Những điểm chính:
- Chiến tranh, giá dầu tăng và doanh số bán Bitcoin của Strategy gây thêm áp lực lên mức hỗ trợ 60.000 USD của BTC.
- Doanh số bán Bitcoin của Strategy và lo ngại rằng một cuộc đàn áp quy định toàn cầu đối với tiền điện tử đang được khơi dậy đang làm tăng thêm điều kiện thị trường tiền điện tử mong manh.
Bitcoin giao dịch giảm 3,5% vào thứ Tư khi những diễn biến mới trong cuộc chiến Mỹ-Iran đẩy giá dầu lên cao và thị trường trái phiếu Nhật Bản phải đối mặt với căng thẳng mới. Sự kết hợp đó đã kích hoạt hoạt động giảm rủi ro rộng hơn trên khắp các thị trường. Đồng thời, mối lo ngại về doanh số bán Bitcoin tiềm năng từ Strategy ngày càng gia tăng, khi các nhà giao dịch hiện đang chuẩn bị cho khả năng điều chỉnh xuống dưới 60.000 USD.
Hợp đồng tương lai Nasdaq-100 (trái) so với Bitcoin/USD (phải). Nguồn: TradingView
Nỗ lực thất bại của Bitcoin để đòi lại 64.500 USD vào thứ Hai trùng hợp với xu hướng giảm của Chỉ số Nasdaq thiên về công nghệ. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán đã phục hồi một số khoản lỗ vào thứ Tư trong khi Bitcoin không thể phục hồi trở lại từ mức 62.000 USD. Hiệu suất kém này cho thấy điều gì đó khác có thể đang gây áp lực lên tiền điện tử.
Giá dầu thô Brent tăng lên 74 USD từ mức 68 USD vào tuần trước đã làm tăng rủi ro lạm phát do nguồn cung năng lượng bị gián đoạn sau khi biên bản ghi nhớ Mỹ-Iran chính thức bị phá vỡ. Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố thỏa thuận “kết thúc” sau khi Mỹ tấn công các địa điểm của Iran để đáp trả các cuộc tấn công của tàu.
Chi phí năng lượng cao hơn trực tiếp gây ra áp lực giá rộng hơn, làm giảm khả năng cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong thời gian ngắn và hạn chế khả năng thực hiện các gói kích thích kinh tế.
Tỷ lệ cược ngụ ý cho tỷ lệ mục tiêu của Quỹ FED vào ngày 16 tháng 9. Nguồn: CME FedWatch Tool
Các nhà giao dịch hiện đang định giá khả năng lãi suất sẽ tăng là 69% vào tháng 9, tăng từ mức 42% một tháng trước đó. Môi trường này đè nặng lên các tài sản rủi ro, trong đó Bitcoin vẫn chưa được nhiều người coi là một biện pháp phòng ngừa rủi ro hiệu quả.
Bất ổn kinh tế toàn cầu trong bối cảnh áp lực bán của Chiến lược
Thêm vào tâm trạng thận trọng, Tổng thống Trump yêu cầu chấm dứt thương mại giữa Mỹ với Tây Ban Nha tại hội nghị thượng đỉnh NATO, coi đồng minh chủ chốt này là “nguyên nhân lãng phí” vì không cam kết các mục tiêu chi tiêu quốc phòng mới. Những xung đột thương mại như vậy có nguy cơ làm chậm lại hoạt động kinh tế toàn cầu và làm tăng thêm nỗi lo về sự suy giảm kinh tế toàn cầu.
Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật kỳ hạn 10 năm. Nguồn: TradingView
Tại Nhật Bản, lãi suất trái phiếu chính phủ tăng lên mức cao nhất trong 30 năm, phản ánh lo ngại về sự thiếu độc lập của ngân hàng trung ương khi chính phủ cố gắng điều chỉnh nhiệm vụ chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản để “đạt được một nền kinh tế mạnh mẽ hơn”. Nhật Bản là chủ sở hữu nước ngoài lớn nhất của Kho bạc Hoa Kỳ, điều này làm tăng nguy cơ lây lan toàn cầu.
Vòng mới nhất của Doanh số bán bitcoin, tổng cộng 216 triệu USD, được Strategy (MSTR US) công bố vào thứ Hai, khiến nhiều người ngạc nhiên một cách tiêu cực sau khi có thông tin tiết lộ rằng chúng diễn ra bên ngoài Chương trình kiếm tiền cốt lõi trị giá 1,25 tỷ USD. 8-K của công ty hồ sơ cho biết chương trình chỉ tính số tiền thu được dùng để tài trợ cho dự trữ tiền mặt của mình.
Các nhà đầu tư hiện lo ngại áp lực bán liên tục từ Strategy khi công ty quản lý cơ cấu vốn và nghĩa vụ nợ, với tổng cổ tức hàng năm chỉ là 1,76 tỷ USD. Hơn nữa, Strategy nắm giữ khoản nợ chuyển đổi trị giá hơn 3,8 tỷ USD với ngày gọi vốn sớm nhất trước tháng 4 năm 2027.
Có liên quan: Lyn Alden nói rằng Bitcoin không cần vị cứu tinh khi Strategy bán 216 triệu đô la BTC
Kỳ hạn nợ chuyển đổi chiến lược và giá trị thị trường, USD. Nguồn: Chiến lược
Về mặt pháp lý, các tài liệu cho thấy ngân hàng trung ương Ấn Độ ủng hộ mạnh mẽ các chính sách thiên về cấm các hoạt động tiền điện tửbao gồm cả việc cấm các ngân hàng tiếp xúc với tài sản ảo để bảo vệ sự ổn định tài chính. Cục thuế Ấn Độ cũng nhấn mạnh thêm rủi ro trốn thuế.
Các tín hiệu thắt chặt giám sát toàn cầu tạo thêm một lớp áp lực tiêu cực khác lên giá Bitcoin và tâm lý thị trường. Những nhà đầu cơ giá xuống bitcoin vẫn nằm trong tầm kiểm soát, với khẩu vị rủi ro giảm dần do bất ổn chính trị xã hội, triển vọng về quan điểm tiền tệ hạn chế hơn của Fed Hoa Kỳ và nhu cầu tiền mặt liên tục của Strategy.
Tâm lý có thể vẫn còn mong manh, khiến việc kiểm tra lại mức hỗ trợ 60.000 USD ngày càng có khả năng xảy ra trong thời gian tới.
Bài viết này được sản xuất theo Cointelegraph Chính sách biên tập và chỉ dành cho mục đích thông tin. Nó không phải là lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Tất cả các khoản đầu tư và giao dịch đều có rủi ro; độc giả được khuyến khích tiến hành nghiên cứu độc lập.
