Giselle Lai của Fidelity International lập luận rằng trường hợp sử dụng lâu dài hấp dẫn nhất đối với các quỹ token hóa là quản lý bảng cân đối kế toán cho các tổ chức lớn, toàn cầu chứ không phải thanh khoản 24/7.
- Giselle Lai của Fidelity International nói rằng trường hợp sử dụng lâu dài hấp dẫn nhất đối với các quỹ token hóa là quản lý bảng cân đối kế toán cho các tổ chức lớn, toàn cầu, thay vì thanh khoản 24/7.
- Các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa và các công cụ onchain khác có thể giúp các quỹ hưu trí, công ty bảo hiểm và công ty sử dụng tiền mặt trên các tài khoản và khu vực pháp lý bị phân mảnh hiệu quả hơn.
- Lai cho biết sẽ mất nhiều thập kỷ để token hóa phát triển thành một hệ sinh thái quản lý bảng cân đối kế toán toàn diện.
Giselle Lai có quan điểm rõ ràng về cách các quỹ mã hóa có thể mang lại giá trị lớn nhất cho các tổ chức lớn và đó không phải là mức thanh khoản 24/7 thông thường, mặc dù đó vẫn là một tính năng chính.
Lai, giám đốc và chiến lược gia tài sản kỹ thuật số cho APAC tại Fidelity International, cho biết trong một cuộc phỏng vấn tại hội nghị WebX ở Tokyo: “Tôi nghĩ theo thời gian, trường hợp sử dụng hấp dẫn hơn sẽ là quản lý bảng cân đối kế toán”.
Các tổ chức toàn cầu cần giữ tiền mặt trong nhiều tài khoản ngân hàng trên toàn thế giới để tuân thủ các yêu cầu quy định, quản lý rủi ro tiền tệ và đảm bảo họ có thể đáp ứng nhu cầu khi cần thiết. Thông thường, những khoản tiền gửi đó không kiếm được tiền lãi. Quản lý số dư và chuyển chúng giữa các khu vực pháp lý một cách kịp thời là một thách thức.
Đối với các tập đoàn đang tìm cách điều chỉnh tính thanh khoản của họ trên các tài khoản ngân hàng khác nhau, tài sản mã hóa có thể là “trường hợp sử dụng hiệu quả hơn nếu họ có thể có nhiều công cụ hỗ trợ 24/7 hơn để quản lý bảng cân đối kế toán của mình”.
Các công cụ được mã hóa, tài sản trong thế giới thực được thể hiện trên sổ cái blockchain, có thể di chuyển hiệu quả, kiếm lợi nhuận suốt ngày đêm và tích hợp với nhu cầu thanh khoản rộng hơn. Theo Lai, việc sử dụng chúng có thể giúp việc quản lý bảng cân đối kế toán suôn sẻ hơn và tiết kiệm vốn hơn mà không cần phải xem xét lại các chiến lược dài hạn.
Các sản phẩm token hóa đã tồn tại, mặc dù chủ yếu là để đầu tư. Danh mục phổ biến nhất là các quỹ thị trường tiền tệ token hóa, chủ yếu được hỗ trợ bởi Kho bạc Hoa Kỳ. Lớn nhất, BlackRock’s Quỹ thanh khoản kỹ thuật số thể chế USD (BUIDL), ra mắt vào tháng 3 năm 2024.
Danh mục này hiện có hơn 15 tỷ đô la tài sản được quản lý (AUM), với thị trường tài sản trong thế giới thực trên chuỗi rộng hơn (không bao gồm stablecoin) vượt qua giá trị 31 tỷ đô la. Tạo ra một mạng lưới rộng hơn để bao gồm các tài sản như đầu tư thay thế và cơ sở hạ tầng tài chính được mã hóa, thị trường mã hóa tài sản toàn cầu có giá trị khoảng 2,1 nghìn tỷ USD.
Theo dự báo của Grand View Research, lĩnh vực này dự kiến sẽ đạt 24,5 nghìn tỷ USD vào năm 2033, với một số ước tính trong ngành cho thấy thị trường token hóa có thể đạt tới 88 nghìn tỷ USD vào năm 2035.
Ưu điểm chính mà họ mang lại là khớp lệnh tức thời suốt ngày đêm và quyền sở hữu theo tỷ lệ, cho phép nhà giao dịch mua các phần nhỏ bất kỳ lúc nào, với tất cả các giai đoạn của giao dịch — bao gồm mua, bán và xử lý cuối cùng — được hoàn thành ngay lập tức.
Nhanh hơn, rẻ hơn
Đó không phải là tâm điểm đối với các nhà đầu tư tổ chức, những người quan tâm đến đặc tính của tài sản được mã hóa hơn là tính dễ giao dịch của chúng.
Lai nói: “Nói chung, họ không yêu cầu token. “Họ đang yêu cầu những token nào có thể làm được nhiều hơn so với các gói hiện có mà họ đã có.”
Họ đang tìm cách quản lý tài sản nhanh hơn và rẻ hơn mức có thể vào lúc này. Điều này giúp giải thích lý do tại sao các quỹ thị trường tiền tệ token hóa lại thu hút được sự chú ý nhanh nhất trong số các tổ chức phát hành stablecoin, kho bạc và nền tảng cần lợi suất liên tục và khả năng di chuyển tài sản thế chấp.
Ngay cả với nhu cầu đó, việc phát triển một công cụ quản lý bảng cân đối kế toán đầy đủ có thể sẽ mất thời gian.
“Phải mất gần 20 năm để [the ETF] ngành công nghiệp để xây dựng một hệ sinh thái toàn diện…sự phát triển tương tự sẽ xảy ra trong không gian token hóa,” cô nói.
