Bitcoin trì trệ khi Ethereum phát ra tín hiệu hàng tuần tồi tệ nhất trong nhiều năm: Phân tích

Thị trường tiền điện tử bước vào tuần thứ hai của tháng 7 trong tình trạng khó khăn.

Bitcoin đang giữ vững, nhưng chỉ vừa đủ, ở mức thấp 60.000 USD sau khi chạm nhanh vào mức thấp nhất trong 21 tháng dưới 58.000 USD vào tuần trước. Ethereum ở mức dưới 1.750 USD, giảm khoảng 4% trong ngày và hơn 30% trong năm ngoái. Tất nhiên, thị trường rộng lớn hơn đang đi xuống và các altcoin còn giảm mạnh hơn.

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử không bao gồm BTC và ETH đã giảm 30% kể từ tháng 1. Các đợt IPO tiền điện tử—Gemini, Bullish, BitGo—đã bùng nổ kể từ khi ra mắt.

Tâm trạng, có thể hiểu được, nghiệt ngã.

Nhưng những tâm trạng nghiệt ngã có một lịch sử lâu dài là sai lầm vào đúng thời điểm. Mọi chu kỳ giảm giá lớn của Bitcoin kể từ năm 2009 đều kết thúc với mức tăng đột biến, mức độ sợ hãi cực độ và khoảnh khắc mà giao dịch rõ ràng trông giống như đang bán khống.

Bitcoin hiện đã trải qua bốn chu kỳ như vậy và trong hầu hết mọi trường hợp, giai đoạn nén trước halving – trong đó giá giảm thấp hơn và tâm lý xấu đi trước cú sốc nguồn cung tiếp theo – diễn ra trước đợt tăng giá tiếp theo. Sự kiện giảm một nửa tiếp theo—khi phần thưởng khai thác và do đó nguồn cung Bitcoin mới được đúc sẽ bị cắt giảm 50%—khoảng 21 tháng nữa, về mặt lịch sử là khi sự tích lũy bắt đầu có ý nghĩa khó chịu.

Sự khác biệt trong chu kỳ này? Tiền điện tử hiện đang là xu hướng chủ đạo.

Bitcoin ETF giao ngaybảng cân đối kế toán của tổ chức, những thay đổi về tiêu chuẩn kế toán chính thức và khuôn khổ pháp lý cho tài sản kỹ thuật số đều đã xuất hiện kể từ đợt halving vừa qua. Bitcoin hiện có trạng thái thể chế khác về cơ bản so với khi BTC còn là một thú vui thích hợp. Điều đó không loại bỏ sự biến động – nó chỉ có nghĩa là những người chơi trong thị trường giá xuống này đang mặc những bộ đồ khác so với lần trước. Liệu điều đó có tăng tốc hay trì hoãn mức đáy hay không là một câu hỏi mở. Hiện tại, các biểu đồ đã có câu trả lời.

Giá bitcoin: sự lạc quan với dấu hoa thị

Bitcoin mở đầu tuần ở mức 63.587 USD, đạt mức cao 64.657 USD, sau đó đóng cửa ở mức thấp hơn, có nghĩa là phe bò đã xuất hiện, cố gắng vượt qua và thất bại. Bitcoin đang giao dịch ở mức 61.749 USD, giảm 2,89% trong tuần.

Điều quan trọng cần lưu ý là BTC đã giảm xuống còn 58.035 USD chỉ vài ngày trước—mức thấp nhất trong 21 tháng—trước khi tăng trở lại.

Vùng kháng cự ngăn chặn sự tăng đột biến chính xác là vùng mà mọi người đang theo dõi. Khu vực 64–65 nghìn đô la đã đóng vai trò như mức trần kể từ đầu tháng 6 và cây nến của tuần này hầu như không hôn được vùng đó trước khi rút lui. TRÊN Vô sốmột thị trường dự đoán được phát triển bởi Giải mãcủa công ty mẹ Dastan, các nhà giao dịch đang đặt cược gần 73% rằng Bitcoin sẽ chạm mức 55.000 USD trước 84.000 USD. Tâm lý của những người dự đoán đã thay đổi vào ngày 2 tháng 6—trước đó, tiền thông minh đang có xu hướng tăng giá.

Thu nhỏ trên biểu đồ hàng tuần, mức thoái lui Fibonacci (vùng hỗ trợ và kháng cự tự nhiên xảy ra trong một xu hướng) của toàn bộ đợt giảm giá đó từ 82.833 USD đặt vùng 73.245 USD và 70.284 USD là vùng có nhiều hoạt động nhất.

Chỉ số Định hướng Trung bình, hay ADX, ở mức 30,7. ADX đo lường cường độ xu hướng bất kể hướng theo thang điểm từ 0 đến 100. Khi nó trên 25, điều này cho nhà giao dịch biết rằng một xu hướng thực tế đang diễn ra và mức 30,7 chắc chắn ở đó. Dựa trên tính định hướng, phe gấu đang nắm quyền kiểm soát.

Chỉ số sức mạnh tương đối, hay RSI, ở mức 36,8. RSI đo động lượng, tương tự trên thang điểm 0–100: Trên 70 báo hiệu tình trạng mua quá mức và thường kích hoạt chốt lời; dưới 30 tín hiệu điều kiện bán quá mức thường thu hút người mua. Ở mức 36,8, Bitcoin gần đạt mức quá bán nhưng vẫn chưa vượt qua ngưỡng. Thiết lập kỹ thuật cho thấy áp lực bán có thể đang dần cạn kiệt—nhưng việc “tiếp cận” vẫn chưa “xong”. Hiện tại, thị trường dường như đang bán tháo một cách hoảng loạn.

Một lưu ý thận trọng đối với phe gấu: Bức tranh được vẽ bởi các đường trung bình động hàm mũ vẫn lạc quan. Đường trung bình động hàm mũ 50 tuần của Bitcoin, hay EMA, vẫn cao hơn EMA 200 tuần. Khi điều này xảy ra, nó tạo thành một mô hình mà các nhà giao dịch gọi là “chữ thập vàng”, trong trường hợp này về mặt kỹ thuật vẫn còn nguyên vẹn. Nhưng nó đang thu hẹp nhanh chóng. Nghịch đảo của một chữ thập vàng là một chữ thập chết và nếu nó hình thành trên biểu đồ hàng tuần, nó sẽ thể hiện một sự thay đổi cấu trúc mà rất ít chu kỳ Bitcoin tồn tại được nếu không có đợt tăng giá sâu hơn trước.

Rất may cho permabulls, điều này đã không xảy ra trong một thời gian.

Lý do cho trường hợp tăng giá chủ yếu là cơ bản:

Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay vừa chấm dứt chuỗi dòng tiền chảy ra 2,7 tỷ USD trong 10 ngày với dòng vốn vào 221,7 triệu USD trong một ngày vào ngày 2 tháng 7 và kể từ đó đã thu về khoảng 510 triệu USD. Dữ liệu trực tuyến từ Glassnode cho thấy những người nắm giữ dài hạn đã quay trở lại tích lũy sau một thời gian phân phối kéo dài, với hoạt động mua mở rộng trên các nhóm thuần tập ví.

Chỉ số Sợ hãi & Tham lam ở mức 23, thể hiện “nỗi sợ hãi cực độ”, về mặt lịch sử là một tín hiệu trái ngược—không phải là sự đảm bảo mà là một khuôn mẫu. Một số chỉ báo tiếp cận mức bán quá mức từ biểu đồ hàng tuần cho thấy lực bán có thể sắp cạn kiệt hơn là mới bắt đầu.

Đối với kịch bản giảm giá, các chỉ số kỹ thuật sẽ rõ ràng hơn đối với những người tập trung vào các khung thời gian ngắn hơn:

Bitcoin đã không thể phá vỡ mức kháng cự chính xác mà mọi người đang theo dõi. ADX ở mức 30,7 với chỉ số định hướng giảm xác nhận xu hướng giảm đang hoạt động với động lượng thực. Dòng vốn ETF chảy ra từ đầu năm đến nay vẫn âm. thành phố bị hạ cấp Dự báo Bitcoin trong 12 tháng của nó là 82.000 USD với kịch bản giảm giá ở mức 53.000 USD. Mục tiêu Fibonacci dưới mức giá hiện tại là 57.735 USD vẫn là nam châm kỹ thuật dễ thấy nhất trên biểu đồ. Thị trường dự đoán của Myriad—nơi tiền chứ không phải ý kiến ​​lên tiếng—cho biết 72,3% cơ hội kiếm được 55 nghìn đô la trước tiên.

Giá Ethereum: Cái chết không ai mong muốn

Ethereum đang giao dịch ở mức 1.729,7 USD, giảm 3,06% so với mức mở cửa hàng tuần là 1.784 USD. Con số đó đủ đau đớn. Nhưng câu chuyện lớn hơn không phải là cây nến hàng tuần—mà là những gì vừa xảy ra trên biểu đồ hàng tuần.

Ethereum vừa xác nhận death cross hàng tuần. Đường trung bình động hàm mũ 50 tuần đã vượt xuống dưới đường EMA 200 tuần lần đầu tiên sau nhiều năm. Những ngày/tuần sắp tới sẽ là chìa khóa để xác định vị thế cho các giao dịch dài hạn nếu chéo kéo dài và không bị vô hiệu.

Trên các khung thời gian ngắn hơn, death cross xảy ra thường xuyên và có thể đảo ngược nhanh chóng. Trên biểu đồ hàng tuần, chúng thể hiện sự suy thoái về cấu trúc trong nhiều tháng và có xu hướng xác định toàn bộ các giai đoạn của thị trường thay vì những chuyển động đơn lẻ.

Biểu đồ hàng ngày của Ethereum đã rơi vào tình trạng giao nhau tử thần kể từ tháng 11 năm 2025, khi ETH đạt đỉnh gần 4.100 USD trước khi bắt đầu xu hướng giảm kéo dài. Cấu trúc giảm giá hàng ngày đó hiện đã lan truyền sang khung hàng tuần—một sự xác nhận trong khung thời gian dài hơn rằng xu hướng giảm giá không phải là một đốm sáng.

Thương nhân trên Myriad có vẻ giảm giá trên ETH giống như trên BTC, tương tự, định giá 72% khả năng Ethereum đạt 1.500 USD trước 3.000 USD. Tỷ lệ cược này đã thay đổi vào tháng 5 – trước đó, thị trường ở mức gần 50-50 giữa hai kết quả. Khoảng cách giữa các quyền chọn hiện đang ở mức lớn nhất kể từ tháng 6, cho thấy niềm tin đã chuyển sang phe giảm giá trong số các nhà giao dịch đặt tiền thật vào rủi ro.

Mức thoái lui Fibonacci trên mức giảm của ETH từ $2.465,8 đến $1.505,1 xác định vùng giữa $2.098,9 và $1.985,5 là vùng có nhiều hoạt động cần theo dõi nhất. Giá hiện tại ở mức 1.729,7 USD được chốt gần mức Fib là 1.731,8 USD. Dưới mức đó, tham chiếu kỹ thuật có ý nghĩa tiếp theo là vùng giá 1.500 USD. Đó chính xác là kịch bản diệt vong mà nhiều nhà giao dịch đang đặt cược.

ADX ghi ở mức 26,5 với xu hướng giảm giá—câu chuyện tương tự như Bitcoin, chỉ rõ ràng hơn. Một xu hướng được xác nhận, hướng đi xuống và phe gấu có đà. RSI ở mức 36,9 phản ánh gần như chính xác kết quả của Bitcoin: giảm giá, tiến gần đến mức bán quá mức nhưng vẫn chưa đến mức đó.

Một số hy vọng dành cho những nhà đầu cơ giá lên: Death cross hàng tuần trên Ethereum trong lịch sử đã xuất hiện xung quanh giai đoạn cuối của chu kỳ thị trường gấu—chứ không phải ở giữa chúng. Trong các chu kỳ trước, death cross 3 ngày thường trùng khớp hoặc ngay trước các đáy quan trọng. Nói cách khác, đây là vùng hoảng loạn mà nhiều người chờ đợi để mua tài sản với giá rẻ.

Nếu mô hình đó tiếp tục, nỗi đau có thể gần kết thúc hơn là bắt đầu. Các quỹ ETF giao ngay ETH chuyển biến tích cực vào ngày 2 tháng 7 với dòng vốn vào là 29,1 triệu USD. RSI đang tiến đến mức quá bán hàng tuần—vùng này trước đây từng là tín hiệu tích lũy mạnh mẽ đối với những người mua kiên nhẫn.

Bây giờ dành cho phe gấu: Death cross hàng tuần là một thực tế mang tính cấu trúc mới, không phải là tín hiệu tạm thời – phải mất nhiều tháng để hình thành và thường mất nhiều tháng để đảo ngược. Các quỹ ETH ETF giao ngay của Hoa Kỳ đã ghi nhận dòng tiền ròng kỷ lục 17 ngày liên tiếp với tổng trị giá 401 triệu USD trong tháng 5, tiếp theo là 10 ngày nữa chuỗi tháng sáu.

Mục tiêu Fibonacci 1.500 USD về mặt kỹ thuật là mức quan trọng tiếp theo và đó là con số chính xác mà đa số 72,3% của Myriad đang đặt cược. Trường hợp giảm giá của Citi đối với ETH là 1.094 USD. Cấu trúc hàng tuần không mang lại nhiều lợi ích cho phe bò cho đến khi giá Ethereum lấy lại khu vực 2.000 USD — tăng 15,6% so với mức hiện tại và đòi hỏi phải có một sự đảo ngược xu hướng bền vững mà chưa có chỉ báo nào xác nhận.