QNS – Nền tảng vững vàng, cổ phiếu hấp dẫn cho dài hạn (Kỳ 2)
CTCP Đường Quảng Ngãi (UPCoM: QNS) là doanh nghiệp nổi bật trong ngành Tiêu dùng thiết yếu nhờ cấu trúc tài chính an toàn, chính sách cổ tức ổn định và mức định giá hấp dẫn. Với rủi ro tài chính thấp cùng khả năng sinh lời bền vững, QNS là lựa chọn đáng cân nhắc cho các nhà đầu tư dài hạn và ưu tiên sự ổn định.
Chính sách cổ tức hấp dẫn
QNS nổi bật với chính sách chi trả cổ tức tiền mặt ổn định và duy trì ở mức cao trong nhiều năm liên tiếp. Trong giai đoạn 2020-2024, tỷ lệ Cổ tức tiền mặt/EPS trung bình của công ty đạt khoảng 75%.
Bước sang năm 2025, doanh nghiệp tiếp tục đặt kế hoạch trả cổ tức với tỷ lệ tối thiểu là 15% tương tự như năm trước. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng QNS thường xuyên vượt kế hoạch cổ tức nhờ kết quả kinh doanh tích cực, do đó mức chi trả thực tế có thể sẽ cao hơn nếu lợi nhuận duy trì ổn định như những năm gần đây.
Cổ tức QNS trong giai đoạn 2020-KH2025
Nguồn: VietstockFinance
Rủi ro tài chính luôn được duy trì ở mức thấp
Theo tiêu chuẩn của tổ chức xếp hạng tín nhiệm Standard & Poor’s, các chỉ số tài chính phản ánh mức độ rủi ro của QNS như FFO/Debt, Debt/EBITDA và Debt/Capital trong giai đoạn 2022-2024 luôn nằm trong ngưỡng “Minimal” – mức rủi ro thấp nhất trong thang đánh giá.
Trong giai đoạn 2022-2024, chỉ số FFO/Debt luôn duy trì trên 90%, cho thấy năng lực tạo dòng tiền mạnh để đáp ứng nghĩa vụ nợ. Đồng thời, hệ số Debt/EBITDA dao động từ 0.80 đến 0.91 lần, phản ánh khả năng trả nợ tốt và hiệu quả sử dụng vốn vay. Tỷ lệ Debt/Capital ổn định quanh mức 21%, cho thấy QNS duy trì cấu trúc vốn an toàn và không phụ thuộc nhiều vào đòn bẩy tài chính.
Nguồn: VietstockFinance
Với nền tảng tài chính vững chắc và mức độ rủi ro luôn được kiểm soát tốt, QNS tiếp tục là một trong những doanh nghiệp tiêu biểu trong ngành Tiêu dùng thiết yếu với rủi ro thấp nhưng hiệu quả sinh lời cao. Nhờ đó, cổ phiếu QNS phù hợp với những nhà đầu tư ưa thích sự ổn định, ngại rủi ro và hướng đến chiến lược nắm giữ dài hạn.
Định giá cổ phiếu
Áp dụng mô hình định giá SOTP (Sum Of The Parts) cho từng mảng kinh doanh chính, kết quả cho thấy mức định giá hợp lý của cổ phiếu QNS là 54,366 đồng.
Với mức giá thị trường hiện tại vẫn còn thấp hơn so với giá trị định giá lý thuyết nên QNS được xem là cơ hội đầu tư hấp dẫn đối với những nhà đầu tư dài hạn.
Bộ phận Phân tích Doanh nghiệp, Phòng Tư vấn Vietstock
– 09:00 11/07/2025
