AUD/JPY vẫn duy trì trong vùng tiêu cực, giao dịch quanh 111,70 trong phiên châu Á ngày thứ Hai. Cặp tiền này tiếp tục chịu áp lực khi Đô la Úc (AUD) bị ảnh hưởng bởi căng thẳng địa chính trị leo thang, yếu tố đang đè nặng lên tâm lý thị trường nói chung.
Tâm lý né tránh rủi ro gia tăng khi căng thẳng tại Trung Đông tiếp tục kéo dài, sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trumpđưa ra tối hậu thư 48 giờ yêu cầu Iran mở lại Eo biển Hormuz cho hoạt động vận tải biển, nếu không sẽ phải đối mặt với khả năng cơ sở hạ tầng năng lượng bị phá hủy.
Đáp lại, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) cảnh báo rằng họ sẽ đóng hoàn toàn eo biển này nếu Mỹ thực sự triển khai các đe dọa đã nêu. Cùng lúc đó, Jerusalem Post đưa tin Washington đang cân nhắc một chiến dịch trên bộ nhằm kiểm soát đảo Kharg của Iran, một đầu mối xuất khẩu dầu mỏ quan trọng.
Giới đầu tư hiện đang hướng sự chú ý đến báo cáo lạm phát của Australia sẽ công bố vào thứ Tư, trong đó lạm phát tổng thể được kỳ vọng duy trì ổn định ở mức 3,8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 2. Dữ liệu này được theo dõi sát sao sau khi Ngân hàng Dự trữ Australia (RBA) đưa ra quyết định tăng lãi suất tiền mặt lên 4,1% với thế cân bằng sít sao trong nội bộ, đánh dấu hai lần tăng lãi suất liên tiếp đầu tiên kể từ giữa năm 2023, đồng thời đảo ngược một phần chu kỳ nới lỏng của năm trước, khi các nhà hoạch định chính sách nỗ lực kiềm chế áp lực lạm phát dai dẳng.
Cặp AUD/JPY có thể tiếp tục mở rộng đà giảm khi Yên Nhật (JPY) có khả năng mạnh lên, được hỗ trợ bởi giá dầu tăng, yếu tố đang tiếp tục làm gia tăng lo ngại lạm phát và củng cố lập trường hawkish của các ngân hàng trung ương lớn. Dù Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) giữ nguyên lãi suất trong tuần trước, cơ quan này vẫn phát tín hiệu sẵn sàng thắt chặt chính sách hơn nữa nếu cần thiết.
Ngoài ra, JPY cũng có thể được hỗ trợ thêm so với các đồng tiền khác khi thị trường ngày càng đồn đoán rằng giới chức Nhật Bản có thể can thiệp vào thị trường ngoại hối nhằm kiềm chế các biến động tỷ giá quá mức.
Câu hỏi thường gặp về tâm lý rủi ro
Trong thuật ngữ tài chính, hai khái niệm được sử dụng rộng rãi là “risk-on” và “risk-off”, dùng để chỉ mức độ chấp nhận rủi ro của nhà đầu tư trong một giai đoạn nhất định. Trong môi trường risk-on, nhà đầu tư lạc quan hơn về triển vọng tương lai và sẵn sàng mua các tài sản rủi ro. Trong môi trường risk-off, nhà đầu tư có xu hướng phòng thủ hơn vì lo ngại về tương lai, do đó ưu tiên nắm giữ các tài sản an toàn hơn, có khả năng mang lại lợi suất ổn định hơn dù mức sinh lời không quá cao.
Thông thường, trong giai đoạn risk-on, thị trường chứng khoán sẽ tăng, phần lớn hàng hóa – ngoại trừ vàng – cũng đi lên do được hỗ trợ bởi triển vọng tăng trưởng tích cực. Đồng tiền của các quốc gia xuất khẩu hàng hóa lớn thường mạnh lên nhờ nhu cầu gia tăng, và tiền điện tử cũng có xu hướng tăng giá. Ngược lại, trong giai đoạn risk-off, trái phiếu – đặc biệt là trái phiếu chính phủ lớn – thường tăng giá, vàng trở nên hấp dẫn hơn, còn các đồng tiền trú ẩn an toàn như Yên Nhật (JPY), Franc Thụy Sĩ (CHF) và Đô la Mỹ (USD) đều được hưởng lợi.
Đô la Úc (AUD), Đô la Canada (CAD), Đô la New Zealand (NZD) cùng các đồng tiền phụ như Ruble Nga (RUB) và Rand Nam Phi (ZAR) thường có xu hướng tăng trong môi trường risk-on. Nguyên nhân là các nền kinh tế đứng sau những đồng tiền này phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu hàng hóa để tăng trưởng, trong khi giá hàng hóa thường tăng trong các giai đoạn tâm lý thị trường tích cực. Điều này phản ánh kỳ vọng của nhà đầu tư rằng hoạt động kinh tế sôi động hơn sẽ kéo theo nhu cầu nguyên liệu thô tăng trong tương lai.
Các đồng tiền chủ chốt thường mạnh lên trong giai đoạn risk-off gồm USD, JPY và CHF. USD được hỗ trợ bởi vai trò là đồng tiền dự trữ toàn cầu, đồng thời trong thời kỳ khủng hoảng, nhà đầu tư thường tìm đến trái phiếu chính phủ Mỹnhư một tài sản an toàn vì nền kinh tế lớn nhất thế giới khó có khả năng vỡ nợ. JPY được hỗ trợ nhờ nhu cầu đối với trái phiếu chính phủ Nhật Bản, trong bối cảnh phần lớn lượng nắm giữ nằm trong tay nhà đầu tư nội địa – những người ít có xu hướng bán tháo ngay cả trong khủng hoảng. Trong khi đó, CHF được hưởng lợi nhờ hệ thống ngân hàng Thụy Sĩ với các quy định chặt chẽ, giúp tăng cường khả năng bảo toàn vốn cho nhà đầu tư.
