Izidor Flajsman tại TD Securities phân tích vốn cổ phần Hoa Kỳ ‘đã mất trong nhiều thập kỷ’ và nhận thấy rằng các chỉ số tiêu đề mang lại lợi nhuận thực tế âm, trong khi Vốn hóa nhỏ, Giá trị, Năng lượng và Không bền vượt trội. Nghiên cứu này mang tính mô tả hơn là kêu gọi Hoa Kỳ cổ phiếutập trung vào cách mà sự dẫn đầu của ngành và yếu tố trong lịch sử đã xoay chuyển khỏi các phần thị trường đắt đỏ, mang tính chu kỳ.
Yếu tố nhỏ, rẻ, cách nhiệt giành chiến thắng
“Chúng tôi không đưa ra quan điểm về chứng khoán Mỹ trong báo cáo này; thay vào đó, báo cáo này đặt ra một câu hỏi hẹp hơn và hữu ích hơn: chiến lược thụ động và năng động nào đối với thu nhập cố định, hàng hóa và cổ phiếu trong lịch sử có xu hướng hoạt động tốt hay kém khi một thập kỷ mất mát đã diễn ra?”
“Đây là toàn bộ vấn đề của một thập kỷ mất mát – lợi nhuận thực tế không đổi đến âm trong hơn một thập kỷ, sau một chế độ có thể phức tạp ở lứa tuổi thanh thiếu niên.”
“Cổ phiếu: -0,2% lợi nhuận thực tế hàng năm trong những thập kỷ mất mát, so với 16,9% bên ngoài chúng.”
“Trong những thập kỷ đã mất, thứ hạng đã thay đổi hoàn toàn và bốn cái tên đã làm được điều đó: Vốn hóa nhỏ, Giá trị, Năng lượng, Không bền vững.”
“Bên ngoài những thập kỷ thua lỗ, S&P 500 mang lại lợi nhuận thực tế hàng năm khoảng 17% và mọi lĩnh vực cũng như nhóm ngành trong vũ trụ của chúng ta đều theo sau nó.”
(Bài viết này được tạo ra với sự trợ giúp của công cụ Trí tuệ nhân tạo và được biên tập viên xem xét.)
