Chỉ số đã dành tuần này để hấp thụ phí bảo hiểm chiến tranh giao dịch gần 52.000 vào thứ Sáu, khoảng 325 điểm theo hướng tích cực, nhờ vào sức mạnh của một báo cáo dây điện cho thấy ba nguồn của chính nó đã cắt giảm trong cùng một nhịp độ. Pakistan đang tìm cách quay trở lại các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đang bị đình trệ trước sự thúc giục của Trung Quốc, và những nguồn tin này cảnh báo rằng những trở ngại đối với bất kỳ sự tham gia nào của Mỹ vẫn còn cao. Dầu thô đã bán tháo khoảng 4% trong câu chuyện, với dầu Brent giảm xuống còn 96,00 USD sau khi tăng trên 100,00 USD trong tuần này và Trung cấp West Texas gần 88,50 USD.
Mọi tiêu đề giảm leo thang của cuộc chiến này đều đã được lùi lại vào tháng 4, tháng 5 và một lần nữa vào đầu tháng 7, và thị trường đã mua từng tin tức trong lần in đầu tiên. Điều khác biệt giữa phiên bản này là giá thầu cổ phiếu được đưa ra vào cùng buổi sáng khi chế độ thương mại thay đổi và hầu như không ai đánh dấu sự kiện thứ hai.
Một cuộc biểu tình trên ba nguồn và một lời cảnh báo
Apple (AAPL) đã mang lại một phần lớn mức tăng chỉ số với mức tăng 3%, đây là điều mà mức trung bình tính theo giá thực hiện khi một thành phần giá cao nhận được giá thầu. Bên dưới tiêu đề, dải băng mỏng hơn vẻ ngoài của nó, với mọi lĩnh vực S&P 500 đều cao hơn và bất động sản và dịch vụ truyền thông dẫn đầu, trong khi khu phức hợp bán dẫn phải chịu sự trừng phạt thực sự.
Sự đảo chiều của Intel (INTC) mang lại nhiều thông tin hơn mức tăng của chỉ số, bởi vì nhịp tăng trong quý hai được bán ra 4% do lo ngại về chi tiêu cũng chính là giao dịch khiến Alphabet (GOOGL) giảm 6% vào thứ Năm. Micron Technology (MU) giảm 5%, Broadcom (AVGO) khoảng 2% và Advanced Micro Devices (AMD) khoảng 1%, còn quỹ chip chuẩn tăng 2%. Cách giải quyết của Dow khỏi lập luận đó là mang tính cấu trúc hơn là thông minh, vì tỷ trọng chip của nó chỉ bằng một phần nhỏ của Nasdaq và hầu hết các thành viên của nó vẫn bán hàng hóa vật chất cho khách hàng thực tế.
Biểu thuế đã hạ cánh trong khi không ai nhìn
Mức thuế tạm thời 10% trên toàn thế giới đã hết hạn vào lúc 12:01 sáng Thứ Sáu và được thay thế bằng mức thuế từ 10% đến 12,5% đối với 60 đối tác thương mại chiếm 99% hàng nhập khẩu của Mỹ, được áp dụng theo Mục 301 của Đạo luật Thương mại năm 1974 với cáo buộc rằng các đối tác đó đã thực thi không thỏa đáng các lệnh cấm đối với hàng hóa được sản xuất bằng lao động cưỡng bức. Canada, Liên minh châu Âu, Ấn Độ và Vương quốc Anh có tỷ lệ thấp hơn. Trung Quốc, Nhật Bản và Hàn Quốc có tỷ lệ cao hơn.
Cơ chế quan trọng hơn tỷ lệ tiêu đề. Thất bại của Tòa án Tối cao vào tháng 2 đã làm giảm thuế quan về quyền lực khẩn cấp và buộc thời gian tạm dừng trôi qua chỉ sau một đêm, và sự thay thế dựa trên một đạo luật có thành tích lâu dài về khả năng vượt qua thách thức. Biểu thuế kéo dài là chi phí đầu vào phải chịu và giá nhập khẩu trong tháng 6 đã tăng 7,1% so với cùng kỳ năm ngoái, mức tăng hàng năm lớn nhất kể từ tháng 8 năm 2022, trong một chỉ số không bao gồm thuế hoàn toàn. Các nhà xuất khẩu không chấp nhận điều này, có nghĩa là người mua trong nước cũng vậy, có nghĩa là việc thông qua sẽ đến với độ trễ trên bàn làm việc của một ủy ban sẽ họp sau 5 ngày.
Thị trường trái phiếu đã trao lại những gì
Câu trả lời của thị trường Kho bạc đối với tin đồn tương tự dẫn đến sai số làm tròn so với tuần vừa qua. Lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm xuống khoảng 4,67% so với mức trên 4,70% hôm thứ Năm, mức cao nhất kể từ tháng 1 năm 2025, trong khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn hai năm ở mức gần 4,33% và trái phiếu dài hạn chỉ trên 5,15%. Ba điểm cơ bản giảm nhẹ so với một tháng cộng thêm khoảng ba mươi điểm không phải là một sự thay đổi quan điểm. Nó được coi là một vị thế sắp diễn ra vào cuối tuần với cuộc họp của ngân hàng trung ương ở phía bên kia của nó.
Định giá kể câu chuyện với độ chính xác cao hơn băng. Hợp đồng tháng 7 có tỷ lệ nắm giữ 64,2% so với mức tăng 35,8%, mức tăng lớn nhất trong tháng 7 của chu kỳ này và tăng từ mức khoảng 14% một tuần trước. Tỷ lệ tích lũy của ít nhất một lần tăng là 82,7% vào ngày 16 tháng 9 và 92,7% vào ngày 9 tháng 12, với xác suất 61,0% là hai lần vào ngày đó và ô phương thức 39,0% ở mức 4,00% đến 4,25%. Vốn chủ sở hữu đang đánh đổi một tin đồn hòa bình, và đường cong đang đánh đổi một chu kỳ đi bộ đường dài.
Thứ tư là sự kiện truyền thông, không phải sự kiện chính sách
Ủy ban Thị trường Mở Liên bang thông báo vào lúc 18:00 GMT ngày thứ Tư mà không đính kèm Bản tóm tắt Dự báo Kinh tế, loại bỏ cuộc họp của các thị trường máy móc thường sử dụng để định giá lại nó. Tuyên bố hiện có khoảng 130 từ, hướng dẫn chuyển tiếp đã được đưa ra vào tháng 6 và chủ tịch đã một lần từ chối công bố dự đoán của riêng mình. Những gì còn có thể giao dịch được là cuộc họp báo lúc 18:30 GMT và ngôn ngữ mà nó sử dụng về việc truyền năng lượng.
Bề mặt mỏng manh đó là rủi ro hơn là sự thoải mái đối với một chỉ số đang thấp hơn mức kỷ lục khoảng 2,5%. Lệnh giữ được đưa ra với ngôn ngữ lạm phát cứng rắn hơn hoàn toàn không ảnh hưởng đến kết quả của ngày thứ Tư. Nó đáp ứng các hợp đồng tháng 9 và tháng 10, và những người nắm giữ cổ phần phải đánh dấu toàn bộ đường cong trong một buổi chiều. Ủy ban bước vào với một cú sốc về Dầu thô, một lịch trình nhiệm vụ mới, những tuyên bố ban đầu ở mức 187K và một chủ tịch đã nói với bất kỳ ai đang lắng nghe rằng mục tiêu 2% là toàn bộ nhiệm vụ của ông ta.
Sổ ghi chép dữ liệu trong tuần
Chỉ số quản lý mua hàng sơ bộ vào thứ Sáu đã thiết lập bảng, với chỉ số tổng hợp là 53,6, dịch vụ là 53,6 so với 51 dự kiến và sản xuất là 53,8 so với 54,5 dự kiến và 53,9 trước đó. Bán nhà mới tăng 1,6% so với tháng trước trong tháng 6. Các đơn đặt hàng lâu bền sẽ diễn ra vào thứ Hai lúc 12:30 GMT với mức tiêu đề là 1,6% sau khi giảm 4,5% và niềm tin của người tiêu dùng đạt mức thứ Ba lúc 14:00 GMT.
Dữ liệu nặng nề nhất được đưa ra sau quyết định chứ không phải trước quyết định đó, khiến ngôn ngữ hôm thứ Tư định giá báo cáo lạm phát tháng 6 mà ủy ban đã thấy còn thị trường thì không. Thứ Năm lúc 12:30 GMT sẽ mang đến Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân cốt lõi của tháng 6, dự kiến ở mức 0,1% MoM so với 0,3% trước đó với mức tiêu đề là 4,1% YoY, cùng với Tổng sản phẩm quốc nội quý hai tạm ứng ở mức 2,3% và yêu cầu bồi thường ban đầu ở mức 206K. Thứ Sáu bổ sung Chỉ số chi phí việc làm ở mức 0,8% và cuộc khảo sát ở Michigan, trong đó kỳ vọng lạm phát trong một năm là 4,2% và kỳ vọng lạm phát trong 5 năm là 3,3%.
Kháng cự, hỗ trợ và thiên vị
Mức kháng cự: Mức cao nhất trong phiên ngay trên 52.100 là ngưỡng đầu tiên và vùng 52.200 giới hạn trong mỗi đợt tăng giá trong tuần này là vùng quyết định chặng tiếp theo. Qua đó, 52.500 mở lại kỷ lục chỉ trên 53.300.
Hỗ trợ: Vùng 51.700 giữ mức thấp nhất của ngày thứ Sáu, với mức sàn trong tuần gần 51.800 nằm ngay bên dưới nó. Đường trung bình động hàm mũ 50 ngày gần 51.500 là mức bảo vệ cuối cùng cho xu hướng mùa hè và đường 200 ngày nằm ở phía dưới rất xa, chỉ trên 49.000.
Xu hướng: Giảm dưới khu vực 52.200. Chỉ số Sức mạnh Tương đối Stochastic hàng ngày gần 22 đang giảm về mức quá bán thay vì tăng lên và giá thầu hôm thứ Sáu dựa trên báo cáo giảm giá từ nguồn của chính nó. Bán sức mạnh ở mức 52.200 để kiểm tra lại mức 51.800 và sau đó là đường 50 ngày. Mức đóng cửa hàng ngày trên 52.500 sẽ vô hiệu và đưa kỷ lục trở lại hoạt động.
Biểu đồ hàng ngày của Dow Jones
Câu hỏi thường gặp về Dow Jones
Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones, một trong những chỉ số thị trường chứng khoán lâu đời nhất trên thế giới, được tổng hợp từ 30 cổ phiếu được giao dịch nhiều nhất ở Mỹ. Chỉ số này được tính trọng số theo giá thay vì tính theo vốn hóa. Nó được tính bằng cách cộng giá của các cổ phiếu cấu thành và chia chúng cho hệ số, hiện tại là 0,152. Chỉ số này được thành lập bởi Charles Dow, người cũng là người sáng lập Wall Street Journal. Trong những năm sau đó, nó đã bị chỉ trích vì không đủ tính đại diện rộng rãi vì nó chỉ theo dõi 30 tập đoàn, không giống như các chỉ số rộng hơn như S&P 500.
Nhiều yếu tố khác nhau thúc đẩy chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA). Hiệu suất tổng hợp của các công ty thành phần được tiết lộ trong báo cáo thu nhập công ty hàng quý là kết quả chính. Dữ liệu kinh tế vĩ mô toàn cầu và của Hoa Kỳ cũng đóng góp vì nó tác động đến tâm lý nhà đầu tư. Mức lãi suất do Cục Dự trữ Liên bang (Fed) quy định cũng ảnh hưởng đến DJIA vì nó ảnh hưởng đến chi phí tín dụng mà nhiều tập đoàn phụ thuộc rất nhiều vào đó. Do đó, lạm phát có thể là động lực chính cũng như các số liệu khác ảnh hưởng đến các quyết định của Fed.
Lý thuyết Dow là một phương pháp xác định xu hướng chính của thị trường chứng khoán do Charles Dow phát triển. Một bước quan trọng là so sánh hướng của Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) và Chỉ số Trung bình Vận tải Dow Jones (DJTA) và chỉ theo dõi các xu hướng mà cả hai đều di chuyển theo cùng một hướng. Khối lượng là một tiêu chí xác nhận. Lý thuyết sử dụng các yếu tố phân tích đỉnh và đáy. Lý thuyết của Dow đặt ra ba giai đoạn xu hướng: tích lũy, khi tiền thông minh bắt đầu mua hoặc bán; sự tham gia của công chúng, khi công chúng tham gia rộng rãi hơn; và phân phối khi tiền thông minh thoát ra.
Có một số cách để giao dịch DJIA. Một là sử dụng ETF cho phép các nhà đầu tư giao dịch DJIA như một loại chứng khoán duy nhất, thay vì phải mua cổ phiếu của tất cả 30 công ty thành viên. Một ví dụ điển hình là SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Hợp đồng tương lai DJIA cho phép các nhà giao dịch suy đoán về giá trị tương lai của chỉ số và Quyền chọn cung cấp quyền, nhưng không có nghĩa vụ, mua hoặc bán chỉ số ở mức giá định trước trong tương lai. Các quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư mua cổ phần của danh mục cổ phiếu DJIA đa dạng, do đó mang lại khả năng tiếp cận chỉ số tổng thể.
