lợi nhuận một cách an toàn.

Vậy bitcoin có liên quan gì ở đây? Câu trả lời nằm ở “dòng tiền”. Kế hoạch này thực chất là một cách bơm một lượng tiền khổng lồ vào hệ thống tài chính một cách khéo léo mà không cần phải “in tiền” một cách công khai.

Khi có nhiều tiền hơn trong hệ thống, các nhà đầu tư sẽ tìm kiếm nơi để cất giữ và sinh lời cho tài sản của mình. Và bitcoin, với nguồn cung giới hạn 21 triệu coin, được xem là một trong những “hầm trú ẩn” tốt nhất để chống lại sự mất giá của đồng tiền.

Nói một cách đơn giản, kế hoạch của các ngân hàng lớn sẽ gián tiếp tạo ra một nhu cầu khổng lồ đối với các tài sản an toàn và có giá trị như bitcoin. Đây không phải là một cú hích ngắn hạn, mà là một động lực tăng trưởng bền vững có thể kéo dài trong nhiều năm.

Liệu mọi thứ có diễn ra ngay lập tức?

Giữa những tín hiệu cực kỳ lạc quan này, chúng ta cũng cần một cái nhìn thực tế. Mặc dù tiềm năng tăng giá là rất lớn, con đường đến đỉnh cao mới có thể không phải là một đường thẳng.

Lịch sử cho thấy từ tháng 7 đến tháng 9 thường là giai đoạn thị trường chững lại, với khối lượng giao dịch thấp hơn.

Theo dữ liệu on-chain mới nhất từ nền tảng phân tích CryptoQuant, lợi nhuận chưa thực hiện trung bình của nhóm nhà đầu tư dài hạn (LTH) hiện ở mức 220% – một con số ấn tượng nhưng vẫn thấp hơn mức 300-350% từng thấy trong các đợt đỉnh vào tháng 3 và tháng 12/2024.

Điều này cho thấy thị trường vẫn đang trong giai đoạn tăng giá, nhưng chưa đạt đến mức “hưng phấn tột độ” như ở các đỉnh chu kỳ trước. Giới chuyên gia cho rằng, để đạt đến trạng thái đó, giá bitcoin có thể cần hướng đến mốc 140.000 USD.

Hiện tại, giá bitcoin vẫn quanh 107.000 USD/BTC, tức chỉ cách đỉnh lịch sử khoảng 4%. Thế nhưng sự sụt giảm của chỉ số Bull Score về mức trung lập 50 điểm lại cho thấy động lực tăng đang chững lại, ít nhất là trong ngắn hạn.

Dù thị trường có thể cần một nhịp nghỉ trong mùa hè, những tín hiệu từ Phố Wall và các “ông lớn” ngân hàng là không thể xem thường. Chúng cho thấy bitcoin đang ngày càng được chấp nhận và tích hợp sâu hơn vào hệ thống tài chính toàn cầu.

Đối với các nhà đầu tư, đây là thời điểm để quan sát cẩn thận, bởi những chuyển động lớn nhất có thể đang âm thầm diễn ra ngay sau bức màn yên tĩnh của mùa hè.