Đài truyền hình nhà nước Iran cho biết hôm thứ Tư rằng Tehran đã nhận được bản dự thảo ban đầu của một Biên bản ghi nhớ (MOU) gồm 14 điểm với Mỹ. Theo đó, eo biển Hormuz sẽ được mở lại, Mỹ dỡ bỏ phong tỏa hải quân đối với các cảng của Iran và rút lực lượng Mỹ khỏi lãnh thổ Iran. Tuy nhiên, chỉ vài giờ sau, Nhà Trắng đã đăng trên X khẳng định thông tin này không đúng sự thật và bản MOU hoàn toàn là bịa đặt. Thị trường dầu thô lập tức bán mạnh theo tin tức và bỏ qua lời phủ nhận. Giá dầu Brent giảm khoảng 3% xuống gần 93 USD/thùng, trong khi dầu WTI mất gần 4% xuống quanh 90 USD. Thị trường hiện đang định giá theo kỳ vọng hòa bình sắp đến, trong khi chính các bên liên quan còn chưa thống nhất liệu tài liệu này có thực sự tồn tại hay không.
Một khuôn khổ chưa thể xác minh
Sự lạc quan hiện tại là điều khá khó hiểu. Ngay cả khi nhìn theo hướng tích cực nhất, bản MOU bị rò rỉ này cũng chỉ là một bản phác thảo dài một trang, trì hoãn mọi vấn đề khó khăn — đặc biệt là chương trình làm giàu uranium của Iran — sang giai đoạn đàm phán kéo dài 60 ngày. Truyền thông Iran mô tả tài liệu này như một sự nhượng bộ của Mỹ, trong khi Washington khẳng định không có tài liệu ràng buộc nào tồn tại. Hai bên thậm chí còn chưa đạt được MOU mà đang tranh cãi xem liệu nó có từng được soạn thảo hay chưa. Định giá cho sự kết thúc chiến tranh dựa trên cơ sở đó không phải là phân tích, mà là hy vọng.
Hệ thống vận chuyển sẽ không thể hoạt động trở lại ngay lập tức
Ngay cả khi một thỏa thuận được ký trong tuần này, eo biển Hormuz cũng không thể mở lại ngay trong ngày ký kết. Iran đã gài thủy lôi tại khu vực này và quá trình rà phá có thể mất nhiều tuần. Các tàu chở dầu mắc kẹt tại cảng cần thời gian để di chuyển. Mỹ cũng sẽ phải dỡ bỏ phong tỏa theo từng giai đoạn phối hợp. Theo dữ liệu mới nhất từ Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA), lượng tồn kho dầu toàn cầu đã giảm khoảng 250 triệu thùng trong tháng 3 và tháng 4, riêng tồn kho trên đất liền của OECD giảm tới 146 triệu thùng trong tháng 4. Phía nguồn cung không thể được khôi phục chỉ trong vài tuần, nhưng diễn biến giá hiện tại lại phản ánh như thể điều đó hoàn toàn có thể xảy ra.
Brent đang dựa vào EMA 200 ngày tăng dần
Bức tranh kỹ thuật phản ánh những điều mà yếu tố cơ bản chưa hoàn toàn biện minh được. Dầu Brent đã điều chỉnh gần như toàn bộ đợt tăng trong tháng 5, hiện giao dịch quanh 93 USD so với EMA 50 ngày gần 98 USD và EMA 200 ngày đang tăng quanh 82 USD. Đường EMA 200 ngày này gần tương ứng với vùng giá trước khi xung đột leo thang vào cuối tháng 2, đóng vai trò như vùng hỗ trợ cấu trúc cho việc xóa bỏ hoàn toàn phần premium chiến tranh. Nếu giá đóng cửa ngày dưới mốc 92 USD, khả năng cao Brent sẽ giảm nhanh về vùng cuối 80 USD. Ở chiều tăng, khu vực 96,50 USD và mốc 100 USD là các vùng kháng cự quan trọng, những mức giá có thể bị phá nhanh chóng nếu xung đột bùng phát trở lại. Chỉ báo Stochastic RSI đang thoát khỏi vùng quá bán trên khung intraday, cho thấy khả năng hồi kỹ thuật ngắn hạn, nhưng động lượng trên khung ngày vẫn nghiêng mạnh về xu hướng giảm.
Khung giao dịch
Xu hướng hiện nghiêng về giảm miễn là câu chuyện hòa bình còn được duy trì, nhưng sự bất đối xứng hiện tại cho thấy phù hợp hơn với chiến lược mua bắt đáy tại vùng hỗ trợ cấu trúc thay vì tiếp tục đuổi theo đà bán tháo. Nếu giá đóng cửa ngày trên 96,50 USD, kịch bản giảm sẽ bị vô hiệu và mở lại khả năng tiến lên 100 USD. Nếu thủng mốc 92 USD, mục tiêu tiếp theo sẽ là vùng cuối 80 USD. Bất kỳ thông tin rò rỉ mới nào về “khuôn khổ thỏa thuận” hoặc các tuyên bố phủ nhận tiếp theo đều có thể trở thành chất xúc tác ngắn hạn cho thị trường. Hiện tại, tin tức chứ không phải phân tích kỹ thuật mới là yếu tố quyết định hướng đi tiếp theo.
Báo cáo tồn kho EIA công bố thứ Năm
Báo cáo Tình trạng Dầu mỏ Hàng tuần của Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) sẽ được dời sang thứ Năm lúc 14:30 GMT tuần này do kỳ nghỉ Memorial Day. Báo cáo tuần trước cho thấy tồn kho dầu thương mại của Mỹ giảm 1,3 triệu thùng, với tổng tồn kho hiện thấp hơn khoảng 4% so với mức trung bình 5 năm. Nếu tồn kho tiếp tục giảm mạnh trong bối cảnh gián đoạn nguồn cung, điều đó có thể hỗ trợ giá dầu trong ngắn hạn. Tuy nhiên, bất kỳ dữ liệu nào cũng có khả năng sẽ bị lu mờ bởi các tiêu đề tiếp theo liên quan đến căng thẳng Mỹ–Iran.
Biểu đồ WTI khung 5 phút
Câu hỏi thường gặp về dầu WTI
WTI là một loại dầu thô được giao dịch trên thị trường quốc tế. WTI là viết tắt của West Texas Intermediate, một trong ba loại dầu chính cùng với Brent và Dubai Crude. WTI còn được gọi là dầu “nhẹ” và “ngọt” nhờ tỷ trọng và hàm lượng lưu huỳnh tương đối thấp. Đây được xem là loại dầu chất lượng cao, dễ tinh chế. Dầu được khai thác tại Mỹ và phân phối thông qua trung tâm Cushing — nơi được xem là “ngã tư đường ống của thế giới”. WTI là chuẩn tham chiếu quan trọng của thị trường dầu mỏ và giá WTI thường xuyên được truyền thông trích dẫn.
Giống như mọi loại tài sản khác, cung và cầu là yếu tố chính ảnh hưởng đến giá dầu WTI. Vì vậy, tăng trưởng kinh tế toàn cầu có thể thúc đẩy nhu cầu dầu tăng và ngược lại, tăng trưởng yếu có thể làm giảm nhu cầu. Bất ổn chính trị, chiến tranh và các lệnh trừng phạt có thể làm gián đoạn nguồn cung và tác động đến giá. Các quyết định của OPEC — nhóm các quốc gia sản xuất dầu lớn — cũng là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến giá dầu. Giá trị đồng USD cũng tác động đến giá dầu WTI vì dầu chủ yếu được giao dịch bằng USD, do đó USD yếu hơn có thể khiến dầu trở nên rẻ hơn và ngược lại.
Các báo cáo tồn kho dầu hàng tuần do Viện Dầu khí Mỹ (API) và Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) công bố cũng ảnh hưởng đến giá dầu WTI. Thay đổi trong tồn kho phản ánh sự biến động của cung và cầu. Nếu dữ liệu cho thấy tồn kho giảm, điều đó có thể báo hiệu nhu cầu tăng và đẩy giá dầu đi lên. Tồn kho cao hơn có thể phản ánh nguồn cung tăng và gây áp lực giảm giá. Báo cáo của API được công bố vào thứ Ba hàng tuần, còn EIA công bố vào ngày hôm sau. Kết quả của hai báo cáo thường khá tương đồng, với sai lệch dưới 1% trong khoảng 75% số lần công bố. Dữ liệu của EIA được xem là đáng tin cậy hơn vì đây là cơ quan chính phủ.
OPEC (Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ) là nhóm gồm 12 quốc gia sản xuất dầu cùng nhau quyết định hạn ngạch sản xuất cho các nước thành viên tại các cuộc họp hai lần mỗi năm. Các quyết định này thường tác động mạnh đến giá dầu WTI. Khi OPEC quyết định cắt giảm sản lượng, nguồn cung có thể bị thắt chặt và đẩy giá dầu tăng. Khi OPEC tăng sản lượng, tác động sẽ ngược lại. OPEC+ là phiên bản mở rộng của nhóm này, bao gồm thêm 10 quốc gia ngoài OPEC, trong đó đáng chú ý nhất là Nga.
