Dữ liệu onchain cho thấy giá thị trường bitcoin chỉ cao hơn giá thực tế và nhu cầu đang suy yếu, đặc biệt là từ các quỹ ETF.
- Bitcoin đang dao động gần mức 63.000 USD, nhưng dữ liệu onchain cho thấy nó chỉ cao hơn mức giá thực tế và nhu cầu đang suy yếu, đặc biệt là từ các quỹ ETF, cho thấy thị trường đang tiến gần đến vùng giá trị hơn là sự phục hồi đã được xác nhận.
- VELVET đã tăng hơn 1.400% trong một tuần do cường điệu đầu cơ trước IPO xung quanh các công ty SpaceX và AI mặc dù mức sử dụng giao thức tối thiểu, làm tăng nguy cơ đảo chiều mạnh khi chất xúc tác chính đã hết.
- Các thị trường phái sinh cho thấy sự tạm dừng thay vì hoảng loạn, với khối lượng hợp đồng tương lai thấp hơn nhưng lãi suất mở ổn định, định vị tăng giá mới trong DOGE và các dòng quyền chọn chỉ ra kỳ vọng về việc bitcoin sẽ tăng lên mức 75.000 USD vào cuối tháng 7.
bitcoin BTC$64 105,05 đang giao dịch gần 63.000 USD sau khi giảm xuống còn khoảng 59.000 USD vào đầu tuần này và một số dữ liệu cho thấy những khó khăn phía trước đối với những nhà đầu cơ giá lên, với khả năng giảm xuống mức được nhìn thấy lần cuối vào đầu năm 2024.
Theo công ty phân tích onchain CryptoQuant, tiền điện tử lớn nhất hiện chỉ cao hơn 9% so với mức giá thực tế là khoảng 53.600 USD. Giá thực hiện là mức trung bình của các mức giá mà đồng xu di chuyển lần cuối. Khi giá thị trường tiến đến gần, người nắm giữ trung bình hầu như không có lãi. Mức đó đã đánh dấu các mức sàn thị trường giá xuống lớn trong các chu kỳ trước đây.
Tuy nhiên, vấn đề là nhu cầu.
CryptoQuant cho biết tổng nhu cầu bitcoin đã giảm 652.000 BTC vào tuần trước, mức giảm lớn nhất kể từ tháng 1 năm 2022. Nhu cầu từ các quỹ ETF cũng đang giảm với tốc độ nhanh nhất kể từ khi các quỹ bitcoin giao ngay của Hoa Kỳ ra mắt vào tháng 1 năm 2024, cho thấy giá thầu của tổ chức hỗ trợ chu kỳ này đã chuyển sang bán.
Người bán đã kết thúc khoản lỗ 187.000 BTC trong 30 ngày qua. Điều đó thật đau đớn, nhưng vẫn thấp hơn nhiều so với mức tăng đột biến 400.000 BTC vào tháng 2 và 1,2 triệu BTC được thấy vào khoảng đáy chu kỳ tháng 11 năm 2022.
Vậy là setup đã gần giá trị, chưa xác nhận phục hồi. Giá rẻ có thể làm chậm lực bán, nhưng bước ngoặt thực sự vẫn cần dòng ETF ổn định, lượng người mua lớn quay trở lại và thua lỗ để loại bỏ những người bán buộc còn lại.
Nói chuyện về mã thông báo
- VELVET của Velvet lại tăng hơn gấp đôi, tăng khoảng 125% trong 24 giờ lên 1,76 USD và tăng 1.400% trong tuần qua, khi giao dịch perps trước IPO đạt đỉnh vào ngày giao dịch đầu tiên của SpaceX.
- Mã thông báo đã tăng lên vị trí thứ 82 theo giá trị thị trường từ vị trí thứ 128 chỉ sau vài ngày và hiện có giá trị khoảng 745 triệu USD.
- Khoảng cách giữa giá cả và cách sử dụng ngày càng mở rộng. Giao thức này nắm giữ khoảng 840.000 đô la tiền gửi, thậm chí có 108 triệu đô la VELVET được đổi chủ trong một ngày. Cuộc biểu tình dựa trên mức độ giao dịch trước IPO với SpaceX, OpenAI và Anthropic, chứ không phải tiền thực sự sử dụng nền tảng này.
- Chất xúc tác đạt đỉnh ngày hôm nay. Với việc SpaceX niêm yết công khai, sự kiện thúc đẩy cuộc chạy đua đã diễn ra, điều này để lại rủi ro “bán tin tức”. Lookonchain đã gây tranh cãi về mối liên hệ giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai của VELVET, đồng thời các hợp đồng tổng hợp trước IPO tương tự đã xảy ra đột ngột ở các địa điểm khác.
- Tâm trạng của XRP đã sụp đổ. Santiment cho biết cảm tính có trọng số của họ, vốn đánh giá lượng xã hội dựa trên sự cân bằng giữa các bình luận tích cực và tiêu cực, đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 10 năm 2025.
- Công ty đổ lỗi cho sự yếu kém về giá và sự mệt mỏi do thiếu chất xúc tác sau nhiều năm cường điệu hóa xung quanh sự rõ ràng về mặt pháp lý và việc áp dụng thể chế của Ripple.
- Santiment đóng khung điều đó trái ngược. Sự phục hồi mạnh mẽ nhất của XRP thường đến khi các nhà giao dịch được kiểm tra nhiều nhất và điều đó cho thấy sự phát triển, việc sử dụng XRPL và mã thông báo vẫn đang tiến triển trong tình trạng u ám.
- Cần lưu ý rằng cảm xúc cực đoan đánh dấu sự cạn kiệt hơn là thời gian và hoạt động sổ cái không nhất thiết chuyển thành nhu cầu về XRP.
Định vị phái sinh
- Khối lượng hợp đồng tương lai tiền điện tử đã giảm 9% xuống còn 180,9 tỷ USD trong khi lãi suất mở giữ ổn định ở mức khoảng 105 tỷ USD, cho thấy các nhà giao dịch đang rút lui khỏi việc đặt cược mới thay vì hủy bỏ các vị thế hiện có. Nói cách khác, thị trường đang tạm dừng hơn là hoảng loạn.
- Mối quan tâm mở đối với hợp đồng tương lai DOGE đã tăng 5,7% lên 12,70 triệu token, chấm dứt chuỗi sụt giảm gần đây. Dữ liệu cho thấy dòng vốn mới đổ vào memecoin, chủ yếu đặt cược vào việc tăng giá, vì tỷ lệ tài trợ vĩnh viễn và khối lượng tích lũy trong 24 giờ cho thấy tâm trạng tăng giá trên thị trường.
- Bitcoin, monero và solana dẫn đầu các đồng tiền có CVD tích cực nhất. Đó là dấu hiệu rõ ràng cho thấy những người mua tích cực đang thống trị các thị trường này. Tức là họ đang dỡ bỏ các ưu đãi bằng lệnh thị trường thay vì thụ động chờ đợi bằng lệnh giới hạn.
- Trong khi đó, TON, TRX và CC đang hiển thị động lực CVD trái ngược nhau.
- Chỉ số biến động ngụ ý trong 30 ngày của Bitcoin (BVIV) tiếp tục trượt xuống 43,8% và gần như đảo ngược đợt bơm đầu tháng từ 45% xuống gần 60%. Nó cho thấy các nhà giao dịch tiếp tục định giá sự không chắc chắn và đặt cược vào việc tăng giá.
- Trong thị trường quyền chọn bitcoin, các cuộc gọi mua dài hạn tiếp tục xuất hiện, báo hiệu xu hướng tăng lên 75.000 USD, sau đó là sự hợp nhất ở đó cho đến cuối tháng 7.
