Đồng Euro kết thúc phiên giao dịch thứ Năm gần như tại đúng mức khởi đầu, điều này thoạt nhìn có vẻ là dấu hiệu của sự vững vàng. Tuy nhiên, khi nhìn vào dữ liệu kinh tế phía sau, bức tranh lại hoàn toàn khác.
Các khảo sát sơ bộ tháng 5 cho thấy tình hình khá tiêu cực: Chỉ số PMI Tổng hợp (Composite PMI) tiếp tục giảm sâu dưới ngưỡng 50 – ranh giới giữa tăng trưởng và suy giảm kinh tế. PMI sản xuất giảm thêm, trong khi PMI dịch vụ rơi xuống một trong những mức thấp nhất trong nhiều tháng gần đây. Một đồng tiền giữ được sự ổn định sau những dữ liệu như vậy không hẳn là mạnh, mà đúng hơn là đang được “nâng đỡ” bởi các yếu tố bên ngoài.
Được nâng đỡ chứ không phải được mua vào
Động lực hỗ trợ đồng Euro đến hoàn toàn từ phía đồng USD. Tâm lý chấp nhận rủi ro tăng mạnh trong phiên Mỹ sau các tin đồn rằng một thỏa thuận ngừng bắn giữa Mỹ và Iran sắp được công bố. Điều này khiến đồng bạc xanh giảm từ vùng đỉnh trong ngày và tạo điều kiện để Euro phục hồi phần đã mất trước đó.
Tuy nhiên, câu chuyện này nhanh chóng mất động lực. Các cuộc đàm phán vẫn đang tiếp diễn, Iran vẫn muốn áp dụng phí đối với các tàu qua Eo biển Hormuz và tiếp tục từ chối đưa vấn đề vật liệu hạt nhân vào bàn đàm phán, trong khi Mỹ coi cả hai vấn đề này là “lằn ranh đỏ”. Thỏa thuận ngừng bắn mà thị trường kỳ vọng cuối cùng vẫn chưa xuất hiện, đồng nghĩa với việc sự ổn định của Euro hiện phụ thuộc vào sự suy yếu tạm thời của USD – một yếu tố có thể không kéo dài sang tuần tới.
ECB ngày càng khó duy trì quan điểm lạc quan
Khi các khảo sát hoạt động kinh tế tiếp tục xấu đi, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) ngày càng ít cơ sở để duy trì thông điệp tích cực.
Điểm sáng hiếm hoi trong ngày là chỉ số niềm tin người tiêu dùng tăng nhẹ. Tuy nhiên, điều này không đủ để bù đắp cho thực tế rằng lĩnh vực dịch vụ hiện đã rơi vào trạng thái co hẹp rõ ràng.
Nếu các nhà hoạch định chính sách tiếp tục nhấn mạnh khả năng chống chịu của nền kinh tế trong khi dữ liệu khảo sát ngày càng yếu đi, khoảng cách giữa những gì ECB nói và những gì số liệu thực tế phản ánh sẽ ngày càng lớn.
Tuần tới mới là bài kiểm tra thực sự
Lịch kinh tế của khu vực Eurozone trong ngày thứ Sáu khá nhẹ, chủ yếu gồm các cuộc họp EcoFin, Eurogroup và phát biểu từ Kinh tế trưởng ECB.
Những sự kiện quan trọng hơn sẽ diễn ra vào tuần tới, bao gồm:
- Hàng loạt bài phát biểu từ các quan chức ECB.
- Biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ của ECB.
- Các khảo sát niềm tin kinh doanh tại Đức và Eurozone vào thứ Năm.
- Chỉ số lạm phát lõi PCE của Mỹ (Core PCE), thước đo lạm phát ưa thích của Fed.
Báo cáo Core PCE được xem là dữ liệu có khả năng tạo biến động mạnh nhất đối với EUR/USD. Bên cạnh đó, việc Chủ tịch Fed mới chính thức nhậm chức cũng sẽ tạo thêm sự bất định cho đồng USD.
Đường EMA 200 ngày là mốc quan trọng nhất
Biểu đồ hiện phản ánh khá rõ thế giằng co của thị trường. Đồng Euro đang giao dịch ngay trên đường EMA 200 ngày, gần vùng 1,1600, mức giá được xem là vùng cân bằng của EUR/USD trong phần lớn thời gian của năm nay.
Nếu giữ được vùng này, phe mua có thể tiếp tục hướng tới:
- 1,1650
- EMA 50 ngày quanh 1,1700
Ngược lại, nếu mất vùng hỗ trợ này, trong bối cảnh dữ liệu PMI không mang lại bất kỳ sự hỗ trợ nào, EUR/USD có thể giảm về khu vực 1,1550.
Ở thời điểm hiện tại, bất kỳ nhịp tăng nào của Euro cũng nên được nhìn nhận một cách thận trọng khi các chỉ số PMI vẫn đang phát đi tín hiệu tiêu cực. Đồng Euro lúc này giống như một hành khách trên chiếc xe do đồng USD điều khiển, chứ chưa phải là bên nắm quyền chủ động.
Phân tích kỹ thuật
Trên biểu đồ 5 phút, EUR/USD đang giao dịch tại mức 1,1621. Cặp tiền duy trì xu hướng giảm nhẹ trong ngắn hạn khi giao dịch ngay dưới mức mở cửa ngày tại 1,1626, cho thấy các nỗ lực tăng giá vẫn đang bị hạn chế trong bối cảnh thị trường hấp thụ áp lực bán trước đó. Chỉ báo Stochastic RSI đã phục hồi từ vùng quá bán lên khu vực giữa ngưỡng 30, cho thấy động lượng giảm đang phần nào suy yếu, nhưng vẫn chưa đủ để xác nhận một đợt đảo chiều tăng giá rõ ràng.
Ở chiều tăng, kháng cự gần nhất nằm tại mức mở cửa ngày quanh 1,1626. Giá cần bứt phá và duy trì ổn định trên ngưỡng này để cải thiện triển vọng ngắn hạn. Do dữ liệu hiện tại chưa xác định được các vùng hỗ trợ đáng chú ý bên dưới, thị trường có thể tiếp tục xem các nhịp giảm nhỏ là dễ bị tổn thương miễn là EUR/USD còn nằm dưới mức mở cửa ngày. Các chỉ báo động lượng hiện chỉ phản ánh một nhịp hồi kỹ thuật khiêm tốn thay vì sự thay đổi xu hướng.
Trên biểu đồ ngày, EUR/USD giao dịch quanh 1,1619, duy trì thiên hướng giảm trong ngắn hạn khi giá nằm dưới đường EMA 50 ngày tại 1,1683 nhưng vẫn bám trụ ngay phía trên đường EMA 200 ngày tại 1,1618. Cấu trúc này cho thấy các đợt tăng giá có khả năng gặp áp lực bán quanh khu vực 1,1680, trong khi chỉ báo Stochastic RSI đã giảm sâu xuống vùng quá bán quanh mức 11, báo hiệu rằng động lượng giảm có thể đang bị kéo căng quá mức trong ngắn hạn.
Ở chiều tăng, vùng kháng cự đầu tiên nằm tại EMA 50 ngày quanh 1,1683. Việc giá tiếp tục giao dịch dưới ngưỡng này sẽ duy trì áp lực giảm hiện tại. Ở chiều giảm, EMA 200 ngày tại 1,1618 đóng vai trò là tuyến hỗ trợ đầu tiên. Nếu giá đóng cửa ngày dưới vùng này một cách rõ ràng, thị trường có thể bước vào một nhịp giảm mới sâu hơn. Ngược lại, việc giữ vững trên EMA 200 ngày có thể tạo điều kiện cho một đợt phục hồi điều chỉnh trong bối cảnh xu hướng lớn vẫn đang bị giới hạn.
(Phân tích kỹ thuật trong bài viết này được hỗ trợ bởi công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về đồng Euro
Euro là đồng tiền chung của 20 quốc gia thuộc Liên minh châu Âu tham gia Khu vực đồng Euro (Eurozone). Đây là đồng tiền được giao dịch nhiều thứ hai trên thế giới chỉ sau Đô la Mỹ. Năm 2022, Euro chiếm khoảng 31% tổng giao dịch ngoại hối toàn cầu với khối lượng giao dịch trung bình hơn 2,2 nghìn tỷ USD mỗi ngày. EUR/USD là cặp tiền được giao dịch nhiều nhất thế giới, chiếm khoảng 30% tổng giao dịch ngoại hối, tiếp theo là EUR/JPY (4%), EUR/GBP (3%) và EUR/AUD (2%).
Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), đặt trụ sở tại Frankfurt (Đức), là ngân hàng trung ương của Eurozone. ECB chịu trách nhiệm thiết lập lãi suất và điều hành chính sách tiền tệ. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì ổn định giá cả thông qua kiểm soát lạm phát hoặc hỗ trợ tăng trưởng kinh tế. Công cụ chính của ECB là điều chỉnh lãi suất. Lãi suất cao hoặc kỳ vọng lãi suất tăng thường hỗ trợ đồng Euro, trong khi lãi suất thấp có xu hướng gây áp lực lên đồng tiền này. Hội đồng Thống đốc ECB họp tám lần mỗi năm để đưa ra các quyết định chính sách tiền tệ, với sự tham gia của lãnh đạo các ngân hàng trung ương quốc gia trong Eurozone cùng sáu thành viên thường trực, bao gồm Chủ tịch ECB Christine Lagarde.
Dữ liệu lạm phát của Eurozone, được đo lường thông qua Chỉ số Giá Tiêu dùng Hài hòa (HICP), là một chỉ báo kinh tế rất quan trọng đối với đồng Euro. Nếu lạm phát tăng cao hơn dự kiến, đặc biệt vượt mục tiêu 2% của ECB, ngân hàng này có thể buộc phải tăng lãi suất để kiểm soát giá cả. Mức lãi suất tương đối cao hơn so với các nền kinh tế khác thường giúp đồng Euro hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư quốc tế.
Các dữ liệu kinh tế cũng đóng vai trò quan trọng trong việc định hướng đồng Euro. Những chỉ số như GDP, PMI sản xuất và dịch vụ, việc làm hay niềm tin tiêu dùng đều phản ánh sức khỏe nền kinh tế. Một nền kinh tế mạnh thường hỗ trợ đồng Euro vì có thể thu hút đầu tư nước ngoài và thúc đẩy ECB nâng lãi suất. Ngược lại, dữ liệu kinh tế yếu thường gây áp lực giảm lên đồng tiền này. Đặc biệt, các số liệu từ bốn nền kinh tế lớn nhất Eurozone gồm Đức, Pháp, Ý và Tây Ban Nha có ảnh hưởng đáng kể vì chiếm khoảng 75% quy mô kinh tế toàn khu vực.
Một dữ liệu quan trọng khác là Cán cân Thương mại, phản ánh chênh lệch giữa giá trị xuất khẩu và nhập khẩu của một quốc gia trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia có các mặt hàng xuất khẩu được thị trường quốc tế ưa chuộng, nhu cầu mua đồng nội tệ sẽ tăng lên để thanh toán cho các giao dịch đó, từ đó hỗ trợ giá trị đồng tiền. Vì vậy, thặng dư thương mại thường có lợi cho đồng Euro, trong khi thâm hụt thương mại thường tạo áp lực giảm giá.
