Những điểm chính:
- Tỷ lệ tài trợ hợp đồng tương lai ETH âm và dòng vốn ETF giao ngay trong 6 tuần làm nổi bật môi trường đầu tư mong manh.
- Thị phần 53% của Ethereum trong DeFi giúp nó có vị trí tốt để phục hồi, ngay cả khi tin tức tiêu cực tiếp tục tấn công mạng.
Giá Ether (ETH) phải đối mặt với mức điều chỉnh 5% vào thứ Ba, xóa đi mức tăng từ 12 ngày trước đó. Động thái này đã gây ra việc thanh lý 170 triệu USD các vị thế ETH có đòn bẩy tăng giá, khiến các nhà giao dịch phải cảnh giác. Tin tức đáng lo ngại rằng Ethereum Foundation đã sa thải 20% nhân viên của mình trái ngược với sự lạc quan xung quanh việc nâng cấp mạng sắp tới, nhưng các nhà giao dịch ETH có nên lo lắng không?
Tỷ lệ tài trợ hàng năm cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn ETH. Nguồn: Laevitas
Nhu cầu định vị ETH giảm giá đã tăng nhanh vào thứ Ba khi tỷ lệ cấp vốn hàng năm cho hợp đồng tương lai vĩnh viễn chuyển sang vùng tiêu cực sâu sắc, có nghĩa là người bán phải trả tiền để giữ vị thế của họ mở. Mức 3% hiện tại cho thấy sự thiếu tự tin từ phe bò, nhưng điều này không gây ngạc nhiên vì điểm yếu gần đây của ETH.
ETH/USD (màu cam) so với Tổng vốn hóa tiền điện tử (màu xanh). Nguồn: Chế độ xem giao dịch
Giá Ether giảm 20% trong 30 ngày, tệ hơn một chút so với mức giảm 17% của vốn hóa thị trường tiền điện tử rộng hơn. Một phần của động thái này liên quan đến nỗi lo sợ của các nhà đầu tư về các cuộc đàm phán hòa bình đang diễn ra giữa Mỹ và Iran. Hơn nữa, chi phí xây dựng trí tuệ nhân tạo cao đã khiến các nhà đầu tư hành động thận trọng hơn.
Ethereum dẫn đầu DeFi ngay cả khi hoạt động sụt giảm
Điểm yếu chung trong ngành ứng dụng phi tập trung (DApps) đã khiến nhiều dự án phải đóng cửa, trong khi tổng giá trị bị khóa (TVL) giảm 23% trong ba tháng. Nhu cầu xử lý dữ liệu blockchain thấp hơn làm suy yếu khả năng đầu tư ETH, mặc dù không nên đánh giá thấp sự dẫn đầu của mạng Ethereum về TVL và hoạt động.
Chuỗi khối được xếp hạng theo Tổng giá trị bị khóa, USD. Nguồn: DefiLlama
TVL tài chính phi tập trung (DeFi) trị giá 38 tỷ USD của Ethereum chiếm 53% thị phần, báo hiệu sự ưa thích của các nhà đầu tư tổ chức. Ngoài ra, khi bao gồm các giải pháp mở rộng quy mô lớp 2, hệ sinh thái Ethereum chiếm 43% khối lượng sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Tuy nhiên, Ethereum phải đối mặt với những lời chỉ trích vì phí 30 ngày tương đối thấp là 11 triệu USD.
Mặc dù việc phát hành ETH được kiểm soát ở mức lạm phát hàng năm tương đương 0,8%, tỷ lệ phần thưởng đặt cược là 2,7%, thấp hơn lãi suất thị trường tiền tệ của Hoa Kỳ. Thêm vào mối lo ngại của các nhà đầu tư, công ty niêm yết công khai BitMine (BMNR US) đã nắm giữ Khoản lỗ chưa thực hiện 9,3 tỷ USD về dự trữ ETH của nó. Công ty, do Chủ tịch Tom Lee đứng đầu, tiếp tục nâng cao vị thế của mình.
Mặc dù không có nguy cơ sắp xảy ra việc BitMine bị buộc phải giảm lượng ETH nắm giữ, nhưng tình hình này có thể ngăn cản sự thèm muốn của các nhà đầu tư tổ chức. Đáng lo ngại hơn, các quỹ giao dịch trao đổi giao ngay Ether (ETF) niêm yết tại Hoa Kỳ đã ghi nhận dòng vốn chảy ra ròng trong sáu tuần liên tiếp. Bất kể lý do đằng sau động thái này là gì, áp lực bán liên tục đã làm suy yếu tâm lý của các nhà giao dịch.
Có liên quan: Morgan Stanley sửa đổi Ethereum, Solana ETF để tiết lộ mức phí rẻ kỷ lục
Dòng tiền ròng hàng tuần của Ether ETF giao ngay được niêm yết tại Hoa Kỳ, USD. Nguồn: SoSoValue
Tổng cộng 910 triệu USD đã rời khỏi các ETF Ether giao ngay được niêm yết tại Hoa Kỳ kể từ giữa tháng 5, làm giảm tổng tài sản ròng xuống còn 9,4 tỷ USD. Sự suy thoái của thị trường tiền điện tử trùng hợp với sự kiện của Ethereum Foundation (EF) tái cơ cấu tổ chức do cắt giảm ngân sách 40%. EF đã công bố vào thứ Ba rằng 20% lực lượng lao động của họ đã bị sa thải.
Tuy nhiên, sự phát triển của Ethereum không chỉ phụ thuộc vào công việc của EF và việc nâng cấp giao thức Glamsterdam sắp tới dự kiến sẽ giảm tính tập trung bằng cách phân tách việc tạo khối đồng thời cải thiện tính bảo mật và hiệu quả thực thi thông qua xử lý giao dịch song song.
Ít nhất về mặt tương đối, ETH có vị trí tốt để nắm bắt sự trở lại cuối cùng của nhu cầu DApp, nhờ sự thống trị của mạng Ethereum trong hoạt động của nhà đầu tư tổ chức.
Bài viết này được sản xuất theo Cointelegraph Chính sách biên tập và chỉ dành cho mục đích thông tin. Nó không phải là lời khuyên hoặc khuyến nghị đầu tư. Tất cả các khoản đầu tư và giao dịch đều có rủi ro; độc giả được khuyến khích tiến hành nghiên cứu độc lập.
