Thị trường chứng quyền tuần 26-30/05/2025: Triển vọng thị trường dần tiêu cực
Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/05/2025, toàn thị trường có 35 mã tăng, 124 mã giảm và 33 mã tham chiếu. Khối ngoại tiếp tục bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 3.8 triệu CW.
I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN
Kết thúc phiên giao dịch ngày 23/05/2025, toàn thị trường có 35 mã tăng, 124 mã giảm và 33 mã tham chiếu.
Độ rộng thị trường trong 20 phiên gần nhất. Đvt: Phần trăm
Nguồn: VietstockFinance
Trong phiên giao dịch ngày 23/05/2025, bên bán tiếp tục dẫn dắt thị trường khiến phần lớn các mã chứng quyền giảm giá. Cụ thể, các mã chứng quyền lớn trong nhóm giảm giá là CVIC2405, CVHM2502, CSTB2409 và CVRE2504.
Nguồn: VietstockFinance
Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 23/05 đạt 28.49 triệu CW, giảm 49.37%; giá trị giao dịch đạt 32.02 tỷ đồng, giảm 49% so với phiên 22/05. Trong đó, CMBB2405 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng và giá trị giao dịch, với tổng khối lượng đạt 2.3 triệu CW, tương đương giá trị 1.79 tỷ đồng.
Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 23/05 với tổng mức bán ròng đạt 3.8 triệu CW. Trong đó, CMSN2510 và CVRE2506 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất. Tính cho cả tuần, khối ngoại bán ròng hơn 13.6 triệu CW.
Công ty chứng khoán SSI, KIS, HCM, ACBS và VCI hiện đang là các tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường.
Nguồn: VietstockFinance
II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG
Nguồn: VietstockFinance
III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN
Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 26/05/2025, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính Phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.
Theo định giá trên, CVIC2502 và CVIC2503 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.
Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CMWG2506 và CMWG2501 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.
Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock
– 17:58 25/05/2025
