Vàng (XAU/USD) phục hồi mạnh vào thứ Ba, xóa đi khoản lỗ được ghi nhận vào ngày hôm trước sau khi dữ liệu lạm phát của Mỹ yếu hơn dự kiến làm giảm bớt kỳ vọng về lạm phát ngắn hạn. Cục Dự trữ Liên bang (Fed) tăng lãi suất
Tại thời điểm viết bài, XAU/USD giao dịch quanh mức 4.080 USD, tăng gần 2% trong ngày sau khi chạm mức thấp nhất trong hai tuần là 3.983 USD trước đó trong phiên giao dịch châu Á.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) giảm 0,4% so với tháng trước trong tháng 6, thấp hơn nhiều so với dự báo giảm 0,1% và giảm mạnh so với mức tăng 0,5% được ghi nhận trong tháng 5. Lạm phát hàng năm giảm xuống 3,5% từ mức 4,2%, cũng thấp hơn mức dự báo 3,8%.
Cốt lõi CPIkhông bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, không thay đổi trong tháng 6, không đạt kỳ vọng tăng 0,2%. Tỷ lệ cốt lõi hàng năm giảm xuống 2,6% từ 2,9%, dưới mức dự báo 2,8%.
Theo dữ liệu này, lãi suất đồng Đô la Mỹ (USD) và Kho bạc Hoa Kỳ chịu áp lực bán mới khi các nhà giao dịch giảm đặt cược tăng lãi suất của Fed. Theo CME FedWatch Tool, xác suất xảy ra đợt tăng lãi suất trong tháng 7 giảm từ 40% xuống 16%, trong khi khả năng tăng lãi suất vào tháng 9 giảm từ 74% xuống 60%.
Báo cáo CPI yếu đã mang lại cho Vàng một chút khoảng trống, nhưng sự leo thang mới nhất giữa Mỹ và Iran đã chuyển sự chú ý trở lại tác động lạm phát của giá Dầu tăng. Trung cấp West Texas (WTI) giao dịch quanh mức 80,00 USD, tăng gần 12% cho đến nay tuần này.
Mỹ đã thực hiện các cuộc tấn công chống lại Iran vào đêm thứ ba liên tiếp vào thứ Hai. Tổng thống Mỹ Donald Trump cũng cho biết ông đang khôi phục lệnh phong tỏa hải quân đối với Iran, lệnh này sẽ có hiệu lực vào lúc 20:00 GMT ngày thứ Ba. Trump nói thêm rằng các quốc gia khác có thể tiếp tục sử dụng eo biển Hormuz nhưng sẽ phải đối mặt với phí an ninh 20%.
Bộ chỉ huy quân sự chung hàng đầu của Iran cho biết Mỹ không có vai trò gì trong việc quyết định tương lai của Hormuz và sẽ không được phép can thiệp vào eo biển.
Giá dầu tăng khiến triển vọng Fed tăng lãi suất vào cuối năm nay vẫn còn tồn tại, hạn chế khả năng phục hồi mạnh mẽ hơn của Vàng.
Sự chú ý bây giờ chuyển sang lời khai trước quốc hội của Chủ tịch Fed Kevin Warsh. Các bài phát biểu của các quan chức Fed Michael Barr, Austan Goolsbee và Lisa Cook cũng sẽ được theo dõi chặt chẽ.
Phân tích kỹ thuật: XAU/USD cố gắng ổn định trong thiết lập giảm giá
Trên biểu đồ hàng ngày, XAU/USD duy trì xu hướng giảm giá, giao dịch dưới mức Trung bình Động Đơn giản (SMA) 50 ngày, 100 ngày và 200 ngày.
Vàng đang cố gắng ổn định trên mốc tâm lý 4.000 USD, nhưng động lực vẫn còn yếu. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở gần mức 39, trong khi Đường trung bình động phân kỳ hội tụ (MACD) vẫn dương ở mức khiêm tốn, cho thấy áp lực bán có thể giảm bớt nhưng chưa cho thấy sự đảo chiều tăng giá rõ ràng.
Ở phía tăng điểm, mức kháng cự ban đầu là 4.200 USD, tiếp theo là SMA 50 ngày ở mức 4.331 USD. SMA 200 ngày ở mức 4.495 USD và SMA 100 ngày ở mức 4.570 USD thể hiện những rào cản mạnh mẽ hơn và củng cố cấu trúc giảm giá rộng hơn.
Hỗ trợ ngay lập tức nằm ở mốc 4.000 USD. Việc phá vỡ liên tục dưới mức này có thể gây ra áp lực bán mới, trong khi Vàng sẽ cần lấy lại mức 4.200 USD để giảm bớt xu hướng giảm giá hiện tại.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của công cụ AI. Biết nhiều hơn.)
Câu hỏi thường gặp về lạm phát
Lạm phát đo lường sự tăng giá của một giỏ hàng hóa và dịch vụ đại diện. Lạm phát chung thường được biểu thị bằng phần trăm thay đổi trên cơ sở hàng tháng (MoM) và hàng năm (YoY). Lạm phát cơ bản loại trừ các yếu tố dễ bay hơi hơn như thực phẩm và nhiên liệu có thể biến động do các yếu tố địa chính trị và mùa vụ. Lạm phát cơ bản là con số mà các nhà kinh tế tập trung vào và là mức mà các ngân hàng trung ương nhắm tới, có nhiệm vụ giữ lạm phát ở mức có thể quản lý được, thường là khoảng 2%.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) đo lường sự thay đổi giá của một giỏ hàng hóa và dịch vụ trong một khoảng thời gian. Nó thường được biểu thị dưới dạng phần trăm thay đổi trên cơ sở hàng tháng (MoM) và hàng năm (YoY). CPI cơ bản là con số được các ngân hàng trung ương nhắm đến vì nó không bao gồm đầu vào thực phẩm và nhiên liệu dễ biến động. Khi CPI cơ bản tăng trên 2%, lãi suất thường cao hơn và ngược lại khi giảm xuống dưới 2%. Vì lãi suất cao hơn là điều tích cực đối với một loại tiền tệ, lạm phát cao hơn thường dẫn đến đồng tiền mạnh hơn. Điều ngược lại là đúng khi lạm phát giảm.
Mặc dù điều này có vẻ phản trực giác nhưng lạm phát cao ở một quốc gia sẽ đẩy giá trị đồng tiền của quốc gia đó lên cao và ngược lại khiến lạm phát thấp hơn. Điều này là do ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất để chống lại lạm phát cao hơn, điều này thu hút nhiều dòng vốn toàn cầu hơn từ các nhà đầu tư đang tìm kiếm một nơi sinh lợi để gửi tiền.
Trước đây, Vàng là tài sản mà các nhà đầu tư tìm đến trong thời kỳ lạm phát cao vì nó bảo toàn được giá trị của mình và mặc dù các nhà đầu tư vẫn thường mua Vàng làm tài sản trú ẩn an toàn trong thời kỳ thị trường cực kỳ hỗn loạn, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng. Điều này là do khi lạm phát cao, các ngân hàng trung ương sẽ tăng lãi suất để chống lại nó. Lãi suất cao hơn có tác động tiêu cực đối với Vàng vì chúng làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ Vàng so với tài sản sinh lãi hoặc gửi tiền vào tài khoản tiền gửi. Mặt khác, lạm phát thấp hơn có xu hướng tích cực đối với Vàng vì nó làm giảm lãi suất, khiến kim loại sáng trở thành một lựa chọn đầu tư khả thi hơn.
