Cổ phiếu PNJ đã tăng mạnh trở lại gần đây – Ảnh: QUANG ĐỊNH
24 quỹ đầu tư đóng vị thế, ETF chiếm hơn 80% lượng PNJ còn lại
Rủi ro khi nắm giữ cổ phiếu tại Công ty CP Vàng bạc đá quý Phú Nhuận (PNJ) gia tăng từ đầu tháng 7 sau khi cơ quan chức năng công bố thông tin cựu lãnh đạo Công ty TNHH MTV Giám định PNJ (P-Lab) bị khởi tố trong vụ án buôn lậu kim cương.
Trên thị trường, cổ phiếu PNJ giảm từ 63.000 đồng cuối tháng 6 xuống 31.000 đồng cuối tháng 7, tương ứng mất 50,8%.
Với khoảng 511,72 triệu cổ phiếu lưu hành, vốn hóa thu hẹp từ xấp xỉ 32.238 tỉ xuống 15.863 tỉ đồng, tương ứng giảm khoảng 16.375 tỉ đồng.
PNJ cho biết hoạt động mua lại sản phẩm có thể tiếp tục ảnh hưởng đến kết quả quý 3. Hội đồng quản trị cũng thông qua chủ trương xử lý lượng cổ phiếu quỹ hiện hữu và lấy ý kiến cổ đông về phương án mua lại cổ phiếu của doanh nghiệp.
Dữ liệu cho thấy cuối tháng 6, 50 quỹ đầu tư trong và ngoài nước nắm tổng cộng 64,45 triệu cổ phiếu PNJ, tương đương 12,6% lượng cổ phiếu lưu hành.
Nhưng một tháng sau, số quỹ nắm PNJ giảm còn 26, với tổng lượng sở hữu 28 triệu cổ phiếu, tương ứng 5,47%. Lượng cổ phiếu trong danh mục quỹ qua đó giảm 36,45 triệu đơn vị (-56,6%), còn tỉ lệ sở hữu giảm 7,13 điểm phần trăm.
24 quỹ đầu tư đóng vị thế PNJ trong tháng 7 từng nắm tổng cộng 36,71 triệu cổ phiếu vào cuối tháng 6, tương đương gần 57% lượng PNJ của toàn bộ 50 quỹ.
Dòng vốn quỹ không vận động theo một chiều. Trong 26 quỹ tiếp tục giữ PNJ ở cả cuối tháng 6 và cuối tháng 7, 10 quỹ tăng vị thế, 6 quỹ hạ tỉ trọng và 10 quỹ giữ nguyên. Tổng lượng cổ phiếu của nhóm này tăng khoảng 262.000 đơn vị.
Cũng trong tháng 7, ETF tăng sở hữu trong khi nhóm ngoài ETF thu hẹp gần 88%, khiến cơ cấu nắm giữ của khối quỹ nghiêng mạnh sang dòng tiền thụ động và tập trung đáng kể vào FUEVFVND.
Thị giá giảm sâu khiến giá trị danh mục co nhanh hơn số lượng cổ phiếu. Tổng giá trị PNJ do các quỹ đầu tư nắm giữ giảm từ khoảng 4.061 tỉ đồng cuối tháng 6 xuống 868 tỉ đồng cuối tháng 7 (-78,6%).
Trong mức giảm khoảng 3.192 tỉ đồng, yếu tố thị giá tương ứng khoảng 2.063 tỉ đồng, còn việc thu hẹp lượng cổ phiếu nắm giữ tương ứng khoảng 1.130 tỉ đồng theo giá cuối kỳ.
230 triệu cổ phiếu sang tay, cá nhân mua hơn 1.100 tỉ đồng trước khi vốn ngoại quay lại
Thanh khoản PNJ tăng mạnh trong tháng 7. Tổng khối lượng giao dịch đạt khoảng 230,26 triệu cổ phiếu, gấp 10,7 lần tháng 6 và tương đương gần 45% lượng cổ phiếu lưu hành.
Tổng giá trị giao dịch đạt gần 8.926 tỉ đồng, gấp 6,4 lần tháng trước. Riêng phiên 24-7, nhà đầu tư sang tay hơn 41,3 triệu cổ phiếu với giá trị khoảng 1.272 tỉ đồng.
Cán cân lệch nghiêng mạnh về phía bán. Nhà đầu tư đặt bán khoảng 403,4 triệu cổ phiếu trong cả tháng, nhiều hơn 97,3 triệu đơn vị (+31,8%) so với khối lượng đặt mua 306,1 triệu cổ phiếu. Quy mô bình quân mỗi lệnh bán đạt khoảng 3.203 cổ phiếu, gấp 2,1 lần mức 1.521 cổ phiếu của một lệnh mua.
Cá nhân trong nước trở thành lực cầu đối ứng lớn nhất trong nhịp bán. Khối ngoại bán ròng qua khớp lệnh khoảng 28,4 triệu cổ phiếu, tương ứng 1.057 tỉ đồng; tổ chức trong nước cũng bán ròng khoảng 85 tỉ đồng.
Ở chiều ngược lại, cá nhân trong nước mua ròng khoảng 27,1 triệu cổ phiếu, tương ứng 1.129 tỉ đồng, còn tự doanh công ty chứng khoán mua ròng khoảng 13 tỉ đồng.
Sang tháng 8, dòng tiền đổi hướng. Đến ngày 20-8, PNJ đóng cửa ở 37.300 đồng, tăng 20,3% so với cuối tháng 7. Trong 20 ngày đầu tháng, khối ngoại chuyển sang mua ròng khoảng 301 tỉ đồng qua khớp lệnh, trong khi cá nhân trong nước đảo chiều bán ròng khoảng 227 tỉ đồng.
Dòng vốn ngoại trở lại cũng làm thay đổi cơ cấu cổ đông lớn. Ngày 13-8, nhóm do T. Rowe Price Associates đại diện mua thêm 525.300 cổ phiếu, nâng lượng sở hữu lên 25.966.596 cổ phiếu, tương đương 5,07% vốn PNJ.
Ngày 14-8, nhóm do Sprucegrove Investment Management đại diện nâng lượng nắm giữ lên hơn 25,8 triệu cổ phiếu, tương đương 5,04%; riêng Vanguard International Value Fund mua thêm hơn 1,51 triệu cổ phiếu, đưa lượng nắm giữ lên 21,86 triệu đơn vị.
Đến 20-8, hệ số giá trên lợi nhuận (P/E) của PNJ ở khoảng 6,58 lần, thấp hơn mức 9,38 lần tại ngưỡng 1 độ lệch chuẩn dưới trung bình lịch sử 10 năm.
Dù đã phục hồi 20,3% từ cuối tháng 7, cổ phiếu vẫn thấp hơn 40,8% so với cuối tháng 6, trong khi tác động của hoạt động mua lại sản phẩm lên kết quả quý 3 vẫn còn hiện hữu.
