Đồng Peso Mexico xóa bớt đà tăng trước đó và giảm khoảng 0,13% khi cặp USD/MXN tăng trở lại sau khi Ngân hàng Trung ương Mexico (Banxico) hạ lãi suất và cảnh báo chu kỳ nới lỏng đã kết thúc. Cặp tiền exotic hiện giao dịch quanh 17.27 sau khi kiểm tra mức đáy 17.19.
USD/MXN bật tăng sau khi Banxico phát tín hiệu tạm dừng, rủi ro Trung Đông leo thang
Tâm lý thị trường chuyển từ lạc quan mạnh sang bi quan sau khi Mỹ tiến hành các cuộc tấn công vào nhiều mục tiêu tại eo biển Hormuz, theo một quan chức Mỹ được Axios dẫn lời từ nhà báo Barak Ravid. Trong khi đó, Bộ chỉ huy quân sự cấp cao của Iran cho biết Mỹ đã vi phạm lệnh ngừng bắn khi nhắm mục tiêu vào một tàu treo cờ dầu mỏ Iran cùng một tàu khác đang tiến vào eo biển Hormuz.
Ngoài ra, quyết định cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản của Banxico — đúng như kỳ vọng — từ 6,75% xuống 6,50% cũng tạo áp lực lên đồng Peso Mexico, dù đồng tiền này đã tăng hơn 4% tính từ đầu năm (YTD). Quyết định hạ lãi suất không đạt được sự đồng thuận hoàn toàn, với tỷ lệ bỏ phiếu 3-2, khi hai Phó Thống đốc Galia Borja và Jonathan Heath bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất.
Đáng chú ý, Banxico cảnh báo rằng: “Trong thời gian tới, hội đồng điều hành nhận định việc duy trì lãi suất tham chiếu ở mức hiện tại sẽ là phù hợp.” Điều này đồng nghĩa chu kỳ nới lỏng bắt đầu từ tháng 3/2024 đã kết thúc.
Thông cáo chính sách tiền tệ của Banxico cho thấy hội đồng nhận định rằng: “Cán cân rủi ro đối với quỹ đạo lạm phát trong khung dự báo vẫn nghiêng về phía tăng.” Dù vậy, ngân hàng vẫn quyết định hạ lãi suất dựa trên “mức tỷ giá hiện tại, sự suy yếu của hoạt động kinh tế — phản ánh việc thiếu áp lực cầu trong nền kinh tế — cùng mức độ thắt chặt tiền tệ đã được triển khai.”
Hội đồng cũng cập nhật dự báo lạm phát, kỳ vọng lạm phát tổng thể và lạm phát lõi sẽ đạt mục tiêu 3% vào quý II năm 2027.
Tại Mỹ, dữ liệu đơn xin trợ cấp thất nghiệp vẫn khá tích cực khi tăng lên 200K trong tuần kết thúc ngày 2/5, thấp hơn mức dự báo 205K nhưng cao hơn mức trước đó 190K. Một dữ liệu khác cho thấy số lượng cắt giảm việc làm theo khảo sát Challenger tăng từ 60.62K lên 83.687K, theo Challenger, Grey & Christmas.
Trước đó, một số quan chức Fed cũng đưa ra bình luận về chính sách tiền tệ và lạm phát. Chủ tịch Fed Cleveland Beth Hammack kỳ vọng lãi suất sẽ tiếp tục được giữ nguyên trong một khoảng thời gian, nhấn mạnh lo ngại ngày càng lớn về lạm phát dai dẳng. Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly tái khẳng định cam kết với mục tiêu lạm phát 2%, mô tả chính sách hiện tại là hơi mang tính thắt chặt và cho rằng áp lực giá sẽ hạ nhiệt nếu căng thẳng địa chính trị suy giảm. Chủ tịch Fed Minneapolis Neel Kashkari cho rằng lạm phát vẫn quá cao nhưng bày tỏ sự lạc quan về AI.
Với bối cảnh cơ bản hiện tại và việc Banxico kết thúc chu kỳ nới lỏng, USD/MXN có thể bước vào giai đoạn tích lũy trong ngắn hạn, tuy nhiên chênh lệch lãi suất vẫn tiếp tục hỗ trợ đồng Peso Mexico. Dù vậy, nếu căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông leo thang, điều này có thể mở đường cho đà mất giá của Peso khi dòng tiền trú ẩn đổ vào USD.
Dự báo giá USD/MXN: Góc nhìn kỹ thuật
USD/MXN có vẻ đã tạo đáy quanh mức thấp ngày 8/2 tại 17.08, trong bối cảnh ngân hàng trung ương Mexico tiếp tục hạ chi phí vay. Trong năm nay, chênh lệch lãi suất đã thu hẹp 75 điểm cơ bản, và với việc Banxico phát tín hiệu tạm dừng, điều này có thể mở ra khả năng phục hồi nhẹ cho cặp tiền.
Rủi ro địa chính trị cao sẽ tiếp tục hỗ trợ USD, trong khi các đồng tiền thị trường mới nổi có thể chịu áp lực giảm giá. Trong kịch bản đó, kháng cự đầu tiên của cặp tiền sẽ là đường SMA 20 ngày tại 17.40. Nếu tiếp tục tăng mạnh, mục tiêu tiếp theo sẽ là SMA 50 ngày tại 17.49, trước khi hướng tới SMA 100 ngày tại 17.64.
Ở chiều ngược lại, nếu Peso mạnh lên, hỗ trợ đầu tiên sẽ là mức đáy tính từ đầu năm (YTD) tại 17.08, tiếp theo là mốc tâm lý 17.00.
Biểu đồ ngày USD/MXN
Đồng Peso Mexico (MXN) là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trong nhóm các đồng tiền Mỹ Latinh. Giá trị của đồng tiền này phần lớn được quyết định bởi hiệu suất của nền kinh tế Mexico, chính sách của ngân hàng trung ương, lượng vốn đầu tư nước ngoài vào quốc gia này và cả lượng kiều hối do người Mexico sinh sống ở nước ngoài — đặc biệt tại Mỹ — gửi về. Các yếu tố địa chính trị cũng có thể tác động đến MXN. Ví dụ, xu hướng nearshoring — khi các công ty chuyển hoạt động sản xuất và chuỗi cung ứng đến gần quốc gia của họ hơn — được xem là yếu tố hỗ trợ đồng Peso, khi Mexico được coi là một trung tâm sản xuất quan trọng tại châu Mỹ. Giá dầu cũng là một catalyst quan trọng đối với MXN do Mexico là nước xuất khẩu dầu lớn.
Mục tiêu chính của Ngân hàng Trung ương Mexico, còn được gọi là Banxico, là duy trì lạm phát ở mức thấp và ổn định (xung quanh mục tiêu 3%, là mức trung tâm trong biên độ dao động từ 2% đến 4%). Để đạt mục tiêu này, ngân hàng sẽ thiết lập mức lãi suất phù hợp. Khi lạm phát quá cao, Banxico thường sẽ tăng lãi suất nhằm kiểm soát lạm phát, khiến chi phí vay vốn đối với hộ gia đình và doanh nghiệp trở nên đắt đỏ hơn, từ đó làm chậm nhu cầu và hạ nhiệt nền kinh tế. Lãi suất cao thường tích cực đối với đồng Peso Mexico (MXN) vì điều này giúp lợi suất hấp dẫn hơn, khiến Mexico trở thành điểm đến đầu tư hấp dẫn hơn với nhà đầu tư quốc tế. Ngược lại, lãi suất thấp thường gây áp lực giảm lên MXN.
Các dữ liệu kinh tế vĩ mô đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá sức khỏe nền kinh tế và có thể tác động mạnh tới định giá của đồng Peso Mexico (MXN). Một nền kinh tế Mexico mạnh, được hỗ trợ bởi tăng trưởng cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và niềm tin tiêu dùng mạnh là tín hiệu tích cực cho MXN. Điều này không chỉ thu hút thêm dòng vốn đầu tư nước ngoài mà còn có thể thúc đẩy Banxico nâng lãi suất, đặc biệt nếu nền kinh tế mạnh đi kèm với lạm phát cao. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế suy yếu, MXN nhiều khả năng sẽ mất giá.
Là một đồng tiền thuộc nhóm thị trường mới nổi, Peso Mexico (MXN) thường hưởng lợi trong các giai đoạn risk-on, khi nhà đầu tư đánh giá rủi ro thị trường ở mức thấp và sẵn sàng tìm kiếm các tài sản có độ rủi ro cao hơn. Ngược lại, MXN thường suy yếu trong các giai đoạn thị trường biến động mạnh hoặc bất ổn kinh tế, khi nhà đầu tư có xu hướng bán tháo tài sản rủi ro và tìm đến các tài sản trú ẩn an toàn ổn định hơn.
