các Bảng Anh bước vào tuần mới một cách khó khăn, sau khi đạt đến mức thấp mới trong bảy tháng trước khi ổn định thành một đợt phục hồi dự kiến nhưng không làm thay đổi được bức tranh toàn cảnh. Cable hiện mang gánh nặng kép, với khoảng trống chính trị trong nước mở ra sau khi Keir Starmer từ chức và bối cảnh rủi ro toàn cầu trở nên thù địch khi Mỹ và Iran khơi lại tranh chấp. Lớp trên cùng là lịch dữ liệu của Hoa Kỳ đủ dày đặc để thiết lập giai điệu cho Đồng đô la cho đến thứ Năm, khiến Bảng Anh thiếu bạn bè ngay khi nó cần chúng nhất.
Một khoảng trống nơi từng có sự lãnh đạo
Sterling đã vượt qua khoảng trống lãnh đạo Westminster trước đây, nhưng lần nào cũng có chút niềm vui, bởi mỗi lần chuyển đổi đều mở ra một thời điểm bất ổn về chính sách và tài chính mà thị trường nhanh chóng coi là phần bù rủi ro đối với đồng tiền này. Sự ra đi của Starmer mở lại chính xác câu hỏi đó vào một thời điểm khó xử, khi thị trường mạ vàng vốn đã cảnh giác với vị thế tài chính đang bị giám sát chặt chẽ. Cho đến khi người kế nhiệm và một dòng chi tiêu đáng tin cậy xuất hiện, đồng bảng Anh có vẻ sẽ được giao dịch với một khoản chiết khấu chính trị được đưa vào, dễ bị ảnh hưởng bởi bất kỳ tiêu đề nào chỉ ra một cuộc cạnh tranh lộn xộn hoặc kế hoạch ngân sách bị trượt.
Đồng đô la tìm thấy hai lý do
Về mặt bên ngoài, Bảng Anh đang đấu tranh với đồng Đô la Mỹ có hai lý do mới để vững chắc. Đầu tiên là vấn đề địa chính trị, với những lời lẽ hùng biện từ Washington và Tehran ngày càng gay gắt vào thứ Ba và làm suy giảm sự lạc quan về lệnh ngừng bắn vốn đã kéo dòng tiền trú ẩn an toàn ra khỏi đồng bạc xanh chỉ vài ngày trước. Thứ hai là tiền tệ, như tuần trước Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ ở mức 3,75% cùng với biểu đồ chấm diều hâu và theo dõi lạm phát được nâng cấp, một thông điệp cao hơn trong thời gian dài hơn khiến Ngân hàng Anh (BoE) khó xử mà thị trường vẫn kỳ vọng sẽ cắt giảm đầu tiên.
Một cú nảy trên một dây xích ngắn
Cấu trúc giá nhấn mạnh giai điệu phòng thủ. Tuần trước Cable đã dành để thăm dò khu vực 1.3150, một mức chưa từng thấy trong bảy tháng, trước khi sự phục hồi khiêm tốn trong tuần này đã nâng nó trở lại mức 1.3250, vẫn còn gần mức 1.3300. Nhìn chung, Đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 kỳ và 200 kỳ hàng ngày đã hội tụ gần 1,3400, tạo thành một mức trần mà bất kỳ sự phục hồi bền vững nào cũng phải rõ ràng, trong khi Chỉ số sức mạnh tương đối ngẫu nhiên (Stoch RSI) hàng ngày chỉ vừa mới tăng cao hơn từ mức thấp. Định vị đầu cơ cũng kể câu chuyện tương tự, với dữ liệu mới nhất của Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Hàng hóa (CFTC) cho thấy vị thế bán ròng trên Bảng Anh ngày càng sâu hơn thay vì bao phủ.
Chất xúc tác thực sự của tuần
lịch thực hiện phần còn lại của cuộc nói chuyện. Thứ Ba cung cấp chỉ số kép Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng (PMI), với số liệu nhanh tháng 6 cho Vương quốc Anh lúc 08:30 GMT và Hoa Kỳ lúc 13:45 GMT. Bản in dịch vụ của Vương quốc Anh, nằm ngay trên đường 50 giữa mở rộng và thu hẹp, là đầu vào quan trọng trong nước, trong khi một loạt BoE các diễn giả vào thứ Ba và thứ Tư sẽ làm tăng thêm rủi ro từ phe ôn hòa của ủy ban.
Sự kiện hoành tráng diễn ra vào Thứ Năm lúc 12:30 GMT, khi lạm phát Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) cốt lõi của Hoa Kỳ được in cùng với ước tính thứ ba về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý đầu tiên và các đơn đặt hàng lâu bền, một gói có khả năng đặt lại kỳ vọng của Fed và đồng Đô la cùng với chúng. Cuộc khảo sát tâm lý của Đại học Michigan (UoM) vào thứ Sáu và một bản cập nhật định vị đầu cơ mới đã hoàn thiện bảng xếp hạng.
Mức kháng cự: Rào cản trước mắt là tay cầm 1.3300, với chướng ngại vật nặng hơn là vùng 1.3400 nơi các đường trung bình động hàng ngày hội tụ; chỉ có sự bứt phá rõ ràng phía trên mức sau mới báo hiệu xu hướng giảm đang thực sự chuyển hướng.
Hỗ trợ: Vùng 1.3150 đánh dấu mức suýt trượt của tuần trước với mức thấp mới trong bảy tháng và tuyến phòng thủ đầu tiên; mức đóng cửa hàng ngày bên dưới nó sẽ mở ra mức 1,3100 và, trên phần mở rộng giảm rủi ro sâu hơn, con số 1,3000.
Xu hướng: Giảm trong khi Cable giao dịch dưới 1,3400. Sự phục hồi hiện tại được coi là điều chỉnh chứ không phải là cơ sở. Với tình hình chính trị, định vị và một Fed diều hâu đều nghiêng về cùng một hướng, việc bán mạnh về phía dải 1,3300 đến 1,3400 là trò chơi có xác suất cao hơn. Chỉ số PCE cốt lõi nóng hổi của Hoa Kỳ vào thứ Năm sẽ là yếu tố có khả năng nhất khiến thị trường kiểm tra lại mức thấp.
Biểu đồ hàng ngày GBP/USD
Đồng bảng Anh (GBP) là loại tiền tệ lâu đời nhất trên thế giới (886 AD) và là tiền tệ chính thức của Vương quốc Anh. Đây là đơn vị ngoại hối (FX) được giao dịch nhiều thứ tư trên thế giới, chiếm 12% tổng số giao dịch, trung bình 630 tỷ USD mỗi ngày, theo dữ liệu năm 2022. Các cặp giao dịch chính của nó là GBP/USD, còn được gọi là ‘Cable’, chiếm 11% FX, GBP/JPY hoặc ‘Rồng’ như cách các nhà giao dịch gọi (3%) và EUR/GBP (2%). Đồng bảng Anh được phát hành bởi Ngân hàng Anh (BoE).
Yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến giá trị của Đồng bảng Anh là chính sách tiền tệ do Ngân hàng Anh quyết định. BoE đưa ra quyết định dựa trên việc liệu họ có đạt được mục tiêu chính là “ổn định giá cả” hay không – tỷ lệ lạm phát ổn định ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được điều này là điều chỉnh lãi suất. Khi lạm phát quá cao, BoE sẽ cố gắng kiềm chế bằng cách tăng lãi suất, khiến người dân và doanh nghiệp gặp khó khăn hơn trong việc tiếp cận tín dụng. Điều này nhìn chung là tích cực đối với GBP, vì lãi suất cao hơn khiến Vương quốc Anh trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư toàn cầu để gửi tiền. Khi lạm phát giảm xuống quá thấp đó là dấu hiệu tăng trưởng kinh tế đang chậm lại. Trong kịch bản này, BoE sẽ xem xét hạ lãi suất nhằm hạ lãi suất tín dụng để doanh nghiệp vay thêm để đầu tư vào các dự án tạo tăng trưởng.
Công bố dữ liệu đánh giá sức khỏe của nền kinh tế và có thể tác động đến giá trị của Đồng bảng Anh. Các chỉ số như GDP, PMI Sản xuất và Dịch vụ cũng như việc làm đều có thể ảnh hưởng đến hướng đi của GBP. Một nền kinh tế mạnh mẽ là điều tốt cho Sterling. Nó không chỉ thu hút thêm đầu tư nước ngoài mà còn có thể khuyến khích BoE tăng lãi suất, điều này sẽ trực tiếp củng cố đồng GBP. Ngược lại, nếu dữ liệu kinh tế yếu, đồng Bảng Anh có thể sẽ giảm.
Một bản phát hành dữ liệu quan trọng khác cho Bảng Anh là Cán cân thương mại. Chỉ số này đo lường sự khác biệt giữa số tiền một quốc gia kiếm được từ xuất khẩu và số tiền chi cho nhập khẩu trong một khoảng thời gian nhất định. Nếu một quốc gia sản xuất hàng xuất khẩu được nhiều người ưa chuộng, đồng tiền của quốc gia đó sẽ được hưởng lợi hoàn toàn từ nhu cầu tăng thêm được tạo ra từ những người mua nước ngoài đang tìm mua những hàng hóa này. Do đó, Cán cân thương mại ròng dương sẽ củng cố đồng tiền và ngược lại đối với cán cân thương mại âm.
