Vàng (XAU/USD) mở đầu với khoảng trống tăng và ghi nhận mức tăng mạnh trong nửa đầu tuần, nhưng một kẻ diều hâu Cục Dự trữ Liên bang (Fed) làm hỏng bữa tiệc. Các công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô tầm trung từ Hoa Kỳ (US) và những thay đổi về giá dầu thô có thể tác động đến hành động của XAU/USD trong thời gian tới, trong khi triển vọng kỹ thuật cho thấy rằng xu hướng giảm vẫn còn nguyên.
Vàng quay đầu sau thông điệp diều hâu của Fed
Vàng bắt đầu tuần tăng mạnh và tăng hơn 2% vào thứ Hai khi các nhà đầu tư cổ vũ thị trường. tin Mỹ và Iran đạt thỏa thuận về một thỏa thuận khung nhằm chấm dứt chiến tranh. Cả hai bên đều xác nhận eo biển Hormuz sẽ được mở lại và giá dầu giảm xuống mức chưa từng thấy kể từ những ngày đầu chiến tranh.
Khi những người tham gia thị trường chuyển sang bên lề vào thứ Ba để dự đoán về cuộc họp của Fed, Vàng đã ổn định trên mức 4.300 USD và kết thúc ngày với mức tăng nhỏ. Trong khi đó, Tổng thống Mỹ Donald Trump, Phó Tổng thống JD Vance và Chủ tịch Quốc hội Iran Mohammad Bagher Ghalibaf hầu như đã ký thỏa thuận chấm dứt phong tỏa các cảng của Iran, mở lại eo biển Hormuz và bắt đầu 60 ngày đàm phán hạt nhân vào cuối ngày thứ Hai.
Sau khi dành phần lớn thời gian trong ngày trong phạm vi hẹp khoảng 4.300 USD vào thứ Tư, XAU/USD đã giảm điểm trong phiên giao dịch Mỹ khi USD tăng giá sau thông báo của Fed.
Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ giữ nguyên lãi suất chính sách trong khoảng 3,5% -3,75% như mong đợi và bỏ ngôn ngữ nới lỏng từ tuyên bố. Bản tóm tắt các dự báo kinh tế (SEP) sửa đổi đã chỉ ra 25 điểm cơ bản về việc tăng lãi suất vào năm 2026một sự thay đổi đáng kể so với việc cắt giảm lãi suất đã được định giá trong SEP trước đó. .
Trong cuộc họp báo đầu tiên sau cuộc họp, Chủ tịch Kevin Warsh, người không đưa ra dự báo lãi suất của riêng mình, đã áp dụng một quan điểm tương đối phù hợp. tông màu trung tính. Việc ông không nhấn mạnh đến việc quay trở lại con đường nới lỏng chính sách, ngay cả sau khi thỏa thuận Mỹ-Iran kéo giá năng lượng xuống thấp, được đánh giá là một bất ngờ diều hâu. Kết hợp với các dự báo của SEP, USD đã tập hợp sức mạnh và XAU/USD mất khoảng 1,7% trong ngày, xóa đi một phần lớn lợi nhuận hàng tuần của nó trong quá trình này.
Bình luận về phản ứng của thị trường đối với sự kiện của Fed, Lee Hardman của MUFG lưu ý rằng việc cập nhật chính sách diều hâu của Fed sẽ giúp ích. giữ Mỹ tỷ giá và Đô la Mỹ ở mức cao hơn vào mùa hè.
“Nếu Fed làm theo và tăng lãi suất, điều đó sẽ củng cố đà tăng của Fed. Mặc dù vậy, chúng tôi không tin rằng việc tăng lãi suất là cần thiết, nhưng thừa nhận rằng có nguy cơ tăng lãi suất cao hơn trong nửa cuối năm nay,” Hardman nói thêm.
Theo CME FedWatch Tool, thị trường hiện đang định giá ở khoảng xác suất 88% rằng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản ít nhất một lần vào cuối năm 2026.
Bộ Ngoại giao Thụy Sĩ đã thông báo vào đầu ngày thứ Sáu rằng các cuộc đàm phán Mỹ-Iran sắp tới sẽ không diễn ra như kế hoạch. Phó Tổng thống Mỹ JD Vance đã hủy chuyến đi của anh ấy và Tasnim bán chính thức của Iran tin tức Cơ quan này đưa tin rằng không có xác nhận nào về việc các nhà đàm phán Iran sẽ tới đàm phán, giải thích rằng trước tiên họ muốn thấy rằng điều kiện về lệnh ngừng bắn ở Lebanon trong thỏa thuận tạm thời được thực hiện. Các nhà đầu tư đã áp dụng lập trường thận trọng và Vàng đã kéo dài thời gian trượt giá xuống dưới 4.200 USD.
Nhà đầu tư vàng tập trung vào giá của Fed
các lịch kinh tế Mỹ sẽ có tính năng Chỉ số Nhà quản lý Mua hàng Sản xuất và Dịch vụ Toàn cầu (PMI) sơ bộ của S&P dữ liệu cho tháng sáu vào thứ ba. Trong trường hợp một trong hai chỉ số PMI tiêu đề giảm xuống vùng dưới 50, phản ứng ngay lập tức có thể khiến USD suy yếu và giúp XAU/USD tăng cao hơn. Nếu PMI đến gần số liệu của tháng 5, các nhà đầu tư có thể sẽ phản ứng với các chi tiết khác của cuộc khảo sát, đặc biệt là những bình luận về lạm phát và việc làm. Nếu áp lực chi phí đầu vào của khu vực tư nhân giảm đi đáng kể và những nhận xét liên quan đến ý định tuyển dụng, XAU/USD có thể đạt được lực kéo. Ngược lại, các nhà đầu tư khó có thể thay đổi quan điểm về triển vọng thắt chặt của Fed nếu công bố này không đưa ra bất kỳ điều gì bất ngờ.
Vào thứ Năm, Cục Phân tích Kinh tế Hoa Kỳ (BEA) sẽ công bố bản sửa đổi cuối cùng cho quý đầu tiên. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) tăng trưởng và xuất bản các Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân (PCE) số liệu tháng 5.
Những người tham gia thị trường sẽ chú ý đến PCE cốt lõi hàng tháng Đọc chỉ số giá. Trong trường hợp dữ liệu này đạt bằng hoặc cao hơn kỳ vọng của thị trường là 0,3%, USD có thể sẽ phục hồi tốt so với các đồng tiền khác và khiến Vàng khó thu hút những nhà đầu cơ giá lên. Mặt khác, chỉ số dưới 0,3% có thể có tác động ngược lại đối với việc định giá kim loại quý.
Nhà đầu tư sẽ xem xét kỹ lưỡng ý kiến từ các quan chức Fed suốt cả tuần. Nếu các nhà hoạch định chính sách áp dụng quan điểm lạc quan về triển vọng lạm phát và đẩy lùi kỳ vọng mạnh mẽ của thị trường về ít nhất một lần tăng lãi suất vào cuối năm nay, XAU/USD có thể lấy đà phục hồi.
Công cụ FedWatch CME hiện cho thấy có khoảng 36% khả năng Fed có thể tăng lãi suất thêm 25 bps tại cuộc họp tiếp theo vào tháng 7. Trong trường hợp các quan chức Fed để ngỏ khả năng thực hiện một bước thắt chặt vào tháng tới, định vị thị trường cho thấy rằng Đô la Mỹ còn nhiều dư địa để tăng giá. Trong kịch bản này, XAU/USD có thể gặp khó khăn trong việc thoát khỏi áp lực giảm giá.
Trong lúc đó, giá dầu thô giảm kéo dàivới việc các cuộc đàm phán Mỹ-Iran đang đi đúng hướng, có thể xoa dịu nỗi lo lạm phát và khiến các nhà đầu tư đánh giá lại chính sách của Fed. triển vọng. Mặc dù thị trường khó có thể đột ngột định giá theo chính sách nắm giữ của Fed thay vì thắt chặt trong ngắn và trung hạn, chi phí năng lượng giảm ổn định có thể vẫn hỗ trợ cho Vàng trong tương lai gần.
Phân tích kỹ thuật vàng: Phe gấu giữ quyền kiểm soát
Vàng đã không thể lấy lại được Đường trung bình động đơn giản (SMA) 20 ngày sau đợt phục hồi quyết định được thấy vào đầu tuần và chỉ báo Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đã quay đầu về phía nam trước khi đạt mức 50, phản ánh sự do dự của người mua.
Mặt khác, $4,050-$4,000 được coi là vùng hỗ trợ đầu tiên, nơi đường dưới cùng của tam giác giảm dần gặp mức tâm lý. Bên dưới khu vực này, 3.900 USD (điểm bắt đầu của xu hướng tăng từ tháng 11 đến tháng 2, mức tròn) là mức hỗ trợ tiếp theo trước 3.800 USD (mức tĩnh, mức tròn).
Nhìn về phía bắc, mức kháng cự trước mắt có thể được xác định ở mức 4.350 USD (SMA 20 ngày, đường xu hướng giảm dần) trước 4.470-4.500 USD (SMA 200 ngày, mức thoái lui Fibonacci 61,8%). Việc đóng cửa hàng ngày trên rào cản này có thể thu hút người mua kỹ thuật và mở ra cơ hội tăng cao hơn tới mức 4.680 USD (mức thoái lui Fibonacci 50%, SMA 100 ngày).
Câu hỏi thường gặp về vàng
Vàng đã đóng một vai trò quan trọng trong lịch sử loài người vì nó được sử dụng rộng rãi như một phương tiện lưu trữ giá trị và phương tiện trao đổi. Hiện tại, ngoài tác dụng tỏa sáng và sử dụng làm đồ trang sức, kim loại quý này còn được nhiều người coi là tài sản trú ẩn an toàn, có nghĩa là nó được coi là một khoản đầu tư tốt trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng được nhiều người coi là hàng rào chống lạm phát và chống lại sự mất giá của tiền tệ vì nó không phụ thuộc vào bất kỳ tổ chức phát hành hoặc chính phủ cụ thể nào.
Các ngân hàng trung ương là những người nắm giữ vàng lớn nhất. Với mục đích hỗ trợ đồng tiền của mình trong thời kỳ hỗn loạn, các ngân hàng trung ương có xu hướng đa dạng hóa dự trữ và mua Vàng để cải thiện sức mạnh nhận thức của nền kinh tế và tiền tệ. Dự trữ vàng cao có thể là nguồn tin cậy cho khả năng thanh toán của một quốc gia. Theo dữ liệu từ Hội đồng Vàng Thế giới, các ngân hàng trung ương đã bổ sung 1.136 tấn vàng trị giá khoảng 70 tỷ USD vào kho dự trữ của họ vào năm 2022. Đây là mức mua hàng năm cao nhất kể từ khi hồ sơ bắt đầu. Các ngân hàng trung ương từ các nền kinh tế mới nổi như Trung Quốc, Ấn Độ và Thổ Nhĩ Kỳ đang nhanh chóng tăng dự trữ vàng của mình.
Vàng có mối tương quan nghịch với Đô la Mỹ và Kho bạc Hoa Kỳ, cả hai đều là tài sản dự trữ và trú ẩn an toàn chính. Khi đồng Dollar mất giá, Vàng có xu hướng tăng giá, tạo điều kiện cho các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đa dạng hóa tài sản trong thời kỳ hỗn loạn. Vàng cũng có mối tương quan nghịch với tài sản rủi ro. Sự phục hồi của thị trường chứng khoán có xu hướng làm suy yếu giá Vàng, trong khi việc bán tháo ở các thị trường rủi ro hơn có xu hướng ủng hộ kim loại quý.
Giá có thể di chuyển do một loạt các yếu tố. Bất ổn địa chính trị hoặc lo ngại về suy thoái sâu sắc có thể nhanh chóng khiến giá Vàng leo thang do tính chất trú ẩn an toàn của nó. Là một tài sản không mang lại lợi nhuận, Vàng có xu hướng tăng giá với lãi suất thấp hơn, trong khi chi phí sử dụng tiền cao hơn thường đè nặng lên kim loại màu vàng. Tuy nhiên, hầu hết các động thái đều phụ thuộc vào cách hoạt động của Đô la Mỹ (USD) vì tài sản được định giá bằng đô la (XAU/USD). Đồng đô la mạnh có xu hướng kiểm soát giá vàng, trong khi đồng đô la yếu hơn có khả năng đẩy giá vàng lên cao.
