Hoa Kỳ (Mỹ) Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ công bố Biên bản cuộc họp của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) ngày 16-17 tháng 6 vào thứ Tư lúc 18:00 GMT. Biên bản sẽ làm sáng tỏ hơn quan điểm diều hâu của Fed được đưa ra tại cuộc họp đầu tiên của Kevin Warsh với tư cách là Chủ tịch Fed. Mặc dù vậy, vẫn còn nghi ngờ về mức độ tiết lộ của biên bản, do Warsh từ chối đưa ra hướng dẫn tiếp theo.
Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đã giữ nguyên lãi suất của Quỹ Fed trong phạm vi 3,50% -3,75%, như được nhiều người mong đợi, mặc dù ngôn ngữ trong tuyên bố cho thấy khuynh hướng diều hâu khiến thị trường ngạc nhiên và cung cấp một số hỗ trợ cho Đô la Mỹ (USD).
Ủy ban đã nhất trí thông qua quyết định này, chấm dứt sự suy đoán của thị trường về sự khác biệt trong hội đồng quản trị. Ngoài ra, tuyên bố còn nhấn mạnh hoạt động kiên cường và lạm phát trên mục tiêu, làm tăng thêm khả năng tăng lãi suất trong thời gian tới.
Kevin Warsh và tính cách diều hâu bất ngờ của anh ấy
Fed đã đáp ứng kỳ vọng vào tháng 6 và giữ nguyên lãi suất chuẩn lần thứ sáu liên tiếp, với sự can thiệp của chủ tịch mới trong tuyên bố chính sách tiền tệ cắt giảm. Tuy nhiên, điểm nổi bật chính của cuộc họp tháng 6 là việc Kevin Warsh sẵn sàng loại bỏ hướng dẫn chuyển tiếp, trái ngược hoàn toàn với phong cách của người tiền nhiệm Jerome Powell, nhằm cho phép ngân hàng trung ương linh hoạt hơn nữa trong việc thiết lập chính sách tiền tệ.
Tuy nhiên, Warsh đã nhanh chóng giải quyết những lo ngại của nhà đầu tư về tính độc lập của ngân hàng trung ương, thể hiện cam kết “rõ ràng” nhằm mang lại sự ổn định về giá, điều mà thị trường coi là một tín hiệu diều hâu.
Tuyên bố của ngân hàng cũng xác nhận kế hoạch của Warsh nhằm thực hiện những thay đổi căn bản trong các lĩnh vực quan trọng của ngân hàng trung ương, bao gồm truyền thông, nguồn dữ liệu và khuôn khổ nghiên cứu lạm phát của ngân hàng trung ương, điều này cũng có thể thay đổi quan điểm chính sách tiền tệ của ngân hàng trong trung hạn.
Do hậu quả trực tiếp của kiểu nhà mới, ngân hàng dự kiến sẽ cung cấp một phiên bản Biên bản mỏng hơn, ít thông tin hơn mà không có gợi ý rõ ràng về lộ trình lãi suất của ngân hàng ngoài vấn đề kinh tế và lạm phát. triển vọng.
Với suy nghĩ này, các nhà đầu tư sẽ phân tích thận trọng Biên bản dựa trên khuôn khổ báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) đáng thất vọng của tuần trước. Bảng lương tháng 6 cho thấy tốc độ tạo việc làm ròng giảm mạnh, ở mức 57 nghìn so với kỳ vọng tăng 110 nghìn, sau ba tháng có dữ liệu tốt, khiến các nhà đầu tư đẩy lùi hy vọng về việc Fed tăng lãi suất.
Ngoài ra, những lo ngại về lạm phát đã giảm bớt kể từ cuộc họp tháng trước. Số liệu lạm phát mới nhất của Mỹ vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2%, nhưng căng thẳng giảm bớt ở Trung Đông đã đưa giá Dầu thô trở lại mức trước chiến tranh. Điều này có thể sẽ làm giảm áp lực về giá trong những tháng tới và có thể mang lại cho Warsh cơ hội quý giá để trì hoãn việc tăng lãi suất.
Khi nào Biên bản FOMC sẽ được phát hành và chúng có thể ảnh hưởng đến Đô la Mỹ như thế nào?
FOMC sẽ công bố Biên bản cuộc họp chính sách ngày 16-17 tháng 6 lúc 18:00 GMT ngày thứ Tư.
Sự đặt cược của nhà đầu tư vào việc Fed tăng lãi suất đã giảm so với mức cao được chứng kiến trước cuộc họp tuần trước. NFP báo cáo, nhưng thị trường tiền tệ vẫn đang định giá ít nhất một đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong sáu tháng tới, điều này khiến đồng Đô la Mỹ tăng giá.
Công cụ FedWatch của CME Group vẫn cho thấy 58% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 9 và gần 80% khả năng ngân hàng sẽ thắt chặt chính sách tiền tệ trước cuối năm. Trong bối cảnh này, một thông điệp rõ ràng từ ngân hàng về việc kiềm chế áp lực lạm phát có thể trấn an các đặt cược thắt chặt của Fed và mang lại động lực mới cho Đồng đô la Mỹ.
Trong trường hợp này, rủi ro giảm giá từ đồng Đô la Mỹ sẽ đến từ những bình luận làm giảm nguy cơ ảnh hưởng vòng hai đối với lạm phát và liên kết mức giá cao hơn hiện tại với cú sốc năng lượng.
Trong mọi trường hợp, động thái của USD có thể sẽ bị hạn chế, vì những diễn biến gần đây ở Trung Đông và số liệu lao động tuần trước đã làm thay đổi kịch bản và các nhà đầu tư có thể sẽ chờ đợi các công bố kinh tế tiếp theo của Mỹ để đánh giá tốt hơn về lịch tăng lãi suất của Fed.
Cho đến nay, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đã dao động ở cả hai phía của mức 101,00 tuần nàygiao dịch trong kênh điều chỉnh từ mức cao nhất của tuần trước tại khu vực 101,80. Các chỉ báo động lượng nêu bật xu hướng hỗn hợp, với Chỉ số sức mạnh tương đối (14) ngay dưới 50 và Phân kỳ hội tụ trung bình động (MACD) gần bằng 0 cho thấy thiếu xu hướng rõ ràng, mặc dù xu hướng rộng hơn vẫn là tăng.
Mức kháng cự ngay lập tức xuất hiện ở khoảng giữa của các mức 101,00, đã giữ đà tăng vào đầu tháng 7, khép lại con đường hướng tới mức cao nhất năm 2026 là 101,80. Mặt khác, phe gấu sẽ phải vi phạm khu vực giữa 38,2% Fibonacci thoái lui của đợt phục hồi tháng 6 và mức thấp ngày 2 tháng 7, trong vùng 100,50-100-60, để xác nhận sự điều chỉnh sâu hơn, hướng tới mức cao nhất ngày 11 tháng 6 khoảng 100,30. Xa hơn nữa, mức thoái lui Fibonacci 78,6% gặp mức thấp ngày 15 tháng 6, ngay dưới 99,40.
(Phân tích kỹ thuật của câu chuyện này được viết với sự trợ giúp của công cụ AI.)
Câu hỏi thường gặp về đô la Mỹ
Đô la Mỹ (USD) là tiền tệ chính thức của Hợp chủng quốc Hoa Kỳ và là tiền tệ ‘trên thực tế’ của một số lượng đáng kể các quốc gia khác nơi nó được lưu hành cùng với tiền giấy địa phương. Đây là loại tiền tệ được giao dịch nhiều nhất trên thế giới, chiếm hơn 88% tổng doanh thu ngoại hối toàn cầu, tương đương trung bình 6,6 nghìn tỷ USD giao dịch mỗi ngày, theo dữ liệu từ năm 2022. Sau chiến tranh thế giới thứ hai, USD đã thay thế Bảng Anh trở thành đồng tiền dự trữ của thế giới. Trong phần lớn lịch sử của nó, Đô la Mỹ được hỗ trợ bởi Vàng, cho đến khi Thỏa thuận Bretton Woods vào năm 1971 khi Tiêu chuẩn Vàng không còn nữa.
Yếu tố quan trọng nhất tác động đến giá trị của Đô la Mỹ là chính sách tiền tệ, được định hình bởi Cục Dự trữ Liên bang (Fed). Fed có hai nhiệm vụ: đạt được sự ổn định về giá (kiểm soát lạm phát) và thúc đẩy việc làm đầy đủ. Công cụ chính để đạt được hai mục tiêu này là điều chỉnh lãi suất. Khi giá tăng quá nhanh và lạm phát vượt quá mục tiêu 2% của Fed, Fed sẽ tăng lãi suất, điều này giúp ích cho giá trị của USD. Khi lạm phát giảm xuống dưới 2% hoặc Tỷ lệ thất nghiệp quá cao, Fed có thể hạ lãi suất, điều này gây áp lực lên Đồng bạc xanh.
Trong những tình huống cực đoan, Cục Dự trữ Liên bang cũng có thể in thêm Đô la và ban hành nới lỏng định lượng (QE). QE là quá trình Fed tăng đáng kể dòng tín dụng trong một hệ thống tài chính đang gặp khó khăn. Đó là một biện pháp chính sách phi tiêu chuẩn được sử dụng khi tín dụng cạn kiệt vì các ngân hàng sẽ không cho nhau vay (vì lo ngại đối tác vỡ nợ). Đây là biện pháp cuối cùng khi chỉ giảm lãi suất khó có thể đạt được kết quả cần thiết. Đó là vũ khí được Fed lựa chọn để chống lại cuộc khủng hoảng tín dụng xảy ra trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2008. Nó liên quan đến việc Fed in thêm Đô la và sử dụng chúng để mua trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ chủ yếu từ các tổ chức tài chính. QE thường dẫn đến đồng đô la Mỹ yếu hơn.
Thắt chặt định lượng (QT) là quá trình ngược lại, theo đó Cục Dự trữ Liên bang ngừng mua trái phiếu từ các tổ chức tài chính và không tái đầu tư tiền gốc từ trái phiếu mà họ nắm giữ khi đáo hạn để mua mới. Nó thường tích cực đối với đồng đô la Mỹ.
Chỉ số kinh tế
Bảng lương phi nông nghiệp
Bản công bố Bảng lương phi nông nghiệp trình bày số lượng việc làm mới được tạo ra ở Hoa Kỳ trong tháng trước trong tất cả các doanh nghiệp phi nông nghiệp; nó được phát hành bởi Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS). Những thay đổi hàng tháng trong bảng lương có thể cực kỳ biến động. Con số này cũng phải được đánh giá mạnh mẽ, điều này cũng có thể gây ra sự biến động trên bảng Forex. Nói chung, chỉ số cao được coi là tăng giá đối với Đồng đô la Mỹ (USD), trong khi chỉ số thấp được coi là giảm giá, mặc dù các đánh giá của các tháng trước và Tỷ lệ thất nghiệp cũng có liên quan như số liệu tiêu đề. Do đó, phản ứng của thị trường phụ thuộc vào cách thị trường đánh giá tất cả dữ liệu có trong báo cáo BLS nói chung.
Báo cáo việc làm hàng tháng của Mỹ được coi là chỉ số kinh tế quan trọng nhất đối với các nhà giao dịch ngoại hối. Được công bố vào thứ Sáu đầu tiên sau tháng được báo cáo, sự thay đổi về số lượng vị trí có mối tương quan chặt chẽ với hiệu suất chung của nền kinh tế và được các nhà hoạch định chính sách theo dõi. Việc làm đầy đủ là một trong những nhiệm vụ của Cục Dự trữ Liên bang và nó xem xét sự phát triển của thị trường lao động khi thiết lập chính sách của mình, do đó tác động đến tiền tệ. Bất chấp một số chỉ số hàng đầu định hình ước tính, Bảng lương phi nông nghiệp có xu hướng gây bất ngờ cho thị trường và gây ra biến động đáng kể. Số liệu thực tế vượt xa sự đồng thuận có xu hướng khiến USD tăng giá.
