Bitcoin đạt đỉnh 60 nghìn đô la trong bối cảnh các cuộc đàm phán về lạm phát của Fed: Tiếp theo là bẫy tăng giá hay 65 nghìn đô la?

Những điểm chính:

• Dòng tiền chảy ra liên tục từ Bitcoin ETF giao ngay và sức mạnh của đồng đô la Mỹ làm giảm khả năng phục hồi nhanh chóng lên 65.000 USD.
• Động lực thu nhập mạnh mẽ của ngành AI và lợi nhuận thu nhập cố định cao hơn đã thu hút vốn từ Bitcoin và vàng.

Bitcoin (BTC) đã phản ứng tích cực với nhận xét của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ Kevin Warsh về tình trạng lạm phát dai dẳng. Bất chấp mức tăng vào thứ Tư, các nhà giao dịch lo ngại rằng các ưu đãi đầu tư vào thu nhập cố định và đà thu nhập mạnh mẽ của cổ phiếu công nghệ sẽ tiếp tục gây áp lực lên các tài sản không mang lại lợi nhuận như tiền điện tử.

Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 5 năm (trái) so với Bitcoin/USD. Nguồn: Chế độ xem giao dịch

Lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 5 năm của Mỹ tăng lên 4,22%, đồng nghĩa với việc các nhà giao dịch yêu cầu lợi nhuận cao hơn để nắm giữ trái phiếu chính phủ. Ngay cả khi lạm phát cuối cùng đã giảm bớt và giá dầu thô WTI giảm xuống mức thấp nhất trong 4 tháng, các nhà đầu tư vẫn dự đoán việc mở rộng tiền tệ. Bất kể Fed quản lý lãi suất và bảng cân đối kế toán như thế nào, Kho bạc Hoa Kỳ đều quyết định xu hướng phát hành nợ.

Tỷ lệ dự đoán lãi suất của Fed vào ngày 16/9. Nguồn: CME FedWatch Dụng cụ

Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Mỹ ngụ ý khả năng tăng lãi suất là 64% vào tháng 9, tăng từ mức 23% một tháng trước đó. Lợi nhuận kỳ vọng cao hơn từ các khoản đầu tư thu nhập cố định xuất hiện khi đồng đô la Mỹ mạnh lên so với các loại tiền tệ pháp định lớn khác trên toàn cầu, điều này đặc biệt liên quan đến các biện pháp phòng ngừa rủi ro thay thế như vàng và Bitcoin.

Vàng/USD (trái) so với sức mạnh của đồng đô la Mỹ (DXY). Nguồn: TradingView

Bất chấp mức tăng vào thứ Tư, giá vàng vẫn giảm 12% trong hai tháng, trong khi sức mạnh đồng đô la Mỹ (DXY) gần đạt mức cao nhất trong một năm. Cuộc bỏ phiếu tín nhiệm này đối với nền kinh tế Mỹ một phần bắt nguồn từ sức mạnh của lĩnh vực AI, thể hiện rõ ở mức tăng 25% của chỉ số Nasdaq 100. Tuy nhiên, một số phân ngành công nghệ cụ thể gần đây đã báo hiệu sự yếu kém, điều này có thể đóng vai trò là chất xúc tác cho Bitcoin và vàng.

Lĩnh vực AI có thể hạ nhiệt đóng vai trò là chất xúc tác cho Bitcoin không?

Cổ phiếu Micron (MU US) và SanDisk (SNDK US) đã chứng kiến ​​mức lỗ trong ngày vượt quá 9% vào thứ Tư sau khi các đối thủ SK Hynix (000660 KR) và Samsung (005930 KR) công bố kế hoạch mở rộng công suất. Tuy nhiên, động thái này khó có thể được coi là một sự đảo ngược xu hướng khi iShares SOX Semiconductor Index ETF (SOXX US) đã tăng 78% trong ba tháng.

Dòng tiền tiếp tục chảy ra khỏi vị trí niêm yết tại Hoa Kỳ Các quỹ giao dịch trao đổi bitcoin (ETF) đã làm tan vỡ hy vọng của những nhà đầu cơ giá lên, củng cố vòng xoáy giá tiêu cực khi tin tức tiêu cực được khuếch đại trong khi các sự kiện tích cực hầu như không được ghi nhận.

Dòng tiền ròng hàng ngày của Bitcoin ETF giao ngay được niêm yết tại Hoa Kỳ, USD. Nguồn: SoSoValue

Bất kể lý do cơ bản đằng sau doanh số bán hàng là gì, điểm yếu của Bitcoin, thấp hơn 53% so với mức cao nhất mọi thời đại, không truyền cảm hứng cho niềm tin vào mức hỗ trợ 60.000 USD.

Chiến lược (MSTR US) tăng vị thế tiền mặt của nó để khôi phục mức trả cổ tức lành mạnh trong 17 tháng vào thứ Hai. Tuy nhiên, cổ phiếu ưu đãi Stretch lãi suất thay đổi (STRC US) của Strategy vẫn tiếp tục giao dịch cách xa mục tiêu 100 USD cần thiết cho các đợt phát hành bổ sung. Cổ tức của STRC tăng từ 11,5% lên 12%, dường như không đủ để thu hút nhiều người mua hơn.

Có liên quan: Bitcoin chỉ còn cách ‘cơ hội đầu tư tốt nhất’ 5 nghìn đô la trong thị trường gấu

Bitcoin có thể đã tạm thời được hưởng lợi từ những lo ngại của Chủ tịch Fed Warsh về lạm phát dai dẳng, nhưng kỳ vọng ngày càng tăng về lãi suất cao hơn và đà thu nhập mạnh mẽ trong lĩnh vực AI có thể tiếp tục gây áp lực tiêu cực lên Bitcoin. Do đó, một đợt phục hồi bền vững lên mức 65.000 USD có thể mất nhiều thời gian hơn.