Những điểm chính:
- Các công cụ phái sinh bitcoin cho thấy khả năng phục hồi bất chấp áp lực giảm giá từ doanh số bán Bitcoin của Strategy.
- Dữ liệu Bitcoin trên chuỗi chỉ ra sự cạn kiệt của người bán, củng cố mức hỗ trợ 60.000 USD.
Giá bitcoin nhanh chóng phục hồi sau đợt bán tháo lên 61.300 USD sau thông báo bán Bitcoin của Strategy. Bất chấp tác động tiêu cực đến tâm lý của các nhà giao dịch, lượng tiền mặt bổ sung trị giá 216 triệu USD đã làm giảm bớt lo ngại về khả năng trả cổ tức và trang trải nợ của công ty. Sự phục hồi nhanh chóng có cho thấy xu hướng tăng giá Bitcoin đã lấy lại quyền kiểm soát không?
Tỷ lệ tài trợ hàng năm của hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin. Nguồn: Laevitas
Tỷ lệ tài trợ hàng năm cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn Bitcoin đã tăng lên 9% vào thứ Hai, cho thấy nhu cầu cân bằng giữa đòn bẩy tăng và giảm. Mặc dù không thể hiện được sự thuyết phục nhưng chỉ báo này đã tự tách mình ra khỏi đà giảm giá vào thứ Bảy được đánh dấu bằng tỷ lệ cấp vốn âm. Nhưng không giống như các thị trường tương lai, quyền chọn Bitcoin cho thấy có chút căng thẳng vào thứ Hai.
Tỷ lệ đặt cuộc gọi cao cấp tùy chọn bitcoin tại Deribit. Nguồn: Laevitas
Phí bảo hiểm quyền chọn bán (bán) tại Deribit đã vượt xa các công cụ quyền chọn mua (mua) tương đương vào thứ Hai, đảo ngược xu hướng từ thứ Năm và thứ Sáu. Thông thường, những giai đoạn căng thẳng có thể dễ dàng đẩy chỉ báo lên trên 2 lần, do đó mức 1,15 hiện tại vẫn nằm trong phạm vi trung tính. Hợp đồng tương lai và quyền chọn bitcoin cho thấy khả năng phục hồi, mặc dù mức tăng lên 63.500 USD không thể tạo ra sự lạc quan.
Dòng chảy Bitcoin ETF đảo ngược và niềm tin của những người nắm giữ dài hạn ủng hộ mức tăng 65.000 USD
Những con gấu bitcoin có thể đã đánh giá thấp mức độ liên quan của Dòng vốn ròng 223 triệu USD vào các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin (ETF) giao ngay được niêm yết tại Hoa Kỳ vào thứ Sáu, lần đầu tiên sau 10 đợt rút vốn liên tiếp. Dòng tiền ròng 4,51 tỷ USD cao kỷ lục trong tháng 6 đã tác động tiêu cực đến tâm lý nhà giao dịch.
Tuy nhiên, áp lực bán cuối cùng sẽ giảm bớt và khả năng đảo chiều của dòng ETF có thể đủ để tạo ra sự lạc quan trên các thị trường phái sinh Bitcoin.
Dòng tiền ròng hàng ngày của Bitcoin ETF giao ngay được niêm yết tại Hoa Kỳ, USD. Nguồn: SoSoValue
Một phần của xu hướng giảm giá gần đây có thể là do mức giảm kỷ lục trong Chiến lược kéo dài vốn cổ phần vĩnh viễn ưu tiên (STRC US), mang đến cho chủ sở hữu một lợi nhuận hấp dẫn 12%. Tuy nhiên, việc phát hành cổ phiếu mới chỉ có thể xảy ra ở mức giá cố định 100 USD; do đó, công ty hiện có ít công cụ hơn để hỗ trợ việc chi trả cổ tức.
Chiến lược dự trữ đủ tiền mặt để trả cổ tức trong 17 tháng; Vì vậy, tính cấp thiết của doanh số bán Bitcoin bổ sung là điều gây tranh cãi.
Chiến lược ưu tiên vốn cổ phần vĩnh viễn Stretch (STRC US). Nguồn: Chế độ xem giao dịch
Bất kể đòn bẩy nợ 8% cực thấp của Strategy, phe gấu Bitcoin vẫn chiếm thế thượng phong khi công ty phải chịu khoản lỗ chưa thực hiện 8 tỷ USD từ việc mua Bitcoin. Hy vọng lớn nhất của phe bò Bitcoin dựa vào niềm tin của những người nắm giữ dài hạn và dữ liệu trên chuỗi chỉ ra tình trạng cạn kiệt lực bán, củng cố mức hỗ trợ 60.000 USD.
Chuyển bitcoin từ người nắm giữ dài hạn sang sàn giao dịch, BTC. Nguồn: Nút thủy tinh
Chuyển khoản từ chủ sở hữu dài hạn sang sàn giao dịch giảm trung bình xuống còn 4.130 BTC mỗi ngày, từ mức 8.040 BTC một tuần trước đó. Tuy nhiên, trừ khi các quỹ ETF Bitcoin giao ngay thể hiện một chuỗi dòng vốn vào ròng có liên quan, các nhà giao dịch phái sinh có thể sẽ vẫn nghi ngờ về đà tăng bền vững, làm giảm khả năng xảy ra một đợt tăng giá bền vững trên 65.000 USD.
Hiện tại, những khoản lỗ lớn chưa thực hiện được của Strategy và sự hoài nghi đối với các công cụ phái sinh Bitcoin cho thấy áp lực tăng thêm từ phe gấu.
Bài viết này được sản xuất theo Cointelegraph Chính sách biên tập và chỉ dành cho mục đích thông tin. Nó không phải là lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Tất cả các khoản đầu tư và giao dịch đều có rủi ro; độc giả được khuyến khích tiến hành nghiên cứu độc lập.
